试卷代号：2027
中央广播电视大学2012-2013学年度第二学期“开放专科”期末考试
金融市场试题
得分 评卷人
2013年7月
题号 一 二 三 四 五 总分
分数
一、单项选择题（每小题1分，共10分。每题只有一个最佳选项，请
1.（ ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一.
B.基金市场供求关系
D.政府有关基金政策
6.按承保风险性质不同，保险可以分为（）。
13.债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含以下（
A.债券面值 B.债券价格
C.债券利率 D.债券偿还期限
E.债券信用等级
14.同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（ ）。
A.存单不记名 B.存单金额大
C.存单浮动利率 D.存单可提前支取
E.存单可以流通转让
15.债券的实际收益率水平主要决定于（ ）。
A.债券偿还期限 B.债券票面利率
C.债券的发行价格 D.债券的发行发式
E.市场利率
16.证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ ），
A.开放型基金 B.封闭型基金
C.契约型基金 D.公司型基金
E.收入型基金
17.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ ）。
A.商品和劳务的出口收入 B.对国外投资
C.外国政府的援赠 D.国际资本的流入
E.侨民汇款
18.影响汇率变动的因素有（ ）。
A.国际收支状况 B.通货膨胀率差异
C.利率差异 D.政府干预
E.心理预期
19.按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ ）。
A.人寿保险 B.责任保险
C.意外伤害保险 D.健康保险
E.年金保险
20.按期权权利性质划分，金融期权可以分为（ ）.
A.欧式期权 B.美式期权
C.看涨期权 D.看跌期权
E.现货期权
得分评卷人
三、判断正误并说明原因（毎小题6分，共24分）
21-商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存 款货币的职能。
22.利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实.
23.在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的发展。
24.—般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率.
得分评卷人
四、名词解释（每小題5分，共15分）
25.公司债券
26.远期外汇交易
27.金融期货——
得分评卷人
五、简答题（每小题8分，共16分）
28.试比较市场风险和非市场风险.
29.封闭型基金的有哪些价格决定因素？
得分评卷人
六、案例分析题（15分）
30.自1981年财政部恢复发行国債以来，我国债券市场稳步发展，并经历了有债无市的 萌芽阶段，实物券柜台市场为代表的不成熟的场外交易主导阶段，交易所为代表的场内交易主
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导阶段和银行间债券市场为代表的成熟的场外交易主导阶段等四个阶段。目前，我国债券市 场已经形成了银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场在内的统一分层 的市场体系，所有債券通过中央国债登记结算有限公司实行集中统一托管•除规模迅速扩大 外，债券市场的功能也得到了广泛的拓展，在国民经济的发展中发挥着越来越重要的作用。
价格发现是債券市场最重要的功能之一.发达债券市场的债券交易价格能鱗充分反映市 场投资者对利率的預期，这有助于为股票市场和银行体系等提供相应的风险定价基准，为公司 提供可参照的资本成本，从而提高资源配置效率。债券市场的价格发现主要体现在两个方面: 一是债券市场价格能够真实的反映市场供求，二是债券市场尤其是国债市场能够提供较为完 善的无风险收益率。
根据所学知识，结合以上资料，靖回答以下问题：
（】）决定债券内在价值（现值）的主要变量是什么？
（2）影响债券转让价格的主要因素有哪些？
试卷代号：2027
中央广播电视大学2012-2013学年度第二学期”开放专科”期末考试
金融市场试题答案及评分标准
（供参考）
2013年7月
一、 单项选择题（每小題1分，共10分。每题只有一个最佳选项，清将最佳选项的序号填写在
括号内）
I.B 2. A 3. A 4.B 5. A
6. A . 7. B 8. C 9. B 10. C
二、 多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，靖将所有正确答案的 序号填写在括号内）
II.ACDE 12. BC 13. ACD 14. ABCE 15. ABC
16. CD 17. ACDE 18. ABODE 19. ACDE 20. CD
三、 判断题（每小题6分.共24分）
21.答：正确.（2分）除了商业银行，其他任何商业性金融机构不能接受活期存款，因而不 具有创造存款货币的职能。（4分）
22.答：错误° （2分）利率预期假说可以解释而市场分离假说不能解释。（4分）
23.答；错误。（2分）投资基金发展的初级阶段应更注重封闭型基金发展.（4分）
24.答：错误。（2分）一般远期利率协议以伦敦银行间同业拆放利率作为参照利率.
（4分）
四、 名词解释（每小题5分，共15分）
25.公司债券：是指企业为筹集长期资本，以侦务人身份承诺在一定时期内支付利息、偿 还本金而发行的债券。（5分）
26.远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇 率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式.（5分）
27.金融期货：是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某 项金融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约.
（5分）
五、 简答题（每小题8分，共16分）
28.（1）市场风险是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类股票价格的因 素所导致的股票收益的变化.经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因.市场 风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。（3分）
（2） 非市场风险是指与整个市场波动无关的风险.它是某一企业或某一个行业特有的那部 分风险。例如，管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于股票收益的影响。非市场风险包 括企业风险等。（3分〉
（3） 由于市场风险与整个市场的波动相联系，因此，无论投资者如何分散投资资金都无法 消除和避免这一部分风险；非市场风险与整个市场的波动无关，投资者可以通过投资分散化来 消除这部分风险.（2分）
29.<1）基金资产净值。
（2） 基金市场供求关系.
（3） 股票市场走势。
（4） 封闭期长短.
（5） 政府有关基金政策.（每条1.6分）
六、 案例分析题（15分）
30.（1）①债券的期值;②债券的待偿期；③市场收益率。（每条2分）
（2）市场的供求关系对债券价格的变动有着直接的影响。当市场上的债券供过于求时，债 券价格必然下跌，反之，债券价格则上涨。（2分）
影响债券供求关系，从而引起债券价格变动的因素较为复杂，除政治、战争、自然灾害等因 素外，还有以下几方面的因素：
①市场利率；
②经济发展情况；
③物价水平；
④中央银行的公开市场操作；
⑤新债券的发行量；
⑥投机操纵.（共9分）
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