金融风险管理（陆静第二版）思考题答案.pdf

资料介绍

本资料为中国人民大学出版社，陆静主编的金融风险管理 (第二版) 思考题 参考答案 (第三版同样适用) 。因考试需要，整理了金融风险管理 (陆静第二版) 课后思考题答案，计算题答案已有标准答案，故只整理了文字思考题答案，帮助 大家理解和参考。课后思考题十分灵活，整理量大，答案结合书本知识和其它参 考资料，并同整理人主观思想结合，有误和不周之处望谅解，并欢迎大家指出。

本资料中黑色字体为标准答案， 问题标蓝则为没有答案或答案不确定，答案 标蓝为可以选择性添加到标准答案或与可与标准答案替换， 问题后标注为书中页 数，同学们可以翻到标示页数学习了解 (页数为第二版，第三版会有所变动) 。

欢迎同学们使用、学习，本资料为整理人们逐字编写，收集大量资料，耗费 大量时间，所以，请勿将其转卖到其它平台或个人。

第一章
1 、什么是金融风险？P6-9
金融活动的不确定性导致了未来收益的不确定性，即金融风险，因而金融风险本质上是 一种不确定性。金融机构在货币资金的借贷和经营过程中， 由于各种不确定性因素的影响， 使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性。金融风险具有普遍性、不确定 性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、 内外部因素的相互作用性、可转换性和叠加性的特 点。金融风险的类型包括市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险。
2 、试分析金融风险可能的诱因。P6-7/214
金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。不确 定性是金融风险产生的根源。金融风险在现代市场经济条件下具有普遍性，只要存在金融活 动，就会伴随着金融风险，这是客观存在的，是不以人的意志为转移的。金融风险主要是金 融体系内的不稳定因素引起的，但是，如果经济运行中存在结构失衡、相互拖欠款项、严重 的通货膨胀、经济的剧烈波动或金融机构内部存在的漏洞等问题，都可能导致金融风险的出 现。除此之外，金融风险诱发的还有外部因素，包括中央银行政策的影响，金融市场发育程 度的影响，客户信用风险的影响，利率变动的影响。
3 、简述金融风险的主要类型和特点。P8/6
主要类型：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险
特点：普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、 内外部因素的相互作用性、 可转换性、叠加性
4 、试比较市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险的异同。P17-18
异：市场风险来自金融市场上价格的波动，信用风险来自债务人的违约，操作风险则来 自有意或无意的金融机构内部的人为因素或失误，流动性风险来自整个社会流动性冲击压力。 市场风险、信用风险一般为外生性风险，是由外部不确定性因素引发的风险，而操作风险， 除自然灾害以及外部冲击等一些不可预测的意外事件外，大部分属于内生风险，即是由金融 机构内部不合规的操作因素引起的，流动性风险也为内生性风险。
风险诱发的原因不同，风险的驱动因素存在差异，历史信息和数据的可得性不同，损失分布 的对称程度不同，风险持续的时间跨度存在差异。
同：各金融风险之间有相互促进的关系，操作风险往往与信用风险、市场风险相伴而生， 而流动性风险常常由操作风险、信用风险和市场风险造成。同时，这些风险都有着金融风险 的共性，即金融风险的不确定性，客观性和主观性，叠加性和累积性，消极性和积极性。
市场风险 P10/ 162 是指因市场价格 (利率、汇率、股票价格和商品价格) 的不利变动而使 商业银行表内和表外业务发生损失的风险。
信用风险 P12/ 108 是指债务人或交易对手未能履行合约规定的义务，或信用质量发生变化 导致金融工具的价值发生变化，给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。
操作风险 P14/267 是指金融机构由于人员失误、外部事件或内部流程及控制系统发生的不 利变动而可能遭受的损失。
流动性风险 P17/210 是指经济主体由于金融资产流动性的不确定性而遭受经济损失的可 能性。
5 、金融风险对宏观经济和微观经济有哪些影响？P21-23
宏观：
(1) 金融风险将引起实际收益率、产出率、消费和投资的下降，风险越大，下降的幅度越大。
(2) 严重的金融风险还会引起金融市场秩序混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至让 社会陷入恐慌，极大地破坏生产力。
(3) 金融风险影响着宏观经济政策的制定和实施。一个国家的宏观经济政策， 旨在通过政府

对经济的调节，控制总供给或总需求，以实现政府目标。
(4) 金融风险特别是国际金融风险，直接影响着一个国家的国际收支，影响该国国际经贸活 动和金融活动的进行和发展。
微观：
(1) 金融风险可能给经济体带来直接的经济损失。
(2) 金融风险会给经济主体带来潜在的损失。
(3) 金融风险增大了经营管理的成本。
(4) 金融风险降低了部门生产率。
(5) 金融风险降低了资金利用率。
(6) 金融风险增大了交易成本。
6 、试简述金融风险管理的发展历程。P23-26
20 世纪 30 年代，风险管理理论便开始萌芽。
20 世纪 80 年代末才开始蓬勃发展，这与此时开始的接连不断的金融危机是分不开的。
真正意义上的风险管理起源于 20 世纪 50 年代的美国，最早论及风险管理的文章出自 1956 年的《哈佛商业评论》上。
布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型被称为现代金融管理理论发展的里程碑。 1970- 1990 年是风险管理发展的重要阶段。
1979 年美国三里岛核电站爆炸事故。1984 年美国联合碳化物公司在印度博帕尔的农药厂 的毒气外泄事故。1986 年苏联切尔诺贝利核电站事故等多起重大科技灾难，对风险管理理念 在全球范围的传播与发展，起到了极大的催化与推动作用。
与此同时，美国一些大学的商学院开始讲授如何对企业的人员、财产、责任及财务资源 等进行保护的新型管理学科，这是风险管理正式在学术领域传授的开端。
1990 年以后，风险管理进入一个全新的阶段——整体化风险管理阶段。
21 世纪初，全面风险管理理论的发展丰富了风险管理理论的内容，使风险管理涵盖的范 围越来越广泛，风险管理的实际操作也日益复杂，新的风险管理方式不断涌现。
7 、你认为风险管理重要吗？为什么？P27-28
我认为风险管理重要。有很多金融机构证明了从公司信誉和竞争力等无形资产角度考虑， 良好的风险管理可以充分保护利益相关人的利益，有利于全面提高企业竞争力。风险管理对 金融机构有很多重要作用，风险管理是提前预测风险从而降低风险，控制风险影响企业的未 来的经营和投资计划，风险管理可以降低收益波动，风险管理可以最大化股东价值，风险管 理可以促进高管职业和财务安全。如果一个企业没有风险管理，可能会导致融资、市场交易、 对外投资、人力资源、财务管理等多方面出现问题。
8 、简述发生在你身边的金融风险事件，谈谈该事件对人们生活的影响以及你的感受。
东航坠机事件震惊全国，这次坠毁事故，是十几年来国内最严重的一次。事故发生后， 国内外航空业和美国波音公司的经济都受到了严重的影响，经济大幅度下跌。在中国东航大 跌带动下，航空运输板块集体下挫，更大航空运输公司的经济均受到影响。东航坠机事件不 仅仅影响到航空运输，对上下游多个行业板块都产生了不同的影响。而在疫情下，这次事故 无疑对旅游业复苏又是一次打击。东航事件的发生就是没有对风险进行把控，没有预料到事 故的发生所造成的结果。
东航坠机事件对当地的居民造成实际的经济损失。同时事故现场两边的山坡出现了滑坡 的现象。在搜救过程当中，更使得当地的植被会被破坏，比如修通道路，事故处理的现场设 置等，都要占用当地的耕地。
东航事件的发生会导致部分乘客的出行方式改变，会对各大航空公司的经济产生影响， 同时也会促进航空公司对飞机编队更新换代，加大对航空业风险的重视，还会促进国产飞机

