2021知到答案 金融工程(山东财经大学) 最新智慧树满分章节测试答案

第三章 单元测试

1、多选题：
下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，正确的是( )
选项：
A:如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格
B:如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格大于预期的未来现货价格
C:如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
D:期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
答案: 【如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格大于预期的未来现货价格;如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格;期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险】

2、单选题：
合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（ ）
选项：
A:期货价值
B:远期价格
C:远期价值
D:即期价格
答案: 【远期价格】

3、多选题：
下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的有：（ ）
选项：
A:当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和
期货价格应相等。
B:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，则远期价
格高于期货价格。
C:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，则期货价
格高于远期价格。
D:远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易
费用、违约风险等因素的影响。
答案: 【当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，则远期价
格高于期货价格。;当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，则期货价
格高于远期价格。】

4、多选题：
下列关于套利描述正确的是（ ）
选项：
A:套利会一直继续
B:没有任何损失风险且无须投资者自由资金
C:套利是市场不合理定价的产物
D:套利存在于定价存在差异的市场之间
答案: 【没有任何损失风险且无须投资者自由资金;套利是市场不合理定价的产物;套利存在于定价存在差异的市场之间】

5、判断题：
假设标的资产价格为50元，每年红利现值为2元，一年期无风险利率为4%（连续复利），一年期标的资产期货的理论价格为49.9589元。
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

第四章 单元测试

1、判断题：
最小方差套期保值比率为0.6，现货价值为100万元，现货价格为100元，一份期货合约规模为10万元，期货价格为50，在套期保值过程中应持有期货合约份数为3份
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

2、多选题：
期货套期保值的风险主要体现在（ ）
选项：
A:数量风险
B:价格下跌风险
C:价格上升风险
D:基差风险
答案: 【数量风险;基差风险】

3、单选题：
当基差出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的( )
选项：
A:利用期货空头进行套期保值的投资者不利。
B:这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响。
C:利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利。
D:利用期货空头进行套期保值的投资者有利。
答案: 【利用期货空头进行套期保值的投资者有利。】

4、单选题：
估计套期保值比率最常用的方法是（ ）
选项：
A:参数估计法
B:最小二乘法
C:最大似然估计法
D:最小方差法
答案: 【最小方差法】

5、单选题：
在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）
选项：
A:卖出期货合约
B:买入期货合约的同时卖出期货合约
C:无法操作
D:买入期货合约
答案: 【买入期货合约】

第五章 单元测试

1、判断题：
远期利率协议和利率期货的多方都是规避利率上升风险
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】

2、判断题：
欧洲美元期货报价增加一点，则1份期货多头盈利增加25美元
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

3、多选题：
股指期货最常见的用途包括（）
选项：
A:量化交易
B:投机
C:套期保值
D:指数套利
答案: 【投机;套期保值;指数套利】

4、判断题：
若外汇的无风险利率大于本国的无风险利率，则该外汇的远期和期货利率应小于现货汇率
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

5、判断题：
由于交易和结算制度的不同，长期来讲，远期利率协议签订的利率通常大于同等条件下利率期货所对应的利率。
选项：
A:错
B:对
答案: 【错】

第六章 单元测试

1、单选题：
若互换双方都是浮动利率，只是浮动利率的参照利率不同，此时为（ ）互换。
选项：
A:交叉货币利率互换
B:利率互换
C:零息互换
D:零点互换
答案: 【零点互换】

2、单选题：
下列说法正确的是（ ）。
选项：
A:利率互换采取净额结算的方式
B:利率互换中固定利率的支付频率与浮动利率的支付频率是相同的
C:其他说法都不对
D:互换协议从1984年开始走向标准化，开始在交易所内交易
答案: 【利率互换中固定利率的支付频率与浮动利率的支付频率是相同的】

3、多选题：
下列互换品种中，本质属于互换的是（ ）。
选项：
A:互换期权
B:零息互换
C:远期互换
D:基点互换
答案: 【零息互换;远期互换;基点互换】

4、单选题：
互换交易合约的期限一般为（ ）。
选项：
A:长期
B:中短期
C:短期
D:中长期
答案: 【中长期】

5、多选题：
互换的两种基本形式为（ ）。
选项：
A:利率互换
B:货币互换
C:资产互换
D:汇率互换
答案: 【利率互换;货币互换】

第七章 单元测试

1、判断题：
货币互换可分解为一份浮动利率债券和一份固定利率债券的组合。
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

2、判断题：
利率互换可分解为一份外币债券和一份本币债券的组合。
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】

3、单选题：
金融互换产生的理论基础是（ ）
选项：
A:资产定价理论
B:比较优势理论
C:利率平价理论
D:购买力平价理论
答案: 【比较优势理论】

4、判断题：
一份固定利率美元债券价值为1000美元，一份固定利率欧元债券价值为1500欧元，假设即期汇率为1欧元=1.5美元（直接标价法），用一份美元债券多头和一份欧元债券空头构成货币互换，则该互换价值为0美元。
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

