试卷代号：2027
国家开放大学（中央广播电视大学）2014年春季学期“开放专科”期末考试
金融市场试题
得分 评卷人
2014年7月
题号 二 三 四 五 总分
分数
一、单项选择题（每小题1分，共10分。毎题只有一个最佳选项，请
将最佳选项的序号填写在括号内）
1.金融市场被称为国民经济的“晴雨表”,这实际上指的就是金融市场的（ ）.
A.分配功能
C.流动性功能 B.财富功能
D.反映功能
2.（ ）是经济中最主要的非银行金融机构。
A.投资银行
C.投资信托公司 B.保险公司
D.葬老金基金
3,货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（ ）制度引起的。
A.法定存款准备金
C.公开市场操作
4.（ ）只有两方当事人。
A.商业汇票
C.本票
5. 同业拆借市场的最重要参与者是（ ）。
A.中央银行
C.证券公司 B.再贴现
D.道义劝告
B.银行汇票
D.支票
B.商业银行
D.保险公司
6.决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（ ）o
A.债券的期值
C.市场收益率 B.债券的待偿期
D.债券的面值
7. 从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ ）.
A.所有者权益 B.供求关系
C.市场利率 D.股息收益
8. 投资基金的特点不包括（ ）.
A.规模经营 B.集中投资
C.专家管理 D.服务专业化
9.以（ ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A.各国中央银行 B.外汇银行
C.外汇经纪商 D.跨国公司
10. 从学术角度探讨，（ ）是衍生工具的两个基本构件。
A.远期和互换 B,远期和期货
C.远期和期权 D.期货和期权
得分评卷人
二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题两个以上的正确答
案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）
11.金融市场按交割方式分为（
A.现货市场B.期货市场
C.期权市场D.初级市场
E.次级市场
12.财产保险通常包括（
A.财产损失保险B.责任保险
C.年金保险D.信用保险
E.保证保险
13.证券公司的业务内容十分广泛，其主要业务可分为（
A.承销业务B.代理买卖业务
C.自营买卖业务D.委托投资业务
E.投资咨询业务
14.承兑是（ ）特有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。
A.商业汇票
C.商业本票
E.支票
15.股票投资的系统风险包括（
A.企业风险
C.市场价格风险
E.个别风险 ）。
B.货币市场风险
D.购买力风险
16.公司型基金与契约型基金的主要区别是（ ）.
A.法人资格不同
C.融资渠道不同
E.投资工具不同 B.投资目标不同 D.资金运营不同
17.根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（
A.外国货币
C.外币有价证券
E.其他外汇资产
18.保险合同的当事人是指（ ）.
A.被保险人
C.投保人
E.保险中介人 B.外币支付凭证
D.特别提款权
B.保险人
D.受益人
19.金融期权的要素包括（ ）.
A.基础资产
C.敲定价格 B.期权的买方和卖方
D.到期日
E.期权费
20.套利组合要满足的条件有（
A.套利组合要求投资者不追加资金
B.套利组合对任何因索的敏感度为零 *
C.套利组合对任何因素的敏感度大于零
D.套利组合的预期收益率应大于零
E.套利组合的预期收益率应为零
得分评卷人
三、判断正误并说明原因（每小题6分，共24分）
21.金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展,
其中最核心的是供求机制。 （ ）
22.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调
节者，因而在金融市场上的身份是双童的。 （ ）
23.在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。 （ ）
24.保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担. （ ）
25.债券一
26.回购协议一
27.封闭型投资基金一 得分评卷人
五、简答题（每题8分，共16分）
28.市场风险和非市场风险的异同。
29.远期外汇交易有哪些特点？
IM 六、案例分析题⑴分）
30.中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规范于90年代末期,1998年3月， 南方基金管理公司成立，作为中国第一家规范运作的基金公司随即发起并设立了国内第一只 规范化的封闭式基金一基金开元，随后中国证券市场迎来了封闭式基金发展的黄金时代。 2001年9月21日，第一只开放式基金一华安创新证券投资基金正式设立，首次募集50亿份 基金单位，成为中国证券基金业发展的又一个阶段性标志。截止2008年12月31日，我国共 有440只证券投资基金，总规模达到25750亿份或19379亿元。
