试卷代号：2027
中央广播电视大学2013-2014学年度第一学期“开放专科”期末考试
金融市场试题
2014年1月
1题号 一 二 三 四 五 总分
1分数
得分评卷人
一一、单项选择题(每小题1分，共10分。每题只有一个最佳选项，请 1’将最佳选项的序号填写在括号内)
1.( )是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A.市场交易频繁 B.市场交易量大
C.市场交易灵活 D.市场交易对象固定
2.( )是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A.佣金经纪人 B.居间经纪人
C.专家经纪人 D.证券自营商
3. 在承兑之前，汇票的主债务人是( )。
A.出票人 B.付款人
C.收款人 D.保证人
4.( )指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A.资产股 B.蓝筹股
C.成长股 D.收入股
5. 影响证券投资基金价格波动的最基本因素是( )。
A.基金资产净值 B.基金市场供求关系
C.股票市场走势 D.政府有关基金政策
6.按承保风险性质不同，保险可以分为（ ）。
A.财产保险和人身保险 B.个人保险和团体保险
C.原保险和再保险 D.自愿保险和法定保险
7.年金保险属于（ ）。
A.死亡保险 B.生存保险
C.生死两全保险 D.健康保险
8.（ ）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步
的体现和发挥。
A.金融远期 B.金融互换
C.金融期货 D.金融期权
9.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（ ）。
A.股票产品 B.债券产品
C.基金产品 D.外汇产品
1。.根据分离定理，投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成 是（ ）。
A.正相关 B.负相关
C.无相关 D.以上都有可能
得分评卷人
二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题两个以上的正确答
案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）
11.金融市场按交易与定价方式可以分为（ ）。
A.公开市场 B.议价市场
C.店头市场 D.第四市场
E.货币市场
12.基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ ）。
A.投资地位不同
C.收益情况不同
E.投资回收方式不同
13.在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系？（ ）
A.委托代理关系 B.债权债务关系
C.管理关系 D.买卖关系
E.信任关系
14. 影响汇率变动的因素主要有（ ）。
A.国民经济发展情况
B.国际收支状况
C.通货状况
D.外汇投机及人们心理预期的影响
E.各国汇率政策的影响
15. 从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（ ）。
A.外国货币购买力的变化 B.本国货币购买力的变化
C.国际收支状况 D.政府的人为干预
E.外汇投机活动的干扰
16.利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（ ）。
A.利率高的货币，其远期汇率表现为贴水
B.利率高的货币，其远期汇率表现为升水
C.利率低的货币，其远期汇率表现为贴水
D.利率低的货币，其远期汇率表现为升水
E.利率与远期汇率没有直接联系
17. 保险的基本职能是（ ）。
A.分担危险
C.融资职能
E.分配职能
18.外汇期货的投机交易，主要是通过（
A.空头交易
C.买空卖空交易
E.套汇交易
19. 有效市场的假设条件有（ ）。
A.完全竞争市场
C.投资者可以无成本地得到信息
E.资金可以在资本市场中自由流动
20.在现实中，为方便起见,人们常将（
A.短期国库券
C.证券投资基金
E.股票
得分评卷人
21.商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存
币的职能。 （ ）
22.债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也
下降。 （ ）
23.股票行审与预期股息收益和市场利率成正比。 （ ）
24.一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。 （ ）
分 评卷人
四、名词解释（每小题5分，共15分）
25.公司债券一
26.外汇套利交易一
28.简述金融市场的类型。
29.封闭型基金的价格决定因素？
箜—空..评卷人 六、案例分析题（15分）
30.自1981年财政部恢复发行国债以来，我国债券市场稳步发展，并经历了有债无市的 萌芽阶段，实物券柜台市场为代表的不成熟的场外交易主导阶段，交易所为代表的场内交易主 导阶段和银行间债券市场为代表的成熟的场外交易主导阶段等四个阶段。目前，我国债券市 场已经形成了银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场在内的统一分层 的市场体系，所有债券通过中央国债登记结算有限公司实行集中统一托管。除规模迅速扩大 外，债券市场的功能也得到了广泛的拓展，在国民经济的发展中发挥着越来越重要的作用。
价格发现是债券市场最重要的功能之一。发达债券市场的债券交易价格能够充分反映市 场投资者对利率的预期，这有助于为股票市场和银行体系等提供相应的风险定价基准，为公司 提供可参照的资本成本，从而提高资源配置效率。债券市场的价格发现主要体现在两个方面： 一是债券市场价格能够真实的反映市场供求，二是债券市场尤其是国债市场能够提供较为完 善的无风险收益率。
根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：
（1） 决定债券内在价值（现值）的主要变量？
（2） 影响债券转让价格的主要因素？
试卷代号：2027
中央广播电视大学2013-2014学年度第一学期“开放专科”期末考试
金融市场试题答案及评分标准
（供参考）
2014年1月
一、 单项选择题（每小题1分，共10分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在 括号内）
I.B 2. A 3. A 4. B 5. A
6. A 7.B 8. C 9. B 10. C
二、 多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的 序号填写在括号内）
II.ACDE 12. BC 13. ACD 14. ABCE 15. ABC
16. CD 17. ACDE 18. ABCDE 19. ACDE 20. AD
三、 判断题（每小题6分，共24分）
21.答:正确。（2分）除了商业银行，其他任何商业性金融机构不能接受活期存款，因而不 具有创造存款货币的职能。（4分）
22.答：错误。（2分）收益率上升。（4分）
23.答；错误。（2分）只与股息收益成正比，而与市场利率成反比。（4分）
24.答:错误。（2分）一般远期利率协议以伦敦银行间同业拆放利率作为参照利率。（4分）
四、 名词解释（每小题5分，共15分）
25.公司债券:是指企业为筹集长期资本，以债务人身份承诺在一定时期内支付利息、偿还 本金而发行的债券。（5分）
26.外汇套利交易：一般也称利息套汇方式，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将 资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收 益。（5分）
27.金融期货:是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金 融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。（5分）
五、 简答题（每题8分，共16分）
28.简述金融市场的类型。
（1） 按交易对象划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场等。
（2分）
（2） 按证券交易方式和次数可分为初级市场和次级市场。（1分）
（3） 按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（1分）
（4） 按交易与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。（1分）
（5） 按金融工具的属性可分为基础金融市场和衍生金融市场。（1分）
（6） 按金融交易作用范围可分为国内金融市场和国际金融市场。（1分）
此外,金融市场还可以根据中介机构的特征划分为直接金融市场和间接金融市场;根据有 无固定的场所划分为有形市场和无形市场。（1分）
29.（1）基金资产净值。
（2） 基金市场供求关系。
（3） 股票市场走势。
（4） 封闭期长短。
（5） 政府有关基金政策。（每条1.6分）
六、 案例分析题（15分）
30.（1）①债券的期值;②债券的待偿期；③市场收益率。（每条2分）
（2）市场的供求关系对债券价格的变动有着直接的影响。当市场上的债券供过于求时，债 券价格必然下跌，反之，债券价格则上涨。（2分）
影响债券供求关系，从而引起债券价格变动的因素较为复杂，除政治、战争、自然灾害等因 素外，还有以下几方面的因素：
①市场利率；
②经济发展情况；
③物价水平；
④中央银行的公开市场操作；
⑤新债券的发行量；
⑥投机操纵。（共9分）
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