5、判断题：
一份固定利率债券的价值1008元，一份浮动利率债券的价值为1000元，以此为构造一份利率互换合约，互换合约多头的价值为-8元。
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

第八章 单元测试

1、多选题：
金融互换的主要目的是（ ）。
选项：
A:进行宏观调控
B:转移和防范中长期利率和汇率变动风险
C:降低筹资成本
D:进行资产负债管理
答案: 【转移和防范中长期利率和汇率变动风险;降低筹资成本;进行资产负债管理】

2、多选题：
互换的风险主要包括（ ）。
选项：
A:市场风险
B:购买力风险
C:信用风险
D:操作风险
答案: 【市场风险;信用风险】

3、单选题：
下列不属于人们需要“互换”的原因是( )。
选项：
A:它们增加了市场风险的波动性
B:提高投资收益
C:降低融资成本
D:它们提供了参与者调整资产负债表的方便途径
答案: 【它们增加了市场风险的波动性】

4、多选题：
金融互换根据套利来源的不同，大致分为（ ）。
选项：
A:统计套利
B:税收套利
C:信用套利
D:监管套利
答案: 【税收套利;信用套利;监管套利】

5、多选题：
下列关于互换的税收监管套利描述正确的是（    ）。
选项：
A:

税收监管要求不同导致市场定价不同

B:

没有任何损失风险且无须投资者自有资金

C:

套利会一直继续

D:

前提条件为各国税收监管要求不同

答案: 【

税收监管要求不同导致市场定价不同

;

没有任何损失风险且无须投资者自有资金

;

前提条件为各国税收监管要求不同

】

第九章 单元测试

1、判断题：
美式期权的价格不低于同等条件下欧式期权的价格
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】

2、判断题：
期货合约的到期日通常紧随着相应的期货期权的到期日
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】

3、判断题：
期货进行套期保值时，不仅将不利的风险转移出去，还把有利的风险转移出去
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】

4、判断题：
期权多方不需要交保证金
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】

5、判断题：
期权按买者的权利划分，可分为看涨期权和看跌期权
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

第十章 单元测试

1、单选题：
max(ST-X，0)可以表示（）。
选项：
A:看涨期权多头
B:看涨期权空头
C:看跌期权多头
D:看跌期权空头
答案: 【看涨期权多头】

2、判断题：
看涨期权和看跌期权都是零和游戏。
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】

3、多选题：
与期权内在价值紧密联系的概念包括（ ）。
选项：
A:平值期权
B:虚值期权
C:平值点
D:实值期权
答案: 【平值期权;虚值期权;平值点;实值期权】

4、判断题：
看涨期权在行权时，其收益等于标的资产当时的市价与行权价格之差。
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】

5、判断题：
看涨期权和看跌期权价值的下界都是其内在价值；看涨期权价值的上界是其行权价格的现值，看跌期权价值的上界是其标的资产的价格。
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】

第十一章 单元测试

1、多选题：
1973年（）发表《期权与公司债务定价》一文，提出了著名的期权定价公式。
选项：
A:梅隆·舒尔斯
B:罗伯特·默顿
C:欧文·费雪
D:费雪·布莱克
答案: 【梅隆·舒尔斯;费雪·布莱克】

2、判断题：
在已知行权价、期权有效期、无风险利率和标的资产的情况下，期权价格变化的唯一来源就是股票价格的变化，股票价格是影响期权价格的最根本因素。
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】

3、判断题：
股票价格可由布朗运动刻画，布朗运动可以保证股票价格都不小于0，避免了与有限制责任的矛盾。
选项：
A:错
B:对
答案: 【错】

4、判断题：
标准布朗运动也称为维纳过程。
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

5、判断题：
风险中性定价仅仅是为了衍生品定价而做出的技术假设，并不意味着我们真的认为市场投资者是风险中性的。
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

第十二章 单元测试

1、判断题：
可以利用标的资产多头与看涨期权空头组合成备兑看涨期权空头。
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】

2、多选题：
以下表述正确的是（）。
选项：
A:牛市差价组合可以由一份看涨期权多头和一份同一期限较高行权价格的看涨期权空头组成。
B:差价组合是由相同期限、不同行权价格的两个或多个异种期权头寸组合的。
C:蝶式策略属于一种差期策略。
D:牛市差价组合可以由一份看跌期权多头和一份同一期限较高行权价格的看跌期权空头组成。
答案: 【牛市差价组合可以由一份看涨期权多头和一份同一期限较高行权价格的看涨期权空头组成。;牛市差价组合可以由一份看跌期权多头和一份同一期限较高行权价格的看跌期权空头组成。】

3、判断题：
蝶式策略需要4张同种类型相同期限不同执行价格的期权合约组成。
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】

4、判断题：
期权既可以用来赌方向性的涨跌，也可以用来赌波动率的升降。
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】

5、判断题：
用看涨期权构造的牛市差价组合期初的现金流为正。
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】