试卷代号：2056
国家开放大学（中央广播电视大学）2014年秋季学期“开放专科”期末考试
证券投资分析试题
2015年1月
题号 一 二 三 四 五 六 总分
分数
也2业豊’ 一、单项选择题（每题1分，共10分）
1.中央银行在金融市场上大量买入有价证券以调节市场货币供应量，会使证券价格（ ）
A.上涨 B.下跌
C.没有影响 D.先跌后涨
2.下列关于基金的描述中，正确的是（ ）
A.在封闭期限内，封闭式基金的总量是固定的
B.开放式基金是在交易所进行交易的基金
C.开放式基金交易价格经常脱离基金净值
D.封闭式基金价格完全由基金净值决定
3.证券交易所内证券交易的竞价原则是（ ）
A.时间优先，客户优先 B.价格优先，时间优先
C.数量优先 D.市价优先
4.某客户购买了执行价格为92元/股的某公司股票的看涨期权合约，期权价格为
8元/股。如果忽略交易成本，该客户的盈亏平衡的市场价格是（ ）元。
A.98 B. 104
C. 100 D. 92
5.下列不是反映企业经营能力的指标有（ ）
A.现金周转率 B.存货周转率
C.营业周期 D.现金比率
6.某个投资者持有一个由三个证券构成的投资组合，组合的具体情况如下:
证券 预期收益率 在组合中所占权重
X 16% 0. 5
Y 10% 0. 4
Z 6% 0. 1
该投资组合的预期收益率为（ ）
A. 13% B. 12. 6%
C. 11. 5% D. 13. 7%
7.当某股票的收盘价与开盘价、最高价相一致时，其K线图呈（ ）
A.十字星线 B. T字线
C. 一字线 D.倒T字线
8.在证券发行信心披露制度中处于核心地位的文件是（ ）
A.上市公告书 B.重大事项公告书
C.招股说明书 D.年报概要
9.看跌期权的买方希望标的资产的价值会（ ），而看涨期权的卖方则希望标的资产的
价值会（ ）
A.增加 增加 B.减少 增加
C.增加 减少 D.减少 减少
10.以安全性从高到低顺序排列，以下正确的排列是（ ）
A.凭证式债券、记账式债券、实物债券
B.凭证式债券、实物债券、记账式债券
C.记账式债券、凭证式债券、实物债券
D.记账式债券、实物债券、凭证式债券 得分评卷人
二、多项选择题（每题2分，共10分）
11.在期货市场中，交易者不可以协商的是（ ）
B.交割地点
D.期货价格
12.下面有关卩系数的描述中，正确的是（
A.无风险资产的卩系数
B.某证券的系数大小,描述了其收益率波动相对市场组合收益率波动的敏感性
C.总体风险越大的证券，其（3系数也就越大
D.某个投资组合的3系数等于其中各个证券3系数的加权平均值
13.上市公司购并按照购并的方式可以分为（ ）
A.横向购并 B.纵向购并
C.整体购并 D.投资控股购并
E.资产置换购并
14.证券交易所市场与场外交易市场相比，主要区别是（ ）
A.分散集中程度不同 B.价格形成机制不同
C.证券商角色不同 D.运行效率高低不同
15. 对于发展证券市场“八字”方针的正确解读是（ ）
A.法制是基础 B.监管和自律是法律手段
C.规范是目的 D.公平和公正是原则
得分评卷人
三、判断题（每题1分，只需判断对错，无需改正。共10分）
16.持有有价证券能带来收益，因此其本身具有一定的价值。（ ）
17.股东拥有公司财产所有权，因此，股东具有对公司财产进行直接处置的权利。（ ）
18.场外交易市场采取的是竞价交易方式。（ ）
19-与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。（ ）
20.通常情况下，速动比率保持在1左右比较好。（ ）
21.最优风险资产组合的方差就是整体最小方差组合。（ ）
22.成交量是所有技术分析方法都必须关注的变量。（ ）
23.当客户卖出ADR而无人买入时，客户必须等到有人买入时才可以将手中的ADR卖
出。（ ）
24.内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开和可能影响证券市场价格的重要消息。
（ ）
25.非系统性风险影响的是个别证券，因此，投资者能够通过优化投资组合，来分散和降
低这种风险。（ ）
228
26.公开收购
27.可转换债券
28.股指期货
29.第四市场
30.换手率
31.某交易所共有甲、乙、丙三只釆样股票，基期为9月30日，基期指数为100,基期、报告 期情况如下，请问报告期股价指数为多少？（6分）
股票名称 9月30日 11月30日
收盘价 上市股票数 收盘价 上市股票数
甲 50 10 55 10
乙 100 15 105 15
丙 150 20 160 20