产业的发展。
风险是不确定的，我们要提前预防风险的发生，尽量避免风险的产生，通过风险管理来 降低风险出现的可能。
9 、通过本章的学习，试结合最近发生的真实金融风险事件，谈谈你的看法。
东航坠机事件震惊全国，这次坠毁事故，是十几年来国内最严重的一次。事故发生后， 国内外航空业和美国波音公司的经济都受到了严重的影响，经济大幅度下跌。在中国东航大 跌带动下，航空运输板块集体下挫，东航物流、华夏航空、中信海直、吉祥航空等经济均受 到影响。东航坠机事件不仅仅影响到航空运输，对上下游多个行业板块都产生了不同的影响。 而在疫情下，这次事故无疑对旅游业复苏又是一次打击。东航事件的发生就是没有对风险进 行把控，没有预料到事故的发生所造成的结果。
东航坠机事件对当地的居民造成实际的经济损失。同时事故现场两边的山坡出现了滑坡 的现象。在搜救过程当中，更使得当地的植被会被破坏，比如修通道路，事故处理的现场设 置等，都要占用当地的耕地。
东航事件的发生会导致部分乘客的出行方式改变，会对各大航空公司的经济产生影响， 同时也会促进航空公司对飞机编队更新换代，加大对航空业风险的重视，还会促进国产飞机 产业的发展。
第二章
1 、简述什么是金融风险识别？P30
金融风险识别是利用相关的知识、技术和方法，对处于经济活动中的经济主体所面临的 金融风险的类型、受险部位、风险源、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、判断和分 析，从而为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依据的动态行为或过程。金融风险识别 的任务就是辨识金融风险的类型和风险源。
2 、简述金融风险识别的原则和作用。P31/32
原则：实用性原则、准确性原则、系统性原则、成本效益原则
作用：
(1) 通过识别不同金融机构面临的金融风险可以确定风险的类型和受险部位。
(2) 通过对已识别金融风险的分析可以确定金融风险的诱因。
(3) 通过识别金融风险，分析各类金融风险的性质、状况、严重程度等做出初步估计，以确 定下一步处理各类金融风险的顺序、路径和方式。
3 、简述金融风险识别与金融风险管理的关系。P32
金融风险识别是为金融风险管理服务的，它是风险管理的第一和最基本的程序。风险识 别的主要目的是通过识别风险存在的范围和分析风险产生的原因， 以选择合理、有效的手段 管理风险。如果没有准确、系统的风险识别，那么即使具备十分便利和可行的风险管理手段， 这种没有针对性的风险管理，其效果也不会是理想的。简言之，金融风险识别的作用就在于 使金融风险管理能有的放矢，进而层层细化。
4 、简述金融风险的类型。P8/19
市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、战略风险、声誉风险、法律风险、合规风险、 国家风险 (主权风险)
5 、结合实际，试述银行类金融机构信用风险的识别。P35
银行的一笔贷款涉及客户、数额、期限、定价和付息方式、担保方式、贷款回收等因素 或环节。其中贷款的数额、期限和到期能否偿还 (或提前偿还) 等问题，直接影响着银行资 产的流动性，因为这些因素直接关联着银行信贷计划和头寸的分配，影响着资产和负债的匹 配。期限和定价等问题又会带来利率风险。因为期限的长短决定着利率的敏感性，而定价方 式本身面临着利率风险。贷款到期能否及时全部回收是银行信贷业务中存在的最主要的信用

风险。不同的客户、不同的授信额度、不同的期限、不同的贷款方式具有不同的信用风险。 贷款给信誉好的优质客户信用风险小，而贷款给经营状况差或投资于高风险项目的客户面临 的信用风险较大；信用贷款的风险比保证贷款的风险大；保证贷款的风险比抵押贷款的风险 大；中长期的贷款的风险比短期贷款的风险大
6 、结合第 1 章相关内容，阐述金融风险诱因。
金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。不确 定性是金融风险产生的根源。金融风险在现代市场经济条件下具有普遍性，只要存在金融活 动，就会伴随着金融风险，这是客观存在的，是不以人的意志为转移的。金融风险主要是金 融体系内的不稳定因素引起的，但是，如果经济运行中存在结构失衡、相互拖欠款项、严重 的通货膨胀、经济的剧烈波动或金融机构内部存在的漏洞等问题，都可能导致金融风险的出 现。除此之外，金融风险诱发的还有外部因素，包括中央银行政策的影响，金融市场发育程 度的影响，客户信用风险的影响，利率变动的影响。
7 、简述金融风险严重程度识别的意义。P38
金融机构有了对受险部位和风险类型的判断以后，可进一步根据风险的暴露部位的大小 来估计可能发生的损失的大小。在其他条件不变的情况下，暴露越大则认为风险越大，反之 亦然。当金融机构持有多种风险暴露时，各暴露之间可能正相关，也可能此消彼长。此时， 一种暴露的损失被其他暴露的收益所弥补。不同的风险暴露其风险爆发的可能性不一样。有 些暴露大，但风险爆发的可能性极低。根据识别出的金融风险的严重程度，再来探讨是否需 要对各类风险采取措施，制定相关对策。要考虑风险管理带来的边际收益与边际成本， 以此 来决定风险管理的力度，使风险管理效率最高。
系统分析金融风险的类型和受险部位后对金融风险严重程度进行进一步分析可以为风险 管理策略的选择提供依据。对金融风险严重程度识别，再探讨是否需要对各类风险采取措施， 制定出相关对策，并考虑风险管理带来的边际收益与边际成本， 以此决定风险管理力度，可 以使风险管理者了解风险所带来的损失后果，进而集中力量处理损失后果严重的风险，对企 业影响小的风险则不必过多投入，如可以采用自留的方法处理，这样的风险管理效率会显著 提高。
8 、简述金融风险识别的主要方法及其应用范围。P38-43
现场调查法：适用于没有诸多突发情况，有大量人力可调用，调查人员具有敏锐的观察 力、很强的沟通力和灵活性的场景。
问卷调查法：适用于样本容量大，不同的调差方向，灵活度高，对问卷调查者认识和发 现风险的能力具有基本判断，但对问卷调查者的意图的正确理解难以保证， 问卷调查法是识 别金融风险的辅助方法，较少单独使用。
组织结构图示法：适用于金融组织机构设置精干精炼，分工合理清晰，部门统一指挥， 权责一致，且绘制图示的人员对研究对象的运转机制、活动有深入了解，解释准确到位的情 形。
流程图法：适用于金融机构规模大，业务活动复杂的情况，表现业务活动的内在逻辑关
系，将复杂问题简单明了，易于识别。
专家调查法：适用于风险分析的全过程，包括风险识别、风险估计、风险评价与风险对 策研究。
主观风险测定法：依赖于风险管理者的主观努力、个人经验及判断力，适用于可得数据 较少的情形。
客观风险测定法：用于评价企业信用水平，反映经营活动的实际数据。
情景分析法：适用于资金密集，产品、技术开发的前导期长，战略调整所需投入大，风 险高的产业。

