试卷代号：1007
中央广播电视大学2004-2005学年度第一学期“开放本科”期末考试
金融学专业公司财务试题
2005年1月
题号 一 二 三 四 五 六 总分
分数
得 分 评卷入_ 一、名词解释（每题3分，共12分）
1.财务决策
2.复利
3.可转换债券
4.股票股利
得分评卷人
二’单项选择题（以下各题的备选答案中只有一个是正确的，清将正
确答案的字母标号填在题后的括号内，毎题2分，共20分）
1.股份有限公司的最大缺点是（）
A.容易产生内部人控制
C.责任不明确
2.复利终值的计算公式是（）
A.F=P • （1+i）
C. F=P • （1 + i）-“
3.一般来讲，风险越高，相应所获得的风险报酬率（）
A.越高 B.越低
4.在现金流量中，所有预期的流量都需要转换为相应的（ ）
A.增量流量 B.税前流量
C,税后流量 D.净流量
5.弹性成本预算编制方法中的图示法，其缺点是（ ）
A.比较麻烦
B.准确性不高
C.用编好的预算去考核实际发生的成本，显然是不合理的
D.没有现成的预算金额
6.公司的实收资本是指（ ）
A.法律上的资本金 B,财务上的资本金
C.授权资本 D.折衷资本
7.（ ）是公司进行资本结构决策的依据。
A.个别资本成本率
B.综合资本成本率
C.边际资本成本率
D.加权资本成本率
8.法定盈余公积金可用于弥补亏损，或者转增资本金。但转增资本金时,公司的法定盈
余公积金一般不得低于注册资本的（ ）
A. 25% B. 50%
C. 10% D. 35%
9.某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天,应付账
款周转期为70天，则现金周转期是（ ）
A.270 天 B. 130 天
C. 120 天 D. 150 天
10.T列项目中的（ ）被称为普通年金。
A.先付年金 B.后付年金
C.延期年金 D.永续年金
三、多项选择题（在以下各题的备选答案中，有两个或两个以上是正 确的，请将正确答案的字母标号填在题目后的括号内，多选、漏选 均不得分。每题2分，共10分）
1.公司的基本目标可以概括为（ )
A.生存 B.稳定
C.发展 D. ,获利
2. 一个企业的投资决策要基于（ )
A.期望报酬率 B.计算标准离差
C.计算标准离差率 D.计算协方差
3.下列属于非相关成本的是（ )
A.未来成本 B.沉没成本
C.过去成本 D.账面成本
4.我国目前国内企业或公司都釆用（ )
A.折衷资本制
B.授权资本制
C.法定资本制
D.实收资本制
5.公司持有现金的成本一般包括（ )
A.转换成本
B.持有成本
C.利息成本
D.短缺成本 得分评卷人
四、判断题（在你认为正确的题目括号中划V,错误的划X,不必说明 理由。每题1分，共8分）
1.股东财富最大化是用公司股票的市场价格来衡量的。（ ）
2.复利的终值与现值成正比，与计息期数和利率成反比。（ ）
3.并非风险资产承担的所有风险都要予以补偿，给予补偿的只是非系统风险。（ ）
4.B股、H股、N股是专供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖的，以人民币标明票面
价值但以外币认购和交易的股票。（ ）
5.资本成本既包括货币的时间价值，又包括投资的风险价值。（ ）
6.激进型资本组合策略，也称冒险型（或进取型）资本组合策略，是以短期负债来融通部
分恒久性流动资产的资金需要。（ ）
7.股权资本所占比重越大，即产权比率越低，偿还债务的资本保障越小，债权人遭受风险
损失的可能性就越大。（ ）
8.吸收合并是指两个或两个以上公司通过合并设立一个新的公司。（ ）
得分评卷人
五、简述题（每题5分，共10分）
1.为什么说利润最大化不宜作为公司财务的目标？
2.简述公司财务预算编制程序应符合的要求。
得分评卷人 六、计算分析题（每题10分，共40分）
1.某公司有一张带息票据，票面金额为20 000元，票面利率5%,出票日期5月15日，8 月14日到期（共90天）。由于企业急需资金，于6月27日到银行办理贴现，银行的贴现率为 7%,贴现期为48天。问：（1）该票据的到期值是多少？（2）公司收到银行的贴现金额是多少？
2.现有A、B两个投资项目，其现金流量如下表所示。（单位:元）
期间 方案A 现金流量 方案B 现金流量
0 —100 000 — 120 000
1 35 000 45 000
2 52 000 48 000
3 65 000 60 000
该企业的资金成本为1。％。
计算两个项目的净现值,选择投资方案并说明理由。