32.某人想1个月后购买A股票200手，B股票100手，当时股票A股价为10元，股票B 股价为13元。他怕一个月后股价上涨，准备利用恒指进行保值。目前恒指8800点，假如一个 月后股价上涨，A、B股票股价分别上涨到11元、14.5元，恒指上涨到9700点，投资者目前如 何操作，可以达到保值的目的？（恒指每点代表50港币）（9分）
33.下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做5天均线，请计算该股票的第 五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。单位:元（10分）
8. 15 8.07 8.84 8. 10 8.40 9.10 9. 20 9. 10 8. 95 8.70
得分评卷人
六、简答题（每题10分，共20分）
34.简述证券市场的违法违规行为。
35.简述期权交易与期货交易的区别。
试卷代号:2056
国家开放大学（中央广播电视大学）2014年秋季学期“开放专科”期末考试
证券投资分析试题答案及评分标准
（供参考）
2015年1月
―、单项选择题（每题1分，共10分）
1. A 2. A 3. B 4.C 5. D
6. B 7. B 8. C 9. D 10. A
二、多项选择题（每题2分，共10分）
11. ABC 12. BD 13. CDE 14. ABCD 15. ABC
三、判断题（每题1分，只需判断对错，无需改正。共10分）
16. J 17. X 18. X 19.7 20. J
21. X 22. J 23. X 24.7 25. J
四、名词解释（每题5分，共25分）
26.公开收购：是指收购公司向目标公司的股东发出要约，并承诺以某一特定价格购买一 定比例或数量的目标公司股份，以取得或强化对目标公司的控制权。
27.可转换债券：可以根据债券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证 券。
28.股指期货：证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。
29.第四市场：直接通过计算机网络，没有经纪人的场外交易市场。
30.换手率:在一定时间内某个股在市场内交易转手买卖的频率,等于周转率。
五、计算分析题（共25分）
31.答：(55 * 10 + 105 * 15 + 160 * 20) * 100/(50 * 10 + 100 * 15 + 150 * 20) = 106. 5
32,答：1 个月后买股票需要：11 * 200 * 100 + 14. 5 * 100 * 100 = 220000 + 145000 = 365000 元
当时买股票需要：10 * 200 * 100 + 13 * 100 * 100 = 330000元，结果是如果一个月后买股
230 票，多用投资者35000元，而利用恒升指数进行的做多的套期保值：8800点买入,9700点卖出， 则盈利情况为(9700 — 8800) * 50 = 45000元，这样，投资者买入1手恒指，除达到少损失的目 的外，还可以盈利10000元。
33.答：第五天均值=(8. 15 + 8. 07 + 8. 84 + 8. 10+8.40)/5 = 8. 31
第六天均值=(8.07 + 8. 84 + 8.10 + 8.40 + 9.10)/5 = 8. 50
第七天均值=(8. 84 + 8. 10 + 8. 40+9. 10+9. 20)/5 = 8. 73 ‘
第八天均值=(8.10 + 8.40+9. 10+9. 20+9.10)/5 = 8. 78
第九天均值= (8. 40 + 9. 10 + 9. 20+9. 10 + 8. 95)/5 = 8, 95
第十天均值=(9. 10+9. 20+9.10 + 8. 95 + 8. 70)/5 = 9, 01
六、简答题(每题10分，共20分)
34.答：(1)证券欺诈行为:包括内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述；
(2)其他违规行为:擅自发行证券、为股票交易提供融资、融券及投资交易、上市公司违规 买卖本公司股票、上市公司擅自改变募股资金用途、银行资金违规入市。
35.答：(1)期货交易不能向期权交易那样依据客户需求量体定做；
(2)期权合约只赋予买方权利，而卖方只有履约义务;期货交易买卖双方则承担相同的权
利义务； 一、
(3)期权交易与期货交易双方承担的风险不同。期权交易买方承担的风险则是有限的，卖 方承担的风险则是无限的；期货交易中买卖双方承担的风险是一致的无限的。
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