试卷代号:2027
中央广播电视大学’2006-2007学年度第一学期“开放专科”期末考试
金融专业金融市场试题
2007年1月
一、名词解释（每小题5分，共15分）
1.保险单——
2.贷款债券证券化——
3.初级市场 ——
二、判断正误并说明原因（每小题6分，共24分）
1.债券市场上资金供求双方是一种借贷关系。
2.一般来说，股票价格的高低与经济增长呈反方向运动。
3.资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的长期金融市场。
4.一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。
三.单项选择题(每小题1分,共10分。每小题有一项正确答案,请
将正确答案的序号填写在括号内}
1.()一般没有正式的组织,其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场
B.资本市场
C.外汇巿场·
D.保险市场
2．商业银行在投资过程当中,多将()放在首位。
A．期限性
B.盈利性
C.流动性
D.安全性
3．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在()。
A.市场是否是完全竟争的
B.投资者是否是理性的
C.期限不同的证券是否可以完全替代
D.参与者是否具有完全相同的预期
4．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是()。
A.算术平均法
B.加权平均法
C.除数修正法
D.基数修正法
5．下列()不是市场风险的特征。
A.由共同因素引起
B.影响所有股票的收益
C.可以通过分散投资来化解
D.与股票投资收益相关
6.一般而言,开放型基金按计划完成了预定的工作程序,正式成立(―)后,才允许投资者赎回。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.12个月
7、从主观上分析,外汇市场交易风险有()。
A．外国货币购买力的变化
B.本国货币购买力的变化
C.国际收支状况
D.外汇投机活动的干扰
8.()对保险标的不具有保险利益﹐保险合同无效。
A．保险人
B∶投保人
C.被保险人
D.受益人
9．在金融市场上,主要的机构投资者为()。
A．商业银行
B.保险公司
c.投资信托公司
D.养老金基金
10.()又称“中间人”,即居间撮合买卖双方成交并收取佣金的商人或商号。它是市场经济中不可缺少的中间环节。
A．经纪人
B.货币经济人
C.证券经纪人
D.证券承销人
四、多项选择题(每小题2分,共20分。每小题有两个以上的正确答
案,请将所有正确答案的序号填写在括号内)
1.外汇期货的投机交易,主要是通过()等方式进行的。
A.空头交易
B多头交易
C.买空卖空交易
D.套利交易
E.套汇交易
2．在现实中,为方便起见,人们常将()当作无风险资产。
A.一年期以内的国库券
B.长期国债
C.证券投资基金
D.货币市场基金
E.商业票据
3．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起,这些因素主要是
()。
A.信贷
B.金融结构
C.完美而有效的市场
D.不完美与不对称的市场
E．投机与套利
4．债券因筹资主体的不同而有许多品种,它们都包含()基本要素。
A．债券面值
B.债券价格
C．债券利率
D.债券信用等级
E．债券偿还期限
5．影响汇率变动的因素有().
A．国际收支状况
B,通货膨胀率差异
C.利率差异
D.政府干预
E.心理预期
6．常见的基金发行方式有()。
A．直接销售方式
B．包销方式
C.集团销售方式
D.计划公司方式
E.代销方式
7.同其它货币市场信用工具相比,政府短期债券的市场特征表现在()。
A.违约风险小
B.收入免税
C.面额较大
D.流动性弱
E.流动性强
8．根据《中华人民共和国外汇管理条例》,外汇是指()。
A.外国货币
B.外币支付凭证
C.外币有价证券
D.特别提款权
E.其他外汇资产
9．在保险理赔中,赔偿金额的确定原则是()。
A.以市场价值为限
B.以保险金额为限
C.以保险价值为限
D.若三者不一致时,以最小者为限
E.若三者不一致时,以最大者为限
10.债券按筹集资金的方法可分为().
A．政府债券
B.公司债券
c.金融债券
D.公募债券
E.私募债券
五、简答题{每小题8分,共16分)
1．金融巿场发展出现了哪些新趋势?