9 、选择一家金融机构，试着用本章的知识对其风险状况进行初步识别。P33
首先是认知金融风险，它是指各金融风险识别主体对所面临的金融风险进行系统考察、 了解，认识金融风险的类型及风险容易产生的部位。其次，分析金融风险，它是指对已经经 过系统分类的金融风险进行全面分析，研究探讨风险产生的可能原因， 以及该风险爆发后可 能带来的损失或潜在损失。
10 、阐述金融风险管理的主要方法。P44-47
金融风险管理的方法包括风险避免 (风险规避策略、风险转移策略) 、风险自留 (风险 分散策略、风险对冲策略、风险补偿策略) 、风险承担 (风险承担策略) 三个方面。
风险规避策略是指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的 影响。
风险转移策略是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他 经济主体的一种策略性选择。风险转移包括保险转移和非保险转移。
风险分散策略是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略。
风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲 销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动遭受实质性损失之前，对所承担的风险进行 价格补偿的策略性选择。
风险承担策略是指金融机构理性地主动承担风险， 以其内部资源如风险准备金、 自有资 本来弥补可能发生的损失。
11、举例谈谈不同金融风险管理方法的实际运用。P44-47
风险规避策略：商业银行拒绝或退出某一业务或市场， 以避免承担该业务或市场风险。
风险转移策略：银行和其他金融机构对外贷款时，常常会采用由第三方担保的方式贷给 借款人。
风险分散策略：商业银行与其他商业银行组成银团贷款， 向借款人贷款，从而分散和降 低风险。
风险补偿策略：商业银行采取在交易价格上附加更高的风险溢价，即通过提高风险回报 的方式获得承担风险的价格补偿。
风险承担策略：如果损失发生。金融机构可以以当时可利用的任何资金进行支付，这是 风险准备金计提方法。
第三章
1 、简述厚尾分布的特征及其在金融风险管理与度量中的意义。P268/64
厚尾分布的特征： 明显不同于正态分布，极端值出现的概率要比正态分布数据出现极端 值的概率大的现象
当投资收益的分布是有偏的或厚尾的时，使用均值-方差风险分析框架可能产生错误的风 险估计。
在厚尾分布条件下，金融市场风险管理将更加重要，如果不考虑厚尾分布特征，风险管 理模型必将低估风险，这可能产生非常严重的后果。 目前最常用的市场风险管理模型 VaR 不 满足凸性和次可加性，不能有效地度量市场风险。因此，厚尾分布条件下的金融市场风险管 理模型，不仅具有很高的理论价值，而且具有很强的实用价值。
2 、什么是一致性风险测度？VaR 是一致性风险测度吗？P66
一致性风险测度 P66 (含公式) ：若一种风险测度方法，对于任意两个价值的投资组合， 满足单调性、同质性、位移不变性、次可加性，则称其具有一致性。
VaR 不是一致性风险测度。合理的风险测度方式必须满足一致性条件，其中最重要的是满 足次可加性。它表明当多个资产组合在一起时，风险将被分散，或者至少不会增加。而基于

分位数的 VaR 法，并不能总是满足这一要求。只有在投资组合收益服从正态分布等椭圆分布 时，VaR 才具有次可加性。不具备次可加性意味着 VaR 并不满足一致性条件，因此不是最好 的风险测度方法。
3 、简要介绍极值理论以及金融风险管理常用的极值分布形态。P80
极值理论：一种用以对极端事件导致的风险损失进行测度的统计理论与方法。
金融风险管理常用的极值分布形态主要内容包括传统的基于广义极值分布的分块样本极 值理论， 以及基于广义帕累托分布的 POT 极值模型。
4 、简述历史模拟法计算 VaR 的原理、步骤及优缺点。P87/89-90
原理：
通过历史数据刻画各项风险因子在过去某一时间内的变化情形，并将其直接作为风险因 子未来变化的模拟情况，进而模拟出资产组合未来收益的可能分布。
步骤：
(1) 识别风险因子变量。
(2) 选取历史区间，收集历史数据。
(3) 模拟风险因子的未来变化。
(4) 计算投资组合未来收益分布。
(5) 根据投资组合收益分布计算 VaR 优点：
(1) 历史模拟法简便易行、直观易懂，计算过程也较为容易，即使没有专业统计知识，也可 以较快地为使用者所掌握和实施。
(2) 历史模拟法是非参数估计方法，不需要预先就金融风险因子等变量建立数学模型，并拟 合其分布形式，不需要估计均值、方差、相关性等分布参数与数字特征，从而有效地减少了 模型风险与参数估计风险。
(3) 历史模拟法不需要假定金融风险因子服从特定的概率分布，对于非对称分布、厚尾、尖 峰等分布情形具有同样的适用性。
(4) 历史模拟法可以处理期权等非线性收益的投资组合的风险度量问题。
(5) 由于其简单易用，历史模拟法也可以用于 VaR 以外的风险测度方法。 缺点：
(1) 历史模拟法假设风险因子的未来变化完全等同于其历史变化，这一假设与现实情况不完 全相符。
(2) 历史模拟法假设风险因子的过往变化在未来时刻以相同的概率出现，这一假设同样与现 实情况不完全相符。
(3) 模拟金融风险因子的未来变化需要收集、处理大量连续的历史数据，时间、人力、物力 成本较高。
(4) 历史模拟法计算 VaR 的结果对历史数据的选择区间、时间长度、数据质量等较为敏感， 计算得到的 VaR 值波动性较大，稳健性较差。
5 、简述蒙特卡罗模拟法计算 VaR 的原理、步骤及优缺点。P91/92/101
原理：
蒙特卡罗法利用计算机生成的随机数据 (而非实际抽样数据) 对风险因子的未来变化路 径进行模拟。与有限的历史数据相比，使用计算机可以无限次地生成随机数据以反复进行这 一模拟过程，从而最大限度地获得风险因子的可能取值，更加准确地描绘投资组合的未来收
益分布，进而计算得出 VaR。
步骤：
(1) 描述或构造随机模型。

(2) 利用随机数对随机模型进行抽样。
(3) 建立估计量求解问题。 优点：
(1) 蒙特卡罗法与历史模拟法一样，是一种完全估值法，可以处理非线性、大幅波动与“厚尾” 问题。
(2) 蒙特卡罗法可以利用计算机大量生成模拟样本，从而实现对风险因子未来变化取值的最 大程度模拟。
(3) 蒙特卡罗法可以利用风险因子变化的历史数据信息改善和修正随机模拟模型，使得随机 模型对风险因子未来变化的模拟更贴近现实。
缺点：
(1) 蒙特卡罗法需要事先构造随机模型模拟风险因子的变化分布，并通过历史数据估计模型 参数，存在较大的模型风险与参数估计误差问题。
(2) 蒙特卡罗法的收敛速度太慢，计算效率较低。
(3) 蒙特卡罗法计算量较大，需要耗费大量时间。
(4) 在蒙特卡罗法应用实践中，为减少时间花费、提高计算效率而减少随机模拟次数，往往 以样本方差增大、计算结果的可靠性与精确性下降为代价。
第四章
1 、简述风险度量的发展历程。P111
一是 1970 年以前，大多数金融机构基本上采取专家分析法，即依据银行专家的经验和主 观分析来评估信用风险，主要分析工具有 5C 分析法、LAPP 法、五级分类法等；
二是大约在 20 世纪 70 年代初到 80 年代末，金融机构主要采用基于财务指标的信用评分 方法，如线性概率模型、Logit 模型、Probit 模型、奥特曼的 Z 值模型与 ZETA 模型等；
三是 20 世纪 90 年代以来，世界一些著名的金融机构开始探索运用现代金融理论和数学 工具来定量评估信用风险，建立了以风险价值为基础、 以违约概率和预期损失为核心指标的 度量模型，如信用监控模型 (KMV 模型) 、CreditMetrics 模型、信贷组合观点和 CreditRisk+ 模型等。
2 、列举风险度量涉及的主要因子及其含义。P369/109
违约敞口：违约风险敞口 (EAD) 是银行在贷款违约时所面临的总价值。
违约概率 (PD) ：是指借款人未来一定时期内不能按合同要求偿付债务或履行相关义务 的可能性。
违约损失率跑 (LGD) ：是指发生违约时的债务面值中不能收回部分所占的比例。
违约相关性：是指具有相关关系的企业之间违约的相互关系，即一个企业违约引起另一 个企业违约的可能性。如果两个企业完全不相关，则两个企业的违约就是相互独立的，违约 相关性是“0”；当两个企业有关时，意味着双方同时违约的可能性增大；当两个企业完全相关 时，其违约相关性趋于“1”。
贷款到期日：贷款到账户或银行卡内的日子。
3 、选取一家上市公司，用默顿公司债务定价模型估算其信用价差。
4 、简述专家判断法的优缺点。P112
优点：
(1) 操作简单，可以迅速地形成对事件的现状及其发展趋势的判断。
(2) 专家具有专业技能、知识和信息优势。
(3) 能够在缺乏足够统计数据和原始资料的情况下，可以做出定量估计。
(4) 判断过程迅速，成本较低。
(5) 预测过程中，各种不同的观点都可以表达并加以调和。

