试卷代号：2O56
中央广播电视大学2011-2012学年度第二学期“开放专科”期末考试
证券投资分析试题
2012年7月
题号 一 二 三 四 五 六 总分
分数
1地 -、名词解释（每题5分，共25分）
1.市盈率
2.0系数
3.财产锁定
4.指数基金
5.内幕信息
得分评卷人 二、单项选择题（每题】分，共10分）
1.一种每年付息的息票债券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率为9%.这一债
券的到期收益率是（ ）.
A.6. 00% B. 8.33%
C. 9. 00% D. 45. 00%
2.以下说法正确的是（ ）.
A.封闭式基金的交易不是在基金投资人之间进行
B.封闭式基金的交易只能在基金投资人之间逬行
C.开放式基金投资人向交易所申购或赎回基金单位
D.开放式基金投资人向托管人申购或赎回基金单位
3. 债券发行时，在债券票面利率高于市场利率的情况下一般采用（）.
A.平价发行 B.溢价发行
C.折价发行 D.停止发行
4.在我国，《证券法》规定证券交易均以（ ）的方式进行。
A.现货交易 B.信用交易
C.期货交易 D.期权交易
5.看跌期权的卖方预测证券价格（ ），从而卖出该种期权，以获取期权费,
A.不会上涨或可能下跌 B.下跌
C.上涨 D.不会下跌或可能上涨
6.根据我国《禁止证券欺诈行为暂行办法》的规定，证券经营机构将自营业务和代理业务 混合操作属于（ ）的行为。
A.内幕交易 B.操纵市场
C.欺诈客户 D.虚假陈述
7. 如果某证券組合的基准为1.0,而其中某股票的。值为0.90,表明（ ）.
A.该股票的波动性比证券组合的波动性高0.05
B.该股票的波动性比证券组合的波动性高0.10
C.该股票的波动性比证券组合的波动性低0.05
D.诙股票的波动性比证券组合的波动性低0.10
8. 在K线图中，收盘价与开盘价、最高价相一致的图形叫做（ ）.
A.十字星线 B. T字线
C. 一字线 D.倒T字线
9. 移动平均线呈空头排列时的情况是（ ）.
A.股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列
B.股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列
C.长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自下而上依次排列
D.短期均线、中期均线、长期均线、股票价格自下而上依次排列
10.在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时
也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（ ）.
A.现金流量法
C.市盈率法
得分评卷人
三、多项选择题（每题2分，共10分）
1-关于封闭式基金与开放式基金，下列说法正确的是（ ）.
A.前者有固定封闭期，因此期满后要予以清盘；后者无预定存在期限，但遇到大量赎 回时，也可能会清盘
B.封闭式基金的封闭期任何情况下都不可以延长
C.前者的基金规模是固定的，未经许可不能增加；后者的规模不固定
D.前者的价格易受市场供求关系的影响；后者的价格一般不直接受市场供求关系影 响
2-债券偿还期限的确定，主要受（ ）等因素的影响
A.发行者未来一定期限内可调配的资金规模
B.未来市场利率的发展趋势
C.证券交易市场的发达程度
D.投资者的投资方向
E.心理状态和行为偏好
3.有关证券期权交易与证券期货交易的正确的说法是（ ）.
A.均是现在约定交易条件，而在将来进行交割
B.都存在交易双方的相反预期
C.期权交易比期货交易风险大
D.交割时都可以只作差额结算，而无需直接交割证券
4.证券市场线（ ）.
