试卷代号：1344
中央广播电视大学2013-2014学年度第一学期“开放本科”期末考试
金融风险管理试题
2014年1月
题号 — ,二 ,三” 四 五 – 总分
分数
1.金融机构承担风险后，采取种种积极措施以减少风险发生的可能性和破坏程度。这属
5.将资产和负债的利率敏感度进行匹配的保险公司财务风险管理策略是（）•
6.协助政府或工商企业铜會新发行证券、为企业提供财务顾问、帮助企业进行资产重组
E.宏观金融风险
1579
12.20世纪70年代以来，金融风险的新特征包括（
A.金融的自由化
B.金融风险的多样化
C.金融行为的证券化
D.金融的一体化
E.金融的分散化
13.根据巴塞尔委员会关于操作风险的定义，与操作风险密切相关的因素包括（ ）.
A.人员 B.流程
C.系统
E.外部事件 D.法律
14.金融值托投资公司的主要风险包括（ ).
A.信用风险 B.流动性风险
C.违约风险
E.操作风险 D.市场风险
15.基本的金融衍生工具包括（ ).
A.利率 B.远期
C.期货
E.互换 D.期权
16.逆向选择是阿克洛夫在分析旧车市场时提出的“劣质车驱逐优质车”理论。（）
17.非系统性风险无法通过多样化进行消除。（）
18.信用风险通常在较短的时间内显现。（ ）
19.贷款总标与核心存款的比率越小，商业银行的流动性风险越小。（）
20.操作风险评估与测量包括收集信息、建立风险评估框架以及风险管理行动相互联系
的三个步骤。（）
1580
芭 分 专墜. 四、计算题(毎JH 15分，共30分)
21.某商业银行表内加权风险资产8000万美元，表外加权风险资产为6000万美元，一级 资本额为700万美元，二级资本额为500万美元。试计算：
(D风险调整资产是多少？
(2)-级资本充足率是多少？
(3)总资本充足率是多少？
(计算结果保留％内一位小数)
22.某公司获得一笔浮动利率贷款，金额为2000万美元，每季度支付一次利息,利率为3 个月LIBOR.公司担心在今后2年内市场利率水平会上升，于是购买了一项利率上限，有效 期2年，执行价格为5%,参考利率为3个月LIBOR,期权费率为1%,公司支付的期权费用金 额为10万美元。每年以360天计算，每季度以90天计算。
(D若第一个付息日到来时,LIBOR为6%,该公司获得的交割金额为多少？
(2)若第一个付息日到来时,LIBOR是4%,该公司需要支付的利息额是多少？实际融资 成本是百分之多少？
得分|评卷人
五、简答题(毎题10分，共30分)
23.值用风险的狭义和广义的含义是什么？
24.外汇风险、外汇四险敞口头寸的含义分别是什么？
25.商业银行存款风险的概念和种类是什么？
得分|评卷人 六、论述题(共15分)
26.试述流动性风险产生的主要原因。
试卷代号：1344
中央广播电视大学2013-2014学年度第一学期“开放本科”期末考试
金融风险管理试题答案及评分标准
（供参考）
2014年1月
一、单项选择題（毎题1分，共10分）
1. B 2.D 3. A 4. C 5.B
6. A 7. A 8. B 9. B
二、多项选择题（毎题2分，共10分） 10. B
11. DE 12. ACD 13. ABCE 14. ABCD
三、 判断题（毎题1分，共5分）
16. V 17. X 18. X 19.
四、 计算题｛毎题15分，共30分） 15. BCDE
20. X
21.风险调整资产= 8000+6000 = 14000（万美元） 一级资本充足率= 700/14000 = 5%
总资本充足率=（700+500）/14000=8. 6% . （5分）
（5分）
（5分）
22.（1）交割金额= 20000000X（6%-5%）X90/360 = 50000（美元） （5 分）
（2）若 LIBOR 为 4%，公司支付的利息额=20000000X4% X 90/360 = 200000（美元），
（5分）
期间应分担的期权费= 20000000 * 1%/8 = 25000（美元）
实际融资成本=（200000+25000）/20000000X 360/90 X 100% = 4. 5% （5 分） 五、简答题（毎题1。分，共30分）
23.（1）狭义的信用风险是指银行信用风险，即信贷风险，也就是由于借款人主观违约或客 观上还款出现诺难，而导致借款本息不能按时偿还，而给放款银行带来损失的风险。（5分）
（2）广义的信用风险既包括银行信贷风险,也包括除信贷风险以外的其他金融性风险，以 及所有的商业性风险。如果抛开商业性风险不谈，仅从金融性风险来看,广义的信用风险是指 1582
所有因客户违约或不守信用而给信用提供者带来损失的风险。信用风险还应包括主权风险、 结算前风险和结算风险。（5分）
24.（1）外汇风险叉称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇时,因汇聿变动而蒙受经 济损失的可能性。（3分）
（2）面临外汇风险的外币资产负债就是外汇风险敞口头寸。（3分）
敞口头寸包括：①在外汇交易中，风险头寸表现为外汇超买（即多头）或超卖（空头） 部分。（2分）
②在企业经营中，风险头寸表现为外币资产与负债不相匹配的部分,如外币资产大于或小 于负债，或者外币资产与负债在数量上相等，但期限不一致等。（2分）
25.（1）存款风险，是指存款业务给银行带来损失的不确定性。（2分）
（2）-般来说，存款业务风险主要有以下几种：
①存款不稳定性风险，是指因各种原因而使银行应该具有的存款总额减少的风险•
②存款规模过度扩张风险,是指因存款过多给银行带来损失的风险。
③利率风险，是指因利率的变动或利率结构的不合理给银行带来损失的风险。
④流动性风险，是指由于存款的难以预料的提取而导致银行发生流动性危机的可能性.