缺点：
(1) 专家判断未必正确。受主观因素的影响，专家的判断在一定程度上具有任意性。
(2) 专家评判时易受感情和外界因素干扰，进而做出偏差较大的分析。
(3) 不同专家对信用风险的评估可能存在冲突，缺少一致性。
(4) 选定代表性的“专家样本”的方法或标准也是有缺陷的。
5 、简述外部评级机构及外部评级体系。P113/114
评级机构是提供诸多分析服务的组织，这些服务建立在独立的、客观的、可信赖的和透 明的评价原则之上。标准普尔、穆迪、惠誉是最知名的三大全球性评级机构。评级机构的早 期形式是在美国出现的商业信用机构，它们提供的主要服务是对商人偿还债务的能力进行评 估。评级机构还将业务拓展到非信用评级领域，如穆迪推出的对冲基金运行质量评级、信托 质量评级等。
通过评级机构进行信用评级被称为外部评级。一个机构进行评级首先，各种评级分析要 依赖于充足的信息。其次，当获得充足的信息后，评级机构就使用定量和定性方法分析公司 业绩，并与同行业中的其他公司进行比较。随后，评级机构召开评级委员会会议。最终，委 员会投票得出一个评级等级，随之公开发布。
对债务发行人 (借款人) 而言，信用评级可以为其拓宽筹资渠道、降低筹资成本和稳定 资金来源。在正常情况下，信用评级连续性强、前后一致，通常考虑到债务人所面对的外部 环境和经济状态，充分估计不确定性因素对债务人的影响，从而有利于稳定投资者信息和市 场情绪，帮助债务人稳定资金来源。
6 、简述内部评级。P115
商业银行根据内部数据和完备的评级标准，对银行客户的信用风险及债项的交易风险进 行评价，并估计违约概率及违约损失率，作为信用评级和分类管理的标准，故侧重于定量分 析。
7 、阐述 Z 评分模型和ZETA 信用风险模型。P119
Z 评分模型和 ZETA 信用风险模型都是针对公司这样的法人客户进行评分的模型。运用多 元判别分析法从中选出了最能够反映借款人财务状况、对贷款质量影响最大、最具有预测或 分析价值的五个关键指标，建立了著名的 Z 评分模型，以最大限度地区分贷款风险度。
第二代Z 评分模型——ZETA 信用风险模型，该模型主要用于公共或私有的非金融类公司， 其适用范围更广，对违约概率的计算更精准。ZETA 信用风险模型比 Z 评分模型更加准确、有 效，而且在企业破产前预测的年限越长，该模型预测的准确度就越高。
第五章
1 、请简要说明市场风险和日风险收益。P162/164
市场风险是指因市场价格 (利率、汇率、股票价格和商品价格) 的不利变动而使商业银 行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险包括利率风险、汇率风险、股票价格风险、商 品价格风险、信贷息差风险。
日风险价值 (DEAR) ：即金融机构交易性账户中资产和负债价值的每日波动，用以表示 市场风险。它有三个可以量化的组成部分：日风险价值 (DEAR) =头寸的本币市场价值*头寸 的价格敏感度*收益的潜在不利变化。
2 、简述市场风险的分类。P162-163
市场风险包括利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险、信贷息差风险。
利率风险是市场利率变动的不确定性给金融机构造成损失的可能性。利率风险按照来源 的不同可以分为收益率曲线风险、重新定价风险、基准风险和期权性风险。
汇率风险也称外汇风险或外汇暴露，是指由特定货币敞口或者特定货币资产的不完全对 冲引起的风险。汇率风险因产生原因主要分为外汇交易风险、外汇结构性风险。

股票价格风险是指金融机构在一段时间内持有的股票等有价证券或期货等金融衍生品因 其价格发生不利变动，给金融机构带来非预期损失的市场风险。
商品价格风险是指所持有的各类商品及其衍生头寸商品因价格发生了不利变动而可能给 金融机构带来损失的风险。
信贷息差风险通常指息票和期限合理调整后的政府债券和公司债务之间的收益差额。
3 、简述市场风险度量的方法。P62-66
均值-方差框架、风险价值法 VaR、一致性风险测度方法
在均值-方差框架中，使用均值表示预期收益，运用方差测度投资风险，投资者在取得最 大的单位风险报酬时实现资金的最优配置。
VaR 意为处于风险之中的价值，简称风险价值或在险价值。其含义是在给定的置信水平下， 资产或其组合在未来特定时间内可能遭受的最大损失。
一致性风险测度 (含公式) ：若一种风险测度方法，对于任意两个价值的投资组合，满 足单调性、同质性、位移不变性、次可加性，则称其具有一致性。
4 、简述市场风险度量模型。P178/182/186
重定价模型、到期日模型、久期模型
重定价模型又称融资缺口模型，从本质上来说，它是对金融机构一定时期内的账面投资 收益与资金成本之间差额的现金流分析。
到期日模型是通过计算资产和负债各自的组合加权平均期限，并对其进行比较,来衡量风 险暴露的方法。
久期模型作用在于可以体现价格波动对利率波动的敏感性。久期模型不仅考虑了资产和 负债的市场价值和它们的到期期间问题，还考虑了每笔现金流的情况 (其中就包括现金流的 金额与时间) ，从而完善了到期日模型。
5 、市场风险报告的内容有哪些？P172
(1) 按业务、部门、地区和风险类别分别统计/计量的市场风险头寸；
(2) 对市场风险头寸和市场风险水平的结构分析；
(3) 头寸的盈亏情况；
(4) 市场风险识别、计量、监测和控制方法及程序的变更情况；
(5) 市场风险管理政策和程序的遵守情况；
(6) 市场风险限额的遵守情况，包括对超限额情况的处理；
(7) 事后检验和压力测试情况；
(8) 内部和外部审计情况；
(9) 市场风险经济资本分配情况；
(10) 对改进市场风险管理政策、程序以及市场风险应急方案的建议；
(11) 市场风险管理的其他情况。
6 、简述市场风险控制的基本方法。P172-174
(1) 限额管理
确保将所承担的市场风险控制在可以承受的合理范围内，使市场风险水平与其风险管理 能力和资本实力相匹配，限额管理正是对市场风险进行控制的一项重要手段。常用的市场风 险限额包括交易限额、风险限额、止损限额和敏感度限额等。
(2) 市场风险对冲
当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且尽量使盈利能够弥补全部亏损使 金融机构处于一种免疫状态。市场风险对冲有两种方法表内对冲——配对管理，表外对冲—— 利用金融衍生品。
(3) 经济资本配置