3.某企业共有资本1000万美元，其中债券300万美元，债券利率10%,税率为40%；优
先股100万美元，资本成本为12%；普通股股本占了 600万美元，资本成本15%,试计算该企 业的综合资本成本。
4.华强公司预计年耗用某种材料200000千克，单位釆购成本为12元，单位储存成本5 元,平均每次进货费用为40元,假设该材料不会缺货，试计算：①该材料的经济进货批量;②经 济进货批量下的总成本;③经济进货批量的平均占用资金;④年度最佳进货成本。
试卷代号：1007
中央广播电视大学2004-2005学年度第一学期“开放本科”期末考试
金融学专业公司财务试题答案及评分标准
（供参考）
2005年1月
一、 名词解释（每题3分，共12分）
1.财务决策：是指公司财务人员在财务预测的基础上，按照公司财务目标的要求，采用一 定的决策方法，从备选财务方案中选择最佳方案。
2.复利：就是不仅本金要计算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息， 即通常所说的“利滚利”。
3.可转换债券:是指由发行公司发行并规定债券持有人在一定期间内依据约定条件可将 其转换为发行公司股票的债券。
4.股票股利：是公司将应分配给股东的股利以股票的形式发放。在我国股票股利通常称 为红股，发放股票股利又称为送股或送红股。
二、 单项选择题（以下各题的备选答案中只有一个是正确的，请将正确答案的字母标号填在题 后的括号内，每题2分，共20分）
1.D 2. B 3. A 4. C 5. B
6. B 7. B 8. A 9. B 10, B
三、 多项选择题（在以下各题的备选答案中，有两个或两个以上是正确的，请将正确答案的字母 标号填在题目后的括号内，多选、漏选均不得分。每题2分，共10分）
1. ACD 2. ABC 3. BCD 4. ABCD 5. ABD
四、 判断题（在你认为正确的题目括号中划/，错误的划X,不必说明理由。每题1分，共8分）
1. V 2. X 3. X 4. X
5.V 6. V 7. X 8. X
五、 简述题（每题5分，共10分）
1. （1）没有充分考虑货币的时间价值因素；
（2）没有充分考虑风险价值因素；
(3)可能受到会计政策变更和“报表粉饰”的影响。
2.(1)符合现代公司制企业治理结构的要求，即必须以出资人的报酬期望及谋取市场竞争 优势为根本，通过预算的编制和实施，在保障资本保值增值的同时，确立企业持续发展的竞争 优势地位；
(2)符合高效、良性预算机制的内在要求，贯彻全员民主参与的人本管理思想，使编制形成 的预算具有广泛的群众基础。
六、计算分析题(每题10分，共40分)
1.(1)票据到期值= P + I
=P+PXiXt
=20 000 + 20 000X5%X(90/360)
=20 250(元)
(2)企业收到银行的贴现金额= FX(l~iXt)
=20 250X[l-7%X(48/360)]
«s20061(元)
2.
现金流量和现值表 金额单位:元
期间 方案A 方案B
现金流量现值系数现值现金流量现值系数现值
0
1
2
3 -100 000
35 000
52 000
65 000 1. 000
0. 9091
0.8264
0. 7513 — 100 000
31 819
42 973
48 835 -120 000
45 000
48 000
60 000 1. 000
0.9091
0.8264
0.7513 — 120 000
40 910
39 667
45 078
NPA 23 627 5565
这两个项目都是可行项目，但是通过A、B项目净现值的比较，应该选择A项目，因为A 项目的净现值大于B项目。
2.债券资本比例=謊=3。％
优先股资本比例=端=1°%
普通股资本比例=湍务= 60%
综合资本成本率= 30%X10%X(l-40%) + 10%X12% + 60%X15%
= 12% –
3.①材料的经济进货批量：
由公式Q* = 得,
Q- =J2X40々200000r]788. 85（千克）
②经济进货批量下的总成本（TC） = 72X200000X40X5^8944. 27（元）
③经济进货批量的平均占用资金（W）=Q-P/2 = 1788. 85X 12/2 = 10733. 1（元）
④年度最佳进货成本（N） = S/Q* =200000/1788. 85 = 111. 8（次）
上述计算表明，当进货批量为1788.85千克时，进货费用与储存成本总额最低。
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