⑤调节失衡风险,是指由于存款风险的不确定性而使银行削弱甚至失去在社会资源优化 配置中的调节作用，从而干扰经济的协询发展和结构优化。
（8分，漏答一个扣1. 5分，全部不答不得分）
六、论述题（共15分）
26.（1）资产与负债的期限结构不匹配。金融机构的核心功能就是“期限转换”，即将短期 负债（如存款等）转变为长期盈利资产（如贷款等）。如果不能够把资产的到期日与负债的到期 日提前安排一致,就会出现资产的变现流入由负债的到期现金流出时间不吻合。这种资产与 负债的期限结构不匹配是导致金融机构流动性风险的主要原因之一。
（2. 5分,仅答对要点得1分）
（2）资产负债质量结构不合理。如果金融机构的资产质量高，其流动性就会好;相反，流动 性就会差。另一方面，如果金融机构的负债质量高,持有者可以到二级市场转让，而不必到发 行银行来变现，那么给银行带来的现金压力就小;相反，如果金融机构的定期存款和长期借款 多,基本不存在二级市场，给银行带来的变现压力就大。
..（2. 5分,仅答对要点得1分）
（3） 经营管理不善。经营管理好,对客户提供较高质量的多方位服务会使客户对金融机构 更加信任，一般的流动性也强.如果经营不善，金融机构不讲信誉，长期贷款短期要收回，活期 存款不能随时支取，就会引起客户的不信任，金融机构的流动性也会减弱.
（2. 5分,仅答对要点得1分）
（4） 利率变动。当市场利率水平上升时,某些客户将会提取存款或收回债权，转为其他报 酬更高的金融产品，某些贷款客户会选择贷款延期。由于利率变动对客户的不同资金需求（如 存款和贷款）会产生影响，所以会影响到金融机构的流动性寸头.另外,利率的波动还将会引 起金融机构所出售资产（换取流动性）市值的波动,甚至直接影响到金融机构在货币市场的借 贷资金成本。
（2. 5分,仅答对要点得1分）
（5） 货币政策和金融市场的原因。
1） 当中央银行采取紧缩性货币政策时，整个社会货币数量和信用总量减少,资金供给呈现 紧张趋势，金融机构筹集到资金的数量就会减少，很难满足客户资金需求（如贷款），流动性风 险也会增大。金融市场的发展程度对金融机构的流动性也有重要影响。
2） 金融机构的流动性来源是由资产和负债两个方面构成的:①资产方面，在金融市场发达 的条件下，金融机构拥有的短期债券、票据、变现能力强的资产是保障流动性的很好工具，当第 一储备不足时金融机构可以随时抛售这些资产获取流动性;如果金融市场不够发达，金融机构 很难以合理的市场价格进行买卖，会提高交易成本,并且也不能及时满足流动性要求。②负债 方面，发达的金融市场，可以为金融机构随时吸纳流动性资产提供多种工具和手段，例如大额 可转让定期存单，在资金紧张的情况下,持有人可在二级市场随时进行转让，获得流动性资金. 当然,发达的金融市场会使一部分资金分流到不同的金融机构，对商业银行来讲，存款会相应 减少，削弱了负债的流动性。
（2. 5分,仅答对要点得1分）
（6） 信用风险。造成信用风险的因素有很多，包括金融机构的决策失误、客户诈骐或逃废 债务等。金融机构一旦发生信用风险，会造成原有纳入计划的流动性资金来源不能按时收回， 加重流动性风险。
（2. 5分,仅答对要点得1分）
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