经济资本配置通常采取自上而下或自下而上法。 自上而下法通常用于制定市场风险管理 战略规划， 自下而上法通常用于当期绩效考核。
第六章
1 、如何分析企业所面临的利率风险及其对企业的影响？P177-178
储蓄机构和保险公司的盈利都存在利率风险暴露，这主要是这些金融机构资产和负债的 到期日不匹配造成的。一般的储蓄机构和保险公司的负债到期日较短，但资产的到期日较长。 因此，当利率上升时，公司资金成本率就会比资产收益率上升得更快，换句话说，这些金融 机构负债的再融资成本更高，从而导致了利率风险。
与金融机构不同，非金融企业一般仅仅是资金的借入者，且长期借款较多，因此它的风 险损失或者收益变动没有金融机构那么敏感，但变动方向一致。市场利率的上升，就意味着 资金成本的上升，即生产成本的上升；而市场利率的下降，则能使其资金成本随之下降。
2 、什么叫利率互换？基础互换、息票互换和交叉货币利率互换的区别是什么？P202-205
利率互换就是双方制定的在一定期间内的一系列周期性结算日,交换一系列与利率相关的 现金流的协议。
基础互换、息票互换和交叉货币利率互换的货币互换和利率互换的方式不同。
基础利率互换是同种货币基于不同参考利率的浮动利率对浮动利率的利息互换，即两种 不同浮动利率之间的互换。在基础利率互换交易中，交易双方分别支付和收取两种不同浮动 利率的利息款项。
息票互换是同种货币的固定利率和浮动利率之间的互换，即交的一方向另一方支付一系 列固定利率的利息款项换取对方支付的系列浮动利率的利息款项。从交易的对方而言，则是 支付一系列浮动利率的利息款项换取一系列固定利率的利息款项。
交叉货币利率互换是货币互换与利率互换的结合，即一种货币的固定利率与另一种货币 的浮动利率的交换，换言之，就是在一笔互换交易中，既有不同种货币，又有不同利率的交 换。
3 、什么是利率敏感性资产？什么是利率敏感性负债？什么是重定价缺口？如何运用重定价
模型？其缺陷主要有哪些？P179/178/181
利率敏感性资产 (负债) 就是指在一定期限内即将到期的或需要重新确定利率的资产 (负
。
重定价缺口是指利率敏感性资产和利率敏感性负债之差。
应用：
(1) 当一个金融机构的管理者需要使用重定价模型测量利率风险的时候，首先要做的是选取 一个期限类别。
(2) 翻开资产负债表及其附注，找出选择的期限类别下的利率敏感性资产及负债。
(3) 计算利率敏感性资产和负债。
(4) 通过代入相应的利率变动值，计算该金融机构的净利息收益。 缺陷：
(1) 仅以账面价值为基础，忽略了市场价值。
(2) 期限长度选择的随意性。忽略期限长度中资产和负债的分布情况，导致期限长度衡量的 资产和负债的不匹配。
(3) 忽略到期日来临之前的现金流。
(4) 表外业务。重定价模型仅仅包含了资产负债表中的资产和负债，而利率的变化对表外资 产与负债的现金流也会产生很大的影响。

4 、什么是到期日模型？金融机构应该如何运用到期日模型来管理其资产负债组合的利率风
险？到期日模型的主要缺陷有什么？P182/184-185
到期日模型是通过计算资产和负债各自的组合加权平均期限，并对其进行比较,来衡量风 险暴露的方法。
应用：
当期限缺口大于零时，资产的加权平均期限大于负债的加权平均期限，大多数商业银行 和储蓄机构属于这种类型。这些金融机构倾向于持有期限相对较长的固定资产，同时发行期 限较短的负债
(1) 计算金融机构的资产净值或实际的权益价值，即净值。如果金融机构所有者将持有的资 产变卖，用以偿还负债，剩下的资金就是所有者得到的货币量。
(2) 根据市场利率的变化，调整长期资产和短期负债的市值。
(3) 计算长期资产和短期负责的变动量，得到净值的变动量。
(4) 根据得出的结果，存在的期限缺口 (或正或负) ，判断当利率上升时，资产价值的下降
额和负债价值的下降额的关系。
缺陷：
(1) 财务杠杆的影响。财务杠杆的存在造成了总量上的不匹配，从而使金融机构暴露在利率 风险之中。
(2) 期限内现金流。 由于资产有提前偿还的情况，利率的变动引起的资产的变动会与负债的 变动不匹配，造成利率风险暴露。
5 、久期的概念是什么？久期的经济意义是什么？久期与期限有何不同？P186-190
久期又称为持续期，麦考利将久期定义为债券在未来产生现金流的时间的加权平均，其 权重是各期现金流现值在现金流现值总额中所占的比重。
久期的经济意义：久期不仅仅是一个时间范畴，其重要作用在于可以体现价格波动对利 率波动的敏感性。一般而言，久期越长，价格对利率的敏感性越强，利率风险也就越大。久 期模型不仅考虑了资产和负债的市场价值和它们的到期期间问题，还考虑了每笔现金流的情 况 (其中就包括现金流的金额与时间) ，从而完善了到期日模型。久期不仅仅是一个时间概 念，其真正价值在于它能反映债券价格对利率变动的敏感性，是度量利率风险的一个重要工 具。债券价格变动的百分比是久期和市场收益率变动的百分比的函数。也就是说，市场收益 率变动幅度越大或久期越长，债券价格变动幅度越大，债券的利率风险越大。在收益率变动 水平一定时，债券的久期是影响债券价格变动的唯一因素。因此，久期可以作为度量债券利 率风险的一种工具。
任何在到期日之前有现金流流向投资者的债券的久期都小于到期期限。只有零息债券的 久期才会等于到期期限。债券的到期期限与久期呈正向关系。对具有相同票面利率和收益率 的债券，期限越长，则久期越大，即 dD/dt>0 。在其他条件不变的情况下,久期以递减的速度随 着到期期限的增加而增加，即 d2D/dt2<0.更准确的说，对按面值或溢价出售的债券而言，久期 随着到期期限的增加而增加，但增加的速度是递减的；对折价出售的债券，在相当长的时期 内，久期以递减的速度随着到期期限的增加而增加，然后减少。
第七章
1、请问大陆伊利诺伊银行在流动性管理方面有哪些失误？
(1) 大陆伊利诺伊银行并没有稳定的核心存款来源，可以表明，在未来预计的资金需求量和 预计的资金供给量之间，差额为正骑，在预测其流动性不足，需要增加资金来源。
(2) 其贷款业务主要为出售短期可转让定单，吸收欧洲美元级工商企业和金融机构的隔夜存 款。可以看出，它的业务模式十分单一，信用扩张的计划忽视了银行自身的风险承担能力， 且业务集中在借短期贷长期，时间积累使得矛盾激化，流动性缺口越来越大，它的流动性风

险也越来越严重。
(3) 银行内部风险管理控制不当，反应不及时。该银行的易变负债已超过流动资产数额约占 总资产的百分之五十三，此时银行内部仍未采取措施进行流动性风险管理，且在前期没有加 以控制，导致出现了大的流动性缺口，盈利开始为负。
(4) 该银行的负债来源单一，无太多核心储备，是流动性风险出现的主要原因，并且它与负 债的管理关系也未得到妥善处理。
2 、如果你是该银行的 CEO ，你将会怎样规避流动性风险？P228-233
资产流动性风险
(1) 保持足够的准备资金
(2) 合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调
(3) 通过多种形式增加资产流动性 负债流动性风险
(1) 开拓和保持较多的可以随时取得的主动性负债
(2) 对传统的各类存款进行多形式的开发和创新
(3) 开辟新的有利于流动性的存款服务 资产负债流动性风险
(1) 资金汇集法：银行首先将各种负债 (资金来源) 汇集为一个资金池，再按照银行的业务 需要在不同的资产之间进行分配。
(2) 资金匹配法：银行按资金来源的不同性质确定资金在各项资产之间的分配，实际上是按 照资金来源的稳定性进行分配。
(3) 线性规划法：在一定的流动性条件下，采用运筹学和数学模型来确定各项资产的数量， 使银行经营目标最大化。
金融机构流动性风险
(1) 融资缺口： 由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示。
(2) 压力测试：一种银行风险管理和监管分析工具，用于分析假定的、极端但可能发生的不 利情景对银行整体或资产组合的冲击程度，进而评估其对银行资产质量、盈利能力、资本水 平和流动性的负面影响。压力测试有助于监管部门或银行对单家银行、银行集团和银行体系 的脆弱性作出评估判断，并采取必要措施。
(3) 控制流动性风险：可以通过设立特定市场或产品限额和分散化来控制。惩罚出现流动性 问题的业务或金融工具。
(4) 应急计划：一种流动性管理工具，将压力测试结果和其他相关信息作为 CFP 治理、决策 框架和应急流动性行动指南的输入联系起来。 目标是建立一个关于流动性压力情景的行动计 划。
第八章
1 、汇率是什么？直接标价法与间接标价法的区别有哪些？P239
汇率，亦称“外汇行市”或“汇价” ，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示 另一种货币的价格。从短期来看，一国的汇率由该国货币兑换外币的需求和供给决定。
要确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。根据这一标准 可将汇率分为直接标价法与间接标价法。直接标价法又叫应付标价法，是以一定单位 (1、100、 1000 、10000) 的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。在国际外汇市场上，包括 中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。间接标价法又称应收标价法，它是 以一定单位 (如 1 个单位) 的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外汇货币。在国际外 汇市场上，欧元、英镑、澳大利亚元等均采用间接标价法

