试卷代号：2027
中央广播电视大学2011-2012学年度第二学期“开放专科”期末考试
金融市场试题
得分 评卷人
2012年7月
题号 一 二 三 四 五 六 总分
分数
一、单项选择题（毎小题I分，共10分。毎题只有一个最佳选项，谓
1-金慝市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的（
A.分配功能 B.财富功能
C.流动性功能 D.反映功能
）是经济中最主要的非银行金融机构.
A.投资银行
C.投资信托公司 D,养老金基金
3-货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（）制度引起的.
A.法定存款准备金 B.再贴现
C.公开市场 D.道义劝告
: ）只有两方当事人.
A.商业汇票
C.本票
同业拆借市场的最重要参与者是（ ）.
A.中央银行
C.证券公司
决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（ ）.
A.债券的期值 B,债券的待偿期
C.市场收益率 D.债券的面值
从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ ）.
A.所有者权益
C.市场利率
8.（ ）不是投资基金的特点。
A.规模经营
C.专家管理 B.供求关系
D.股息收益
B.集中投资
D.服务专业化
9.以（）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A.各国中央银行
C.外汇经纪商 B.外汇银行
D.跨国公司
10.从学术角度探讨，（ ）是衍生工具的两个基本构件。
A.远期和互换
C.远期和期权 B.远期和期货
D.期货和期权
得 分 评卷人 二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题两个以上的正确答
案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）
11.在经济体系中运作的市场基本类型有（
A.要素市场
C.产品市场
E.劳动力市场 ）。
B.服务市场
D.金融市场
12.（ ）都是不需要经纪人的市场。
A.公开市场
C.店头市场
E.次级市场 B.议价市场
D.第四市场
13. 一般来说,在金融市场上，主要的机构投资者为（ ）.
A.商业银行
C.投资信托公司
E.保险公司
14.票据具有如下特征（ ）.
A.有因债权证券
C.要式证券
E.流通证券 B.中央银行
D.养老金基金
B.设权证券
D.返还证券
15.优先股同普通股相比，其优先权体现在（ ）.
A.公司盈余优先分配权 B.优先认购新股权
C.剩余财产优先请求权 D.新股优先转让权
E.企业经营管理优先参与权
16.债券投资者的投资风险主要由哪些风险形式构成？（
A.利率风险 B.购买力风险
C.信用风险 D.税收风险
E.政策风险
17.影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ ）.
A.经济増长 B.利率
C.股息、红利 D.物价
E.汇率
18.一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（
A.股权式衍生工具
C.货币衍生工具
E.汇率衍生工具
19.远期合约的缺点主要有（
A.市场效率较低
C.灵活性较小
E.条款内容不固定
20.金融期货市场的规则主要包括以下几个方面（ ）.
A.规范的期货合约 B.保证金制度
C.期货价格制度 D.交割期制度
E.期货交易时间制度和佣金制度
21.金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展， 其中最核心的是供求机制.
22.政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市 场上活动.
23.票据虽有汇票、本票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。
24.保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。
四、名词解释（每小题5分，共15分）
25.衍生金融工具一
26.重复保险
27.封闭型投资基金 得 2 评卷’ 五、简答题（每小题8分，共16分）
28.简述金融市场的类型•
29.远期外汇交易有什么特点？
If 六、案例分析时5分）
30.中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规范于90年代末期,1998年3月， 南方基金管理公司成立，作为中国第一家规范运作的基金公司随即发起并设立了国内第一只 规范化的封闭式基金——基金开元，随后中国证券市场迎来了封闭式基金发展的黄金时代。 2001年9月21日，第一只开放式基金——华安创新证券投资基金正式设立，首次募集50亿 份基金单位，成为中国证券基金业发展的又一个阶段性标志。截止2008年12月31日，我国 共有440只证券投资基金，总规模达到25750亿份或19379亿元.
2008年，伴随着外围金融市场的动荡，中国证券市场的单边下跌，中国证券基金业出现了两 个重要现象，一是基金资产净值出现了高达近50%的下降，二是基金净现金流岀现了首次净流 出。尤其股票型基金，虽然数量从264只増长到315只，但资产净值由29434. 97亿元减少到 12798.74亿元。基于行业自身、投资人和市场发展的必然结果，中国证券基金业将经历历史上最 全面、最深刻的一次结构转型.它将根本性地转变中国证券基金业的基本成长方式，它将系统性 地改变我国基金业发展的基本业务架构，它将推动行业从基金管理行业进化为资产管理行业. 从更长期的角度看,它将为中国证券基金业下一阶段走向成熟奠定最重要的基础。
根据所学知识，结合以上资料，清回答以下问题：
（1） 证券投资基金价格的主要决定因素有哪些？
（2） 开放型基金和封闭型基金的主要区别何在？
（3） 概括当前我国发展证券投资基金的主要政策.
试卷代号：2027
中央广播电视大学2011-2012学年度第二学期”开放专科”期末考试
金融市场试题答案及评分标准
（供参考）
2012年7月
一’单项选择題（每小题1分，共10分。每題只有一个最佳选项，清将最佳选项的序号填写在
括号内）
二、多项选择18（毎小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的
序号填写在括号内）
三、判断题（每小題6分，共24分）
由自己承担.（4分） 四、名词解释（每小题5分，共15分）
25.衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融 期权、金融互换、金融远期等.（5分）
26.重复保险：是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与两个以 上的保险人签订保险合同的保险。（5分）
27.封闭型投资基金：开放型投资基金的对称.是指基金规模在发行前已经确定，在发行 完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金.（5分）
五、 简答题（每小题8分，共16分）
28.（1）按交易对象划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场等。
（2分）
（2） 按证券交易方式和次数可分为初级市场和次级市场。（1分）
（3） 按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（1分）
（4） 按交易与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。（1分）
（5） 按金融工具的属性可分为基础金融市场和衍生金融市场。（1分）
（6） 按金融交易作用范围可分为国内金融市场和国际金融市场。（1分）
此外，金融市场还可以根据中介机构的特征划分为直接金融市场和间接金融市场；根据有 无固定的场所划分为有形市场和无形市场。（1分）
29.相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下几个特点：
一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个 时间交割。
二是买卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避 外汇汇率变动带来的风险。
三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。
四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存一定数额的押金或 抵押品。（每条2分）
六、 案例分析题（15分）
30.（1）①基金资产净值;②基金市场供求关系；③股票市场走势;④封闭期长短；⑤政府有 关基金政策。（5分）
（2） ①基金规模的可变性不同；②基金单位的买卖方式不同；③基金单位的买卖价格形成 方式不同；④基金的投资策略不同。（5分）
（3） ①当前我国对证券投资基金实行扶持政策，主要体现在税收和费用上。（3分）②从国 内基金税收情况看•我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基 金投资人征税，不存在重复征税的问题。（1分）③从国内基金的有关费用方面看，对基金实行 优惠政策，原则是尽量减少基金和基金管理公司的负担。（1分）
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