A.描述的是在无风险收益率的基础上，某只证券的超额收益率是市场超额收益率的 函数
B.能够估计某只证券的B值
C-能够估计某只证券的a值
D.以上各项均正确
5.技术分析流派的主要理论假设是（
A.市场行为包含一切信息 B.股票的价格围绕价值波动
C.市场总是对的 D.价格沿趋势移动
E.历史会重演
1.股份公司注册资本就是实收资本。（ ）
2.中央银行在公开市场上卖出有价证券，证券价格将上涨。（ ）
3.开放式基金单位的申购价格就是购买基金的价格。（ ）
4.流动比率可以反映公司的短期偿债能力。（ ）
5.人们购买期权后，即可获得该股份公司股票的分红、派息。（ ）
6.无风险资产是指没有任何违约的可能和没有市场风险的资产。（ ）
7.一般情况下，每股现金流量不一定要大于每股收益。（）
8.一根有上下引线和实体的阳K线从上到下依次是：最高价、收盘价、开盘价和最低价。
（ ）
9-系统性风险不能通过调整证券投资组合来消减。（ ）
10.内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开和可能影响证券市场价格的重要消息。
1.某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为5.8%,发行期限为三年。在即将发行 时，市场利率下调为4.8%,问此时该公司应如何调整其债券发行价格？（6分）
2.某股市设有A、B、C、D、E五种样本股。某计算日这五种股票的收盘价分别为15元、 12元、18元、20元和14元。当天B、C股票发生股本变动，B股票一股送2股，C股票一股送 一股，次日为股本变动日。股本变动日当夭，五种股票的收盘价分别为16.2元、4.4元、9.3 元,20.5元和14.5元。假定该股市基期均价为10元作为指数100点，计算该股市当日与次 日的股价均价及指数-（9分）
3.某人持有总市值为100万港元的股票8种，他担心市场利率上升，想利用恒指期货对 自己手中持有的现货进行保值.如果当日恒指为9000点（恒指每点价值50港元），通过数据得 知，每种股票的8值为1.02,1.05,1.04,1. 10,1.06,1. 07,1. 20, 1.30,每种股票的权重为 12%. 15%, 16%,8%, 18%, 10%,13%,8%,现要对该组合进行价格下跌的保值,应如何操作？ 如果3个月后，该组合市价总值94万元，恒指8500点，投资者对冲后总盈亏为多少？（10分）
得 分 评卷人. 六、简答题（每题10分，共20分）
1.开放式基金与封闭式基金的区别.
2.对购并目标公司的价格确定的几种方式进行阐述，并作简单比较。
试卷代号：2056
中央广播电视大学2011-2012学年度第二学期“开放专科”期末考试
证券投资分析试题答案及评分标准
（供参考）
2012年7月
一、名词解释（毎题5分，共25分）
1-市盈率：用来衡量企业的盈利能力的指标，反映投资者对风险的估计，即投资者愿意支 付多少价格换取公司每一元的收益。
2.夕系数：是美国经济学家威廉夏普提出.用它反应证券组合波动性与市场波动性的比,p 值越大，预期收益也越大.
3-财产锁定；目标公司管理层在无力融资买下本公司的情况下，寻找一家商议的公司以 更高的价格出价收购，使敌意者知难而退或者付出沉重的评价。
1.指数基金：是指按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中的全部或部 分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
5.内幕信息：是指为内幕人员所知悉的、尚未公开的、可能影响证券市场价格的重大信 息。
二、单项选择题（每题1分，共10分）
1.C 2. B 3. B 4. A 5. D
6. C 7. D 8. D 9. B 10. C
三、多项选择题（每题[2分，共10分）
1. ACD 2. ABODE 3. ABD 4. A BCD 5. ADE
四、判断题（每题1分，共10分）
1. X 2. X 3. X 4.J 5. X
6. J 7. X 8.J 9.J 10.J
五、计算题（共25分）
1.答：发行价格 P=1OOOX（1 + 5.8%X3）/（1+4.8%X3） = 1O26
2.答：当日均价= (15 + 12+18 + 20 + 14)/5 = 15.8
当日指数=(15.8/10) * 100=158
新除数=1(15+20+14)+4 + 91/15.8 = 3. 92
次日均价= 1(16. 2 + 20. 5 + 14. 5)+4. 4+9. 3J/3. 92=16.56
次日指数= (16. 56/10) » 100=165. 6
3.先计算0值：
= 1.02* 12% + 1.05 * 15% + 1.04 * 16% + 1. 10 * 8% + 1. 06 * 18% + 1. 07 * 10%
+ 1.20* 13% + 1.30*8% = 1.09
应买 1000000 * 1. 09/50 * 9000=2. 42 约为 3 份恒指
3个月后，该组合损失：100 — 94=6万而恒指保值盈利= (9000 — 8500) * 50 * 3 = 7.5万 这样他最后还能盈利1.5万。
六、简答题(每题10分，共20分)
1-答：从基金期限、基金规模、基金的销售、交易方式、基金单位交易价格、基金投资比例 及投资方式、管理及信息披露几个方面回答。
2.答：从净资产法、市盈率法、现金流量法、竞价拍卖法四个方面回答•
点点赞赏，手留余香
给TA打赏
评论0