2 、金融机构面临哪几种外汇风险？P243-245
交易风险、会计风险、经济风险。
交易风险主要指商业银行与客户进行外汇买卖或在以外币进行的借贷、投资活动中，因 未预料的汇率波动遭受到汇兑损失的可能性。交易风险又可分为交易结算风险和外汇买卖风 险。
会计风险又称折算风险，是指由汇率波动引起商业银行资产负债表某些外汇项目变动的 风险，因为银行进行会计处理时将外币折算成本国货币时不同时期使用的汇率是不一样的， 因此可能会出现会计账面损益。
经济风险是指未预料到的汇率变动对商业银行以本币衡量的未来收益现值的损失的不确 定性。
3 、外汇风险管理中的风险敞口法的两大关键要素是什么？P247
外汇资产、汇率变动
4 、外汇风险管理的原则是什么？P255
收益最大化原则：要求涉外企业或跨国公司精确核算外汇风险管理的成本和收益，在确 保实现风险管理预期目标的前提下，支出最小的成本，追求最大化的收益。
全面重视原则：涉外企业和跨国公司需要对外汇买卖、国际结算、会计折算、未来资金 运营、国际筹资成本及跨国投资收益等项目下的外汇风险保持清醒的头脑，做到有条有理， 思维清晰，避免顾此失彼，造成重大的损失。
管理多样化原则： 由于企业业务经营范围、运营特点、管理风格各不相同，涉及外币的 波动性、外币净头寸、外币之间的相关性，因此每个企业都应该具体情况具体分析，寻找最 适合自身风险状况和管理需要的外汇风险战略及具体的管理方法。
5 、金融机构可以使用哪两种主要方法进行外汇风险套期保值？进行完全的表内套期保值必
须具备哪两个条件？与表内套期保值相比，表外套期保值具有那些优势？P258/259/260-261
金融性对冲策略和运营性对冲策略。金融性对冲策略指运用以货币衍生产品为主的金融 工具进行套期保值，其主要管理对象是交易风险和会计风险，而运营性对冲策略则关系到运 营战略，主要用来管理经济风险。
国内外利差平衡 同时规避外汇汇率风险和外汇利率风险，要求金融机构使该种外汇资产 和负债的规模及有效期限都达到匹配
优势：
(1) 可以使银行避免未来现货汇率变动对外币贷款收益率所产生的负面影响。
(2) 可以消除金融机构未来即期汇率的不确定性，因而也间接消除了贷款投资收益以及借款 成本等的不确定性。
(3) 可以使银行在合同期限内锁定银行的预期收益，避免了汇率的不利变动造成的损失。
第九章
1 、操作风险有哪些分类方法？P268
造成损失风险损失来源：把操作风险分为人员因素导致的操作风险、 内部程序因素导致 的操作风险、系统因素导致的操作风险以及外部因素导致的操作风险四类。
二维分类方法：按照事件类型，将损失事件分为内部欺诈，外部欺诈，就业政策和工作 场所安全性，客户、产品及业务操作，实体资产损坏，业务中断和系统失败，执行、交割及 流程管理 7 类。按发生操作风险的业务环节，将商业银行的业务分为 8 个类型：公司金融、 交易和销售、零售银行业务、商业银行业务、支付和清算、代理业务、资产管理以及零售经 济。
操作风险发生的频率以及损失的程度：把操作风险分为低频率/低损失、低频率/高损失、 高频率/低损失、高频率/高损失四种类型。还可以把频率分为低频率、中频率、高频率三类，

把损失分为低损失、中损失、高损失三类，得到一种九类的分类方法。
2 、 目前计量操作风险的模型或方法有哪些？P273-276
模型： 自上而下法和自下而上法
自上而下法是从宏观入手，着眼于整体损失，而不必分别考虑各种风险事件和损失因素 的影响。 自上而下法的优点在于不需要花费很多的时间和精力来收集各种资料、数据并进行 计算。这一类模型主要包括操作杠杆模型、收入模型、开支模型等。
操作杠杆模型主要用来衡量操作性杠杆风险。收入模型着眼点在于企业的收入。开支模 型将企业的开支历史和操作风险联系起来。
自下而上法是从微观入手，在识别风险事件和损失因素的基础上，将各种潜在损失纳入 总资产要求。 自下而上法的优点是能够解释银行的操作风险是怎样形成的。这一类模型主要 包括精算模型、随机模型和可靠性模型。
精算模型是根据操作风险损失数据对损失事件的发生频率和损失程度进行估计，并利用 估计出来的结果计算一年总损失的风险价值，用以衡量操作风险资本。随机模型是把操作风 险历史损失数据和主观上对损失事件的因果关系假设结合起来估计某一存在潜在损失的事件 发生的条件概率。可靠性模型是以操作风险损失事件的频率分布和间隔时间为基础，测量某 一特定事件在某个时间点或某个时段发生的可能性。
方法：依照业务复杂程度及风险敏感性，由简至繁分别为基本指标法、标准法及高级计量法。
基本指标法：一种操作风险资本计量方法， 以总收入作为其操作风险暴露指标，银行持 有的操作风险资本应等于前三年总收入的平均值乘以一个固定比例。
标准法：是指基于商业银行资产的外部评级结果， 以标准化方式度量信用风险，其使用 对象是业务复杂程度不高的商业银行。
高级计量法是指银行采用一定的定量和定性标准，通过内部的操作风险计量系统计算监 管资本的方法。
3 、与市场风险、信用风险相比、操作风险有什么特点？P267-268
(1) 风险来源以内生为主。
(2) 操作风险包括的范围广泛，具有普遍性。
(3) 风险与收益的不对称性。
(4) 操作风险损失数据呈现厚尾特征。
4 、保险也是进行操作风险管理的有效工具，试分析保险在操作管理中的作用。P290-291
保险是最被广泛认可和采用的方法,而适合采用保险方式规避的操作风险包括火灾、员工 滑倒和坠落造成的一般性责任等。与单个银行面对的缺少数据的窘况不同，保险通过承接银 行的操作风险保险业务可以收集大量的操作风险损失数据。在此基础上，保险公司能够采用 统计方法来预测操作风险的损失，并用银行转移风险的代价——保费——来支付损失并获得 利润。所以，在操作风险控制的问题上，保险公司的管理水平更高，更擅长控制低频率/高损 失的操作风险。但是，由于存在保险公司不能及时赔付以及部分操作风险不适合保险的问题， 保险只能作为一种辅助手段。而不能作为银行操作风险损失的救世主。
5 、试为关键风险指标法选择合适的指标。P272
实施关键风险指标法，首先要选取具体的指标。这一步是其能否准确评估操作风险的关 键。关键风险指标既可以是财务指标，也可以是非财务指标，具体可以包括：每亿元资产损 失率、营业额增幅降低百分比或业绩下滑金额、关键岗位人员流失数、系统遭受黑客攻击次 数、设备的老化程度、顾客投诉次数等。由于可供选择的指标很多，所以在选择关键指标时， 首先要考虑到所选指标的代表性，要求所选指标能够反映某一业务种类的风险水平；其次， 所设计的指标要能够敏感地反映相关业务操作风险的变化；最后，指标要易于观察、获得、 测量和跟踪。当指标确定之后，就需要为各个指标设置各种水平基准，当关键风险指标值超

