中央广播电视大学2001-2002学年度第一学期“开放专科”期末考试
金融专业证券投资分析试题
2002年1月
题号 1
■ 1 ■ 二 四 五 六］总分
i
分数 L 1
1
1
L
1移动平均线
2相对强弱指标
3封闭性基金
4每股净资产
5非系统性风险
1上海证交所股价综合指数以上证所成立的那一天祯釦年云月19日为基期，采用 为样■本股，并盗用发行总股本为权数，通过
. 得出，
2按我国现行《公司法》规定,公司申请上市A月當发行股本总额不得少于「
3期货商品一般具有、投枕利三大功能頫
4证券市场监管的手段主要有法律手段、—— 和— 三种’
5证券交易所的组织形武有 证券交易所和 ―证券交易所两种白
1在下列k线图中，开盘价等于最高价的有（ ）。
A光头光脚的阴线
B带有上影线的光脚阳线
C十字星k线图
D T字形k线图
2按照购并的方向进行分类，可以分为（ ）o
A公开收购
B非公开收购
C横向购并
D纵向购并
A流动比率
B速动比率
C存货周转率
D股东权益比率
A优先认股权
B优先清偿
C股息优先
D有限表决权
已知某证券无风险利率为5% ,市场证券组合预期收益率10%, p值为1 5,则该证券
1假设某证券市场计算股价指数时包含4种股票，报告期价格分别为每股10元、15元、
20元%25元,基期股价平均为每股7元，基期指数为100,它们在报告期的权数分别为250、 200U50J00，试用加权平均法计算股价指数。
竺兰 评卷人 五、简答题（每小题7分，共28分）
1简述上市公司资产重组的意义。
2契约型投资基金和公司型投资基金有哪些区别？
3简述证券市场监管的目的和原则。
4证券投资技术分析有哪些优缺点？
得分|评卷匸
六、论述题（每题12分，共24分）
1试述股票与债券的区别。
2试比较证券市场上国家集中统一监管模式和自律模式的优缺点。
三、单、多项选择题（每题2分决10分）
【、计算题（共8分）
股价指数=坦*土坚纾匹坞Q至以快孕。匹x 100 = 225 五*简答题（每小题7分，共28分）
11）资产重组有利于对一级市场问题的重组；
.
2） 资产重组有利于激活二级市场的交易热点，
3） 增加资本市场运作获利的机会；
4） 充分享有优惠政策的好处；
5） 直接借壳上市给有潜力的公司提供机会,
6） 资产重组有利于经济改革的不断深化。 –
21）基金的法人资格不同。契约型基金不是法人，不受公司法约束。公司型基金属于股 份公司，具有法人资格,其资金运用依据是公司法。两者资金运用依据不同。
2）基金投资者的地位有区别。契约型基金发行的是收益凭证，投资者即受益人,是契约 中的当事人。公司型基金发行的是股票，投资者即股东。
3目的：1）保护投资者利益,2）维护证券市场正常秩序,3）健全证券市场体系 原则1）公开原则,2）公平原则,3）公正原则。
4 1）长处 技术分析的使用工具随手可得，简单实用又易于普及推广。技术分析釆用图 表公式,它们是历史的继承，经过长期实践修正，具有相当的稳定性和明显的规律性O
2）局限性技术分析所用信息都是已经发生的，它相对滞后于行情的发展，对现实走势存 在一定的时间差距，由此得出的买卖信号存在超前和滞后的可能，无法指导人们长期投资。
六、论述题（每题12分，共24分）
象,它们都是有价证券,都具有获得一定收益的权利，并可进行转让买卖,这是两者的相同处O 两者的区别主要为.
1） 从性质上看，股票体现了股东对公司部分财产的一种所有权，股东所持股份的规模代 表了他在公司控股权的大小。股东有参与公司经营管理的权利。债权人持有公司债券，并无 权参与公司管理，与公司的关系是对立的债权债务关系,其本息归还的权利得到法律保护，
2） 从发行目的看，公司发行股票是为了筹措自有资金，所筹款项无须归还,而公司发债是
为了增加营运资金或流动资金，一般为了短期资金需求而追加的，所筹款项列入公司负债，
3） 从偿还时间上看,股票五期限,公司无须偿还,债券有期限,到期必须偿还，
4） 八收益形式上看，股东可从公司税后利润中分享股息红利，收益并不稳定,而债权人从 公司的税前利润中得到固定收益，
5） 从风险性看，债券属于单独的投资对象,投机性小,风险低，收盏固定，股票价格变动频 繁,风险大，投机性强,预期收益比债券高，但不稳定O
2集中监管体制的优点在于:能公平、公正、高效、严格的发挥监管作用，并能够协调全国 证券市场，防止出现过度投机的混乱局面，具有统一的证券法规，使证券行为有法可依,提高了 证券市场监督的权威性,监管者地位相对超脱，更注重保护投资者的利益。
集中监管的不足在于•证券法规的制定者和监管者超脱于市场，从而使市场监管可能脱离 实际,缺乏效率，对市场发生的意外行为反映较慢，可能处理不及时。
自律模式具有如下优点•能充分发挥市场的创新和竞争意识，有利于市场活跃，允许券商 参与制定证券市场监管规则，从而使市场监管更切合实际,制定的监管法律法规具有更大的灵 活性、效率更高，自律组织对市场发生的违规行为，能够做出迅速而有效的反映。
自律模式的缺点通常把重点放在市场的有效运行和充分保护证券交易所会员的经济利 益上，对投资者利益往往没有提供充分的保障,由于没有立法作为后盾,监管的手段较为软弱， 没有统一的监管机构，难以实现全国证券市场的协调发展，容易造成混乱。
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