2008年，伴随着外围金融市场的动荡，中国证券市场的单边下跌，中国证券基金业岀现了 两个重要现象，一是基金资产净值出现了高达近50%的下降，二是基金净现金流出现了首次 净流出。尤其股票型基金，虽然数量从264只増长到315只，但资产净值由29434. 97亿元减 少到12798. 74亿元。基于行业自身、投资人和市场发展的必然结果，中国证券基金业将经历 历史上最全面、最深刻的一次结构转型。它将根本性地转变中国证券基金业的基本成长方式， 它将系统性地改变我国基金业发展的基本业务架构，它将推动行业从基金管理行业进化为资 产管理行业。从更长期的角度看，它将为中国证券基金业下一阶段走向成熟奠定最重要的基 础。
根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：
（1） 证券投资基金价格的主要决定因素？
（2） 开放型基金和封闭型基金的主要区别？
（3） 概括当前我国发展证券投资基金的主要政策。
试卷代号：2027
国家开放大学（中央广播电视大学）2014年春季学期“开放专科”期末考试
金融市场试题答案及评分标准
（供参考）
2014年7月
一、单项选择题（每小题1分，共10分。每题只有一个最佳选项，清将最佳选项的序号填写在
括号内）
1. D 2. B 3. A 4.C 5. B
6. D 7. A 8. B 9. B 10. C
二、多项选择题（每小题2分，共20分。毎小题有两个以上的正确答案，清将所有正确答案的
序号填写在括号内）
11. ABC 12. ABDE 13. A BCE 14. AB 15. BCD
16. ACD 17. ABCDE 18. BC 19. ABCDE 20. ABD
三、判断题（每小题6分，共24分）
21.答：错误。（2分）最核心的是价格机制。（4分）
22.答：正确。（2分）政府的双重身份是各国通例，过分强调任何一方都会影响金融市场 发展。（4分）
23.答：错误。（2分）这是普通股股东的权利。（4分）
24.答：错误。（2分）保险代理人的行为后果由保险公司负责，保险经纪人的行为后果才 由自己承担。（4分）
四、名词解释（每小题5分，共15分）
25.债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支 付利息，并在特定H期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。（5分）
26.回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定 价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。（5分）
27.封闭型投资基金：开放型投资基金的对称。是指基金规模在发行前已经确定，在发行 完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金.（5分）
五、简答题（每题8分，共16分）
28.（1）市场风险是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类股票价格的因 素所导致的股票收益的变化。经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。市场 风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。（3分）
（2） 非市场风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部 分风险。如管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于股票收益的影响.非市场风险包括企 业风险等。（3分）
（3） 由于市场风险与整个市场的波动相联系，因此，无论投资者如何分散投资资金都无法 消除和避免这一部分风险；非市场风险与整个市场的波动无关，投资者可以通过投资分散化来 消除这部分风险。（2分）
29.远期外汇交易的特点？
相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下几个特点：
一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个 时间交割。（2分）
二是买卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避 外汇汇率变动带来的风险。（2分）
三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。（2分）
四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存一定数额的押金或 抵押品。（2分）
六、案例分析题（15分）
30.（1）①基金资产净值；②基金市场供求关系；③股票市场走势；④封闭期长短；⑤政府有 关基金政策。（5分）
（2） ①基金规模的可变性不同；②基金单位的买卖方式不同；③基金单位的买卖价格形成 方式不同；④基金的投资策略不同。（5分）
（3） ①当前我国对证券投资基金实行扶持政策，主要体现在税收和费用上。（3分）
②从国内基金税收情况看，我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不 对基金和基金投资人征税，不存在重复征税的问题。（1分）
③从国内基金的有关费用方面看，对基金实行优惠政策，原则是尽量减少基金和基金管理 公司的负担.（1分）
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