过某基准水平时，相关部门或责任人就应该采取相应的措施。
6 、我国银行操作风险管理的现状如何？
我国银行在操作风险管理方面已经取得一些成绩，操作风险在银行风险管理中的地位逐 步提升。但就目前的发展形势来看，我国银行对操作风险的管理仍是起步阶段，远落后于国 外银行，我国银行目前工作的重点仍放在管理流程和框架的构建上，对操作风险度量仍停留
在前期准备工作，对度量模型和方法的研究鲜少涉及。
发展现状：
(1) 管理意识不断加强，但仍处于薄弱阶段
(2) 管理政策和制度不断出台
(3) 管理框架和流程不断完善
(4) 数据管理和信息科技基础设施建设不断增强
(5) 自查、整改等内控措施不断加强
(6) 度量工作开始起步 问题现状：
(1) 对操作风险的管理仍处于初级阶段
(2) 操作风险管理架构不健全
(3) 对操作风险观念薄弱，认识不清，缺乏操作风险度量、管理意识
(4) 重事后清查，轻事前预防；重显性风险，轻隐性风险
(5) 操作风险管理手段落后
(6) 信息披露制度不健全，信息技术运用滞后
(7) 缺乏有效的风险预警机制
7 、选择 10 家上市商业银行，采用基本指标法估计它们在最近 3 年中，每一年的操作风险资
本，并与这些银行年报中公布的操作风险相比较，分析其中差异存在的原因。
第十章
1 、什么是国家风险？它有哪些特点？P293/294
金融风险中的国家风险是指跨国界从事信贷、投资与金融交易时可能蒙受损失的风险， 具体包括因保存外汇或其他方面的原因不能或不愿意完成对贷款者或投资者的外汇偿付义务 所造成的风险，其他借款者由于贷款或者投资本身以外的原因不能完成对贷款者或投资者的 偿付义务而造成的风险。
特点：
(1) 国家风险存在或产生于跨国的金融经贸活动中，属于国家之间经济交往的风险。
(2) 国家风险是和国家主权有密切联系的风险，表现在东道国制定的有关法律、法令对外国 投资者或外国经营者的一些不利规定或歧视待遇。
(3) 国家风险源于东道国法律和法规有强制执行性，从而导致这种风险的合同或契约条款能 够被改变或免除。
(4) 国家风险是指一国的个人、企业或机构作为投资者或债权人所承担的风险，这种风险是 由不可抗拒的国外因素所造成的。
2 、简述国家风险在国际经贸以及金融活动中的表现形式。P295
国家风险的一般表现形式
(1) 国际信贷：债务国否认债务，拒绝还债；债务国中止还款，造成债权国损失；债务国要 求减免、重组债务；等等。
(2) 国际投资：政府征用投资者资产，或没收资产；投资利润无法汇回母国；发生战争，造 成投资者损失；政府动乱、革命、倒台，造成投资损失等。
(3) 国际贸易：贸易对方国单方面破坏契约；贸易对方国强行关闭国内市场；贸易对方国实

行外汇管制；战争、革命、政变造成贸易损失等。
商业银行跨国经营国家风险的表现形式
从国家以及国外经济组织对其债务的负责程度和处理方式分析：
一是债务拒绝，即拒绝履行本国或该经济体所应偿付的一切债务责任和义务。 包括：
(1) 债务拒付，即债务人拒绝履行偿债义务；
(2) 债务取消，即债务人因经营困难而要求债权人取消全部或部分债务；
(3) 违约，即债务人不否认其应承担的债务但确实无力偿债。
二是债务重组，指由于本国或该经济体发生经济或财务困难，与债权人协商通过某些方 式减轻或者推迟对所应承担债务推迟履约或是降低债务负担程度，包括对债务期限和利率等
内容的修改。
具体包括：
(1) 技术违约，即债务人未能及时履行债务合同中的要求，如未在规定时间内提供财务报告 等；
(2) 利率修订，即债务人因偿债困难而要求降低原定利率；
(3) 债务延期，即债务人未能在合同规定期限偿还债务，从而要求进行债务展期；
(4) 债务重组，即债务人为能够持续经营而要求债权方降低债务利息，延期偿还债务等一系 列的债务调整。
3 、国家风险的评估机构有哪些？P296-298
专门的国家风险评估机构
(1) 商业环境风险信息机构
(2) 《欧洲货币》杂志的评估
(3) 《机构投资者》杂志的评估
(4) “国际报告集团”的评估 其他评估机构
(1) 国际资信评估公司
(2) 国际性大银行
4 、国家风险的评估方法和计量模型有哪些？P298-299
评估方法：
(1) 结构定性分析法
(2) 清单分析法
(3) 德尔菲法
(4) 政治经济风险指数
(5) 情景分析法 计量模型：
(1) 多重差异分析模型
(2) 逻辑分析模型
(3) 政治不稳定分析模型
5 、什么是声誉风险？声誉风险管理的基本做法是什么？P303/305-307
声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行 负面评价的风险。
基本做法：
(1) 明确董事会和高级管理层的责任
董事会是声誉风险管理的最高决策机构，承担声誉风险管理的最终责任。

高级管理层负责领导全行的声誉风险管理工作，执行董事会制定的声誉风险管理战略和 政策，审定声誉风险管理的有关制度、办法、操作规程和特别重大声誉事件的处置方案，确 保声誉风险管理体系正常、有效运行。
(2) 建立清晰的声誉风险管理流程
声誉风险识别：正确识别信用、市场、操作、流动性风险中可能威胁商业银行声誉的风 险因素。
声誉风险评估：各单位对于已经显现的声誉风险，应认真评估其危害程度和发展趋势。 监测、评价和报告：声誉风险的监测，声誉风险管理的评价。
内部审计：声誉风险管理应成为日常单位日常工作的重要组成部分。
(3) 采取恰当的声誉风险管理方法
推行全面风险管理理念、改善公司治理，并预先做好防范危机的准备，确保各类风险被 正确识别、有效排序，并得到有效管理。
(4) 声誉风险管理规划
制定战略性的危机沟通机制；提高解决问题的能力；危机现场处理；提高发言人的沟通 能力；危机处理过程中的持续沟通；管理危机过程中的信息交流；模拟训练和演习。
6 、什么是战略风险管理？战略风险管理的基本做法是什么？P307-309
战略风险管理是一项长期性的战略投资，具有双重内涵：一是商业银行针对政治、经济、 社会、科技等外部环境和内部可利用资源，系统识别和评估商业银行既定的战略目标、发展 规划和实施方案中潜在的风险，并采取科学的决策方法和风险管理措施来避免或降低可能的 风险损失；二是商业银行从长期战略的高度， 良好规划和实施信用、市场、操作、流动性以
及声誉风险管理，确保商业银行健康、持久运营。
基本做法：
(1) 明确董事会和高级管理层的责任
董事会和高级管理层负责制定商业银行的战略风险管理原则和操作流程，并在其直接领 导下，设置战略管理/规划部门，负责识别、评估、监测和控制战略风险。董事会和高级管理 层对战略风险管理的结果负有最终责任。
(2) 建立清晰的战略风险管理流程
战略风险识别，战略风险评估，监测和报告， 内部审计。
(3) 采取恰当的战略风险管理方法
商业银行战略风险管理的最有效方法是制定以风险为导向的战略规划和实施方案，并将 其深入贯彻在日常经营管理活动中。
战略风险管理的另一重要工具是经济资本配置。
7 、什么是合规、合规风险、合规风险管理？P310/311
合规是商业银行为了避免可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失等风 险的发生，使其经营活动与其所适用的法律、法规、法则、准则等规范性制度相一致。
合规风险是指商业银行由于没有遵循适用的法律、规则和准则而可能遭受法律制裁、监 管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。
合规风险管理是指商业银行为预防、控制、化解合规风险，实现合规经营目标，通过特 定的组织机构，制定和实施一系列制度、标准和程序，促使自身的经营管理行为合规的动态 过程。
8 、合规风险部门的基本职能有哪些？P312-313
(1) 合规建议
合规风险管理部门应针对银行应遵循的法律、规则和准则，向高级管理层提供合规方面 的建议，使其充分了解相关方面的最新发展变化。