2.简述证券公司的职能与业务。
六.案例分析题(15·分)
2006年8月19日,央行公布了存贷款基准利率加息的消息,之前的“担忧”终于变成了现实。据说,加息是股市走牛的克星,所以投资者普遍担心股市就此继续下跌。保守的说法也认为股市会短期振荡下跌。但笔者并不这样看。在我看来,由于我国股市被各种利空绞杀至今，已然到了阴极而阳的边缘,所以此次加息虽然貌似利空,但在政府全力落实“国九条”的大背景下,却又利空出尽成利好的味道,因此极有可能成为中国股市震荡走牛的导火索。
——摘自侯宁:加息极可能成为股市震荡走牛的导火索
要求：
（1） 认真研读所给材料并根据利率调整与股票市场发展之间的关系原理，写一份案例分析 材料。
（2） 分析材料应完整准确阐述案例中利率对股市影响的基本原理、我国股市近年存在的主 要问题及股市可能走好的原因。
试卷代号：2027
中央广播电视大学2006-2007学年度第一学期“开放专科”期末考试
金融专业金融市场试题答案及评分标准
（供参考）
2007年1月
一、 名词解释（每小题5分，共15分）
1.保险单:简称保单，是保险人与投保人（或被保险人）之间签订的一种正式保险合同，即 保险人在接受了被保险人的申请以后，在交纳保险费的基础上订立的保险契约。（3分）保险 单是保险人和被保险人之间权利义务的证明，是保险市场主要的交易对象。（2分）
2.贷款债券证券化:融资证券化的一种，是指金融机构以贷款债权作担保的证券发行，即 以证券交易转让贷款债权，使贷款债权具有流动性的金融方式。（5分）
3.初级市场:次级市场的对称，是指新金融工具发行的市场，又称一级市场。（3分）初级 市场使一个无形市场，它是次级市场的基础。（2分）
二、 判断正误并说明原因（每小题6分，共24分）
1.答:错误。（2分）
本质上是一种公平、平等、公开竞争的买卖关系。（4分）
2.答:错误。（2分）
经济增长加速，社会需求将日益旺盛，因此，二者是同方向运动的。（4分）
3.答：正确。（2分）
资本市场通常包括两个部分：一是银行申长期存贷款市场；二是有价证券市场。不管是那 个市场，交易对象的期限都比较长，都要经过资本的循环和周转，所起的作用也是资本的作用。 （4分）
4.答：错误。（2分）
外国货币对内贬值，同时也意味着对外贬值，因此将导致汇率下降。（4分）
三、 单项选择题（每小题1分，共10分，每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填写在括 号内）
1.A 2. D 3. C 4. C 5. C
6. B 7. D 8. B 9. B 10. A
四、 多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有数目不等的答案正确，请将所有正确答案的 序号填写在括号内）
1. CD 2. AD 3. ACDE 4. ACE 5. ABCDE
6. ABCD 7. ADE , 8. ABCDE . 9. BCD 10. DE
五、 简答题（每小题8分，共16分）
1.（1）国际化和全球一体化趋势。
（2） 金融市场内部有了空前发展与变化。
（3） 发展中国家纷纷建立和开放金融市场。
（4） 国际融资证券化趋势教育部发展。
（5） 金融创新增加了金融市场的不可预测性。
2.证券公司的主要职能表现在：（4分）
a） 充当证券市场中介人。
b） 充当证券市场重要的投资人。
c） 提高证券市场运行效率。
证券公司的主要业务有：（4分）
（1） 承销业务。
（2） 代理买卖业务。
（3） 自营买卖业务。
（4） 投资咨询业务。
六、 案例分析题（15分）
要点：（1）解释加息对股市影响的一般原理。（2—4分）
（2） 从今年我国股市较为低迷的现状分析。（2—4分）
（3） 谈自己对股市可能走牛这一结论的理解，关键是这一违反常理的结论的深层原因，如 我国宏观经济的持续发展、国九条等利好政策的岀台、证监会监督管理的加强、公司治理结构 的改善、利好出尽是利好的技术原因等。必须言之成理，力戒空洞论述。（4- 7分）
（评判本题的教师必须为金融学专业教师。根据学生分析情况酌情加减分）
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