试卷代号：2056
中央广播电视大学2012—2013学年度第一学期“开放专科”期末考试
证券投资分析试题
2013年1月
号 二 四 五 八 总分
分数
A.汇票
D.提单
一般情况下，宽松的货币政策会导致（
6.某人买入一份（100股）看涨期权，有效期三个月，买入时每股审价20元，协定价格22
元,期权费2元,若几天后行情上涨到25元,期权费5元，该投资者最多可盈利（ ）•
A.500 元 B. 400 元
C. 300 元 D. 200 元
7.分析股票走势的许多常用技术方法都是以（）作为分析的依据。
A.开盘价 B,最高价
C.最低价 D.收盘价
8.在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（ ）。
A.上市公告书 B.重大事项公告书
C.招股说明书 D.年报概要
9.基金投资组合要求每个基金投资于股票、债券比例，不能低于基金资产总值的（ ）。
A. 20% B.40%
C. 60% D. 80%
10.自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行指定一套规章制度，这些机构不包 括（ ）。
A.证券监督管理委员会 B.证券交易所
C.证券公司 D.证券业协会
箜一•分•••••评萱人 二、多项选择题（每题2分，共10分）
11.对于以下关于股票和债券的区别的说法，正确的有（ ）o
A.公司通过发行股票筹措到的资金不用偿还，而发行债券筹措到的资金则需要偿还
B.股票无期限，债券有期限
C.股票风险大，债券相对风险较小
D.任何公司都能发行股票，而债券只能经政府报批后才予以发行
E.股票持有人具备参与公司经营管理的权利，而债券持有人并无权利参与公司管理
12.按照产品形态和交易方式分类，金融衍生工具可以划分为（ ）。
A.货币类金融衍生工具 B.远期类金融衍生工具
C.期货类金融衍生工具 D,期权类金融衍生工具
E.互换类金融衍生工具
13.以下属于系统性风险的有（
A.政治政策性风险
C.信用交易风险
E.汇率风险
U.移动均线的特点有（
A.具有变动灵敏的特点
B.具有惯性的特点
C.具有助长行情的特点
D.会频繁发出买卖信号，使投资者无所适从
16.一般来说，期限长的债券流动性差,风险相对较小，利率可定高一些。（）
17.如果公司的资产负债比率很低就不会有偿债风险。（ ）
18.期权的最终执行权在买方，而卖方只有履约的义务。（ ）
19-出现十字星的K线图往往暗示着行情要反转。（ ）
20.公司发生重大亏损或者遭受超过净资产20%以上的重大损失应该被归属于公司的重
大裹项。（ ）
21.B股是以人民币为面值，供国外投资者以人民币购买的股票。（ ）
22.可转换债券的转换价格可以随着股票市场价格的变化而调整* （ ）
23.欧洲债券一般是在欧洲范围发行的债券。（ ）
24.证券组合的理论是在投资者为了追求高的投资预期收益并希望尽可能躲避风险的前
提下提出来的。（ ）
25.内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开和可能影响证券市场价格的重要消息。
（ ）
碍 分 评卷入- 四、名词解释（每题5分，共25分）
26.资本证券
27.第三市场
28.权证
29.非系统性风险
30.B系数
得分评卷人 五、计算题（共25分）
31.若某公司发行一债券，面值为1000元，票面利率为4%,期限为5年。在即将发行时, 同期市场利率上升到5%,求调整后的债券发行价。（6分）
32.某人持有总市值为100万港元的股票5种，他担心市场利率上升，想利用恒指期货对 自己手中持有的现货进行保值,如果当日恒指为9000点（恒指每点价值50港元），通过数据得 知，每种股票的贝塔值为1.02,1.05,1.04,1. 10,1.06,每种股票的权重为20%,25%,29%, 8%,18%,现要对该组合进行价格下跌的保值，应如何操作？如果3个月后，该组合市价总值 94万元，恒指8500点，投资者对冲后总盈亏为多少？ （9分）
33.下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做5天均线，请计算该股票的第 五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。单位:元（10分）
8. 15 8.07 8.84 8. 10 8. 40 9. 10 9.20 9. 10 8.95 8. 70
得分评巻人
-—— 六、简答题（毎题1。分，共20分）
34.简述投资基金的分类。
35.期货交易和期权交易的共性以及区别。
试卷代号：2056
中央广播电视大学2012-2013学年度第一学期“开放专科”期末考试
证券投资分析试题答案及评分标准
（供参考）
2013年1月
一、单项选择题（每题1分，共10分）
1. A 2. A 3. C 4.C 5. B
6. C 7.D 8. C 9. D
二、 多项选择题（每题2分.共10分）
11. ABCE 12. BCDE 13. ACDE 14. BCD
三、 判断题（判断对错，每题1分，共10分）
16. X 17. X 18. V 19. V
21. X _ 22. X 23. X 24. J
四、 名词解释（每题5分，共25分） 10. A
15. ACD
20. X
25. V
26.资本证券’表明对某种投资资本拥有权益的凭证及其他一些政府或法律规定的投资 品种的权益凭证等。
27.第三市场:原来在交易所上市的证券，现在转移到场外进行交易所形成的市场，即人 们在场外交易那些已在交易所内挂牌上市的证券品种。
28.权证3是一种有价证券，投资者付出权利金购买后，有权利（而非义务）在某一特定期 间（或特定时点）按约定价格向发行人购买或者出售标的证券。
29.非系统性风险，由股份公司自身某种原因而引起证券价格下跌的可能性，它只存在于 相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素。
30.R系数:是美国经济学家威廉•夏普提出的风险衡量指标，用来反映证券组合波动性 与市场波动性的比见
五、计算题（共25分）
31.答;由于市场利率大于票面利率，故折价发行。折价发行价=1000*（1 + 5*4%）/ （1+5% * 5）=960 元
32.答:先计算8值；
=1. 02 * 20% + 1, 05 * 25% + 1. 04 * 29%+ 1. 10 关 8% + 1. 06 * 18% = 1. 0469 则应买 1000000 * 1. 0469/50 * 9000 = 2. 326 约为 3 份恒指
3个月后，该组合损失.100-94 = 6万而恒指保值盈利= (9000-8500) * 50 * 3 = 7.5 M 这样他最后还能盈利1.5万
33.答：第五天均值=(8. 15 + 8. 07+8. 84 + 8.10 + 8. 40)/5 = 8, 31
第六天均值= (8. 07+8. 84+8. 10+8. 40 + 9. 10)/5 = 8. 50
第七天均值=(8. 84 + 8.10 + 8. 40+9.10+9. 20)/5 = 8.73
第八天均值=(8. 10+8. 40 + 9.10+9. 20 + 9. 10)/5 = 8. 78
第九天均值=(8.40+9.10+9. 20+9.10+8. 95)/5 = 8. 95
第十天均值= (9. 10 + 9. 20+9. 10+8. 95 + 8. 70)/5 = 9. 01
六、简答题(每题10分，共20分)
34.答*按组织形式分可分为契约型投资基金和公司型投资基金；
按投资标的划分可分为国债基金、股票基金、货币基金、黄金基金和衍生证券基金； 按投资目标划分可分为成长型基金、收入型基金以及平衡型基金；
按运作和变现方式可分为封闭型基金和开放型基金；
35.答：(1)两者都是金融衍生工具；
(2)期货交易不能像期权交易那样，依据客户需求量体定做；
(3)期权交易与期货交易双方的权利义务不同；
(4)期权交易与期货交易双方承担的风险是不同的。
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