试卷代号：2056
中央广播电视大学2010-2011学年度第二学期“开放专科”期末考试
证券投资分析试题
2011年？月
题号 二 三 四 五 六 总分
分数
1.股价指数
2.开放式基金
3.K线
4.换手率
5.公开收购
1.下列证券不属于有价证券的是（ ）。
A.股票 B.企业债券
C.国债 D.定期存折
2.以下说法正确的是（ ）。
A.封闭式基金的交易不是在基金投资人之间进行
B.封闭式基金的交易只能在基金投资人之间进行
C.开放式基金投资人向交易所申购或赎回基金单位
D.开放式基金投资人向托管人申购或赎回基金单位
3.一种面值为1000美元的每半年附息票债券，五年到期，到期收益率为40%。如果息票
利率为8%,这一债券的现值为（ ）0-
A.922. 78 美元
关于资本市场线，哪种说法不正确？（
资本市场线通过无风险利幸商市场资产组合两个点
资本市场线是可达到的最好的市场配置线
光头光脚的长阳线表示当日（
A.空方占优
.得 分 整人 三、多项选择题（每题2分，共10分）
1. 一般而言，从投资回报的角度考虑，如果短期国债利率下降，投资者就会
1( )
A,卖出短期国债B.卖出股票
C.买入短期国债D.买入股票
2.金融衍生工具的基本功能为（
A.规避风险功能B.价格发现功能
C.资产管理功能D.激励功能
E.盈利功能
3-影响速动比率的因素有（
A.应收账款B.存货
C.短期借款D.预付账款
4.下列关于相关系数的说法那些是正确的（ ）。
A.相关系数的取值范围。〜1之间
B.相关系数越接近1时,这两个证券组合的风险越大
C.相关系数为零时，这两个证券彼此之间的风险完全抵消
D.相关系数小于1,则该证券组合可在不减少投资预期收益的前提下产生降低风险 的效果
5.购并上市公司表现为下列那些情况（ ）。
A.目标公司成为购并公司的分公司
B.目标公司成为购并公司的事业部
C.购并公司获得目标公司50%以上的股份，成为绝对控股股东
D.购并公司成为目标公司的相对控股大股东
1.公司发行股票和债券的目的相同,都是为了追加资金。（ ）
2.优先股股东只具有有限表决权。（）
3.开放式基金的价格与其每单位资产净值有非常密切的相关性。（）
4.场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所,没有统一的交易时间，但
有统一的交易章程。（ ）
5.期权的最终执行权在买方，而卖方只有履约的义务。（）
激励功能是金融衍生工具的衍生功能之一。（）
一般来说，资本化比率低,公司长期偿债压力小。（ ）
一般说来;上市公司目前儲盈利水平较好，其在二级市场的股价也较高。（） 协方差为正值时，两种证券的收益变动趋同。（）
10.出现十字星的K线图往往暗示着行情亶反转。（ ）
1.按资本资产定价理论，如果市场无风险利率为RF=6%,市场组合的期望收益率E （RM） = 14%,某资产组合的期望收益率E（RP） = 18%,问该资产组合的8傕为多少？（6分）
2.某股市设有A、B、C、D、E五种样本股。某计算日这五神股票的收盘价分别为15元、 12元、18元、20元和14元。当天B、C股暴发生股本变动,B限票一股送2股,C股票一股送 一股，次日为股本变动日。股本变动日当关，五种般彙的收盘价芬雨为16. 2元、4. 4元、9. 3 元,20.5元和14.5元。假定该股市基期均价为10元作为指数100点，计算该股市当日与次 日的股价均价及指数。（9分）
3.如果四只股票A、B、C、D在证券投资组合中所占的权重分别为25%,,30%,20%,
25%,请计算此证券投资组合的预期收益率0（10 5＞） ‘
不同时期 出现概率 ‘、 可能的收益率
A B C D
市场火爆 0.15 30% 20% 40% 30%
市场较好 0. 35 ,25% 15% 20% 25%
市场盘整 0. 30 10% 10% 15% 15%
情况糟糕 0. 20 8% 7% 9% 5%
1.期权交易组合条件。
2.简述影响证券市场价格的宏观因素有哪些?
试卷代号：2O56
中央广播电视大学2010-2011学年度第二学期“开放专科”期末考试
证券投资分析试题答案及评分标准
（供参考） ,
2011年7月
一、 名词解釋（毎题5分，共25分）
1-股价指数:将在某一证券交易所上市的全部或部分股票，按一定方法计算而得的在棊 -时点的价格平均值。’
2-开放式基金:又称变动式基金，是指基金证券数量进而基金资本因发行新的基金诧券
V.’
或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。 ,
3.K线:是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，卞方 的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种。
4.换手率:是指在一定时间内某个股在场内交易转手买卖的频率，等于周转率，是表明股 票流通性的标志。
5.公开收购:是指收购公司向目标公司的股东发出要约，并承诺以某一特定价格购买一 定比例或数量的目标公司股份，以取得或者强化对目标公司的控制权。
二、 单项选择题（毎题1分，共10分）
1. D 2. B 3. A 4. C 5.C
6. A 7. B 8. D
三、多项选择题（毎题2分，共10分） 9. C 10. C
1. AD 2. ABE 3. ACD
四、判断题（每题[分，共分） 4. BD 5. ABCD
1. X 2. V 3. V 4.” 5.J .
6. J 7. V 8. X
五、计算题（共25分） 9. J 10. V
1.答:按资本资产定价模型以珞）=殓+ [£（后）一Rd#，将题中的数据代入计算，得:
292
18%士6%十口4%_6% 邓,R=L5。 ％
2.答：当日均价= (15 + 12+18+20+14)/5 = 15.8
当日指数=(15.8/10)* 100 = 158 ‘
新除数=【(15+20 + 14)十4+9J/15. 8=3. 92
次日均价= [(16. 2 + 285/14. 5) + 4. 3J/3. §2=16. 56
次日指数=(16.56/10) * 100 = 165. 6
3.股票 A 的预期收益率=0.15 * 0. 3+0. 35 * 0. 25+0. 30 * 0.1+0. 20 * 0. 08 = 15. 25%
股票 B 的预期收益率=0.15 * 0. 2+0： 35 * 0. 15+0. 30 * 0.1+0. 20 * 0. 07 = 17. 25% 股票 C 的预期收益率=0. 15 * 0. 4 + 0. 35 * 0. 20 + 0. 30 * 0.15-J-0. 20 * 0. 09=20. 5% 股票 D 的预期收益率=0.15 * 0.34-0. 35 * 0. 25+0. 30 * 0.15+0. 20 * 0. 05 = 17. 75% 证券组合的预期收益率=17.53% 砖
六、简答题(毎题10分，共20分)
1.答:从价格、期限、数量、期权费、交易目的和结算几个方面来回答。
2.答(1)宏观经济因素；(2分)
(2)政治因素；(2分)
(3)法律因素；(2分)
(4)军事因素；(2分)
(5)文化、自然因素。(2分)
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