东师范 财务管理 离线考核答案参考

一、 （ 2分，共10分。）
1.财务关系：
2.资金时间价值：
3.认股权证：
4.现金流量：
5.流动资产：
二、 （ 10分，共30分。）
1.普通股筹资的优缺点是什么？

2.企业持有现金的动机主要有哪些？

3.与长期负债筹资相比，流动负债筹资有哪些特点？

三、计算题（ 20分，共60分。）
1.某公司2010年销售产品15万件，单价60元，单位变动成本30元，固定成本总额120万元。公司负债500万元，年利息率为15%，所得税率25%。
要求：
（1）计算2010年息税前利润总额；（10分）
（2）计算该公司复合杠杆。（10分）

2.甲公司购买Ａ、Ｂ、Ｃ三种股票进行投资组合，其β系数分别为1.4、1.6和1.8，三种股票在投资组合的比重分别为25％、45％和30％，股票的市场收益率为20％，无风险报酬率为10%。计算该投资组合的风险收益率和投资收益率。

3.甲企业预计全年需要现金900万元，现金与有价证券的转换成本为每次800元，有价证券的利息率为25%。
要求：计算该企业的最佳现金余额。

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