(2) 合规风险的识别、计量、评估
合规风险管理部门应当积极识别、核实并评估与银行商业活动相关的合规风险。
合规风险管理部门应当设定计量合规风险的方法，并采用这些计量方法促进合规风险评 估工作。
合规风险管理部门应当评估银行合规程序和指引的适当性，发现任何缺陷都要及时跟进， 以书面报告形式提出改进意见。
(3) 合规指导和培训
对员工进行合规培训，作为员工合规咨询的银行内部联络人。
制定书面政策或指引，指导员工如何通过政策、程序和其他文件如合规手册、 内部行为 规范和操作指引等形式贯彻应遵循的法律、规则和准则。
(4) 监控、测试和报告
合规风险管理部门应当通过执行充分而有代表性的合规测试来监控和测试银行的合规状
况，合规测试的结果应当根据银行内部风险管理程序，通过合规风险管理部门的报告路线向 上报告。
合规主管应当定期向管理层 (必要时向董事会) 报告合规工作。
(5) 法定职责和联络员
合规风险管理部门可以履行特定的法律职责，还可以作为银行与包括监管机构、法规制 定者、外部专家在内的外部机构进行联系的桥梁。
9 、简述合规风险与其他相关风险管理的关系。P313-314
(1) 合规风险管理与全面风险管理
合规风险管理是全面风险管理的组成部分。一方面，全面风险管理涉及商业银行的所有 风险，合规风险是其重要的的管理对象，因而合规风险管理是全面风险管理的一部分；另一 方面，只有将合规风险管理纳入全面风险管理的框架之中，基于流程的合规风险管理才能成 为提高全面风险管理执行力的支柱。合规风险管理是全面风险管理的实施抓手，有效的合规 风险管理，可以奠定好全面风险管理的基础。
(2) 合规风险管理与操作风险管理
合规风险可以看作广义操作风险的内容，但和一般的操作风险又有所区别。尽管操作风 险与合规风险的划分标准、风险诱因以及风险内涵的有所区别，但合规风险是产生操作风险 的最主要、最直接的诱因，所以在实践中容易把合规风险与操作风险等同看待，或是以操作 风险替代合规风险。这些做法忽视了全面风险管理与巴塞尔协议所规范的风险管理之间的区 别，不能有效地管理好操作风险和合规风险。
(3) 合规风险管理与内部控制
合规风险管理和内部控制既相互区别，又相互联系。
在范畴上，两者密不可分： (1) 内部控制包含了合规风险管理，或者说合规风险管理是 内部控制的组成部分。 (2) 合规风险管理是内部控制的基础，内部控制需要遵守合规性要求。
从内涵上看，两者存在重要的区别： (1) 两者的目的不同。内部控制的目的是提高质量 与效率，其综合性更强；合规风险管理的目的是防御风险， 目标直接、单一、明确。 (2) 两 者的内容不同。内部控制的内容更为广泛、全面，包括经营效率和效果，财务报告的可靠性， 遵守相应的法律法规等；合规风险管理的专业性更突出，仅覆盖遵守相应法律法规。 (3) 两 者的方法不同。 内部控制因内容的广泛性，开展每项工作、实现每个目的，都有相应的实施 方法；风险管理的方法相对简单。 (4) 两者的后果不同。内部控制失败和无效的后果多种多 样，但多数可以通过内部改进予以弥补；合规风险管理失败或无效的后果虽然也多种多样， 但所遭受的法律制裁、监督处罚、财务损失、声誉损失等，基本上难以弥补。

10 、合规风险的计量技术有哪些？P315
(1) 风险评估与控制的自评估
风险评估与控制的自评估，是商业银行合规风险管理的常用技术，包括合规风险的自我 评估和合规风险控制的自我评估两个部分。
(2) 关键合规风险指标
关键合规风险指标是用于统计分析商业银行合规风险状况的数据或指标。
(3) 风险数据库
合规风险的识别评估、合规风险的计量和资本管理等，都离不开合规风险数据库的支持， 因此，商业银行有必要突破合规风险计量数据缺乏的限制，建立合规风险数据库。
(4) 风险地图
风险地图是一种用图形技术表示识别出的合规风险信息，直观地展现风险的分布和发展 趋势，方便合规风险管理者考虑采取怎样的风险控制措施的管理工具。
(5) 因果模拟法
因果模拟法是一种在观察和推理的基础上，通过因果关系分析，推定不确定事件影响的 分析方法。
11、简述合规风险管理办法。P317-318
(1) 政策确立的合规基调
主动合规。树立主动合规意识，克服被动合规心理。
合规抑制风险，创造价值。
(2) 合规文化
一家好银行必然有良好的合规文化作为支撑，否则确立和实施恰当的战略目标会很困难。 (3) 识别、评估、报告合规风险
合规风险识别、合规风险评估、合规风险报告
(4) 合规风险预警与整改
合规风险预警、合规风险整改
(5) 合规考核与问责
考核手段、考核指标、考核方法
(6) 持续改进
针对法规政策发生变化、制度流程发现缺陷等需要更新、修正的事项要适时做出反应， 对行内规章制度进行相应调整和完善。
第十一章
1 、请简述压力测试的定义及其分类。P320/322
一种银行风险管理和监管分析工具，用于分析假定的，极端但可能发生的不利情景对银 行整体或资产组合的冲击程度，进而评估其对银行资产质量、盈利能力、资本水平和流动性 的负面影响。压力测试有助于监管部门和或银行对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性 作出评估判断，并采取必要措施。
从压力测试模型构建过程进行划分，压力测试可以分为驱动因子压力测试和资产组合压 力测试。所谓驱动因子压力测试，是通过事前确定需要分析的风险驱动因子，来分析其极端 变化对于银行所有或者某类资产组合的影响。所谓资产组合压力测试，一般是先确定了银行 的目标资产组合，分析可能的风险驱动因子的变化对其产生影响的压力测试研究。
2 、请简述压力测试的流程。P322-324
(1) 定义目标
通过驱动因子压力测试或资产组合压力测试，事前确定需要分析的风险驱动因子，并对 其研究。

(2) 识别风险因子，建立压力测试模型
压力测试模型建设就是寻找驱动因子和测试目标之间的风险传导机制，是压力测试的核 心内容。
(3) 设计压力测试情景
压力测试情景设计，市场风险最为常见的是利率上升/下降、汇率上升/下降等；信用风险 最为常见的是宏观经济下滑、房地产市场下滑等；流动性风险最为常见的是筹资能力缺失、 资产流动性枯竭等。压力情景设计方法可以分为历史情景法、假设情景法 (专家情景法) 。 (4) 情景分析和敏感性分析
情景分析可以分为历史情景和假设情景，敏感性分析可以分为历史敏感性分析和简单敏 感性分析。情景分析与敏感性分析的区别在于情景分析是具有清晰传导过程的，并且往往是 多因素变动；而敏感性分析没有清晰设定传导过程，只能是单因素变动。
(5) 压力测试结果分析
压力测试过程不仅仅是建立模型，还应该形成对建模结果的完整分析报告。
3 、信用风险压力测试的方法往往分为自上而下的方法和自下而上的方法，请分别画出他们的
流程图，并做简要分析。P326-327
自上而下方法通过宏观经济变量和银行资产组合的信用风险参数直接建立模型关系。在 情景分析时将压力情景代入计量模型中，得到压力情景下整体违约率与整体违约损失率以及 整体风险暴露，进一步计算出压力情景下资产组合的损失分布，最终可以算出预期损失、非 预期损失、经济资本等指标，从而分析压力情景对信用风险可能造成的影响。
自下而上方法则是建立在宏观经济变量与单客户信用等级之间的传导机制。在压力情景
下，根据上述公式可生成每个子资产组合相应风险参数的分布，结合子资产组合之间风险参 数的相关性， 自下而上逐笔汇总，最终也可生成总资产组合的损失分布。
4 、写出有关银行账户市场风险压力测试的动态模型。P329-330
评估利率市场风险的指标——净资产利率敏感性—— 的公式为△PV/PV 式中， 净资本现值为 PV=PVA-PVL
资产现值为 PVA=B0+B1/(1+r1)+ …+Bn/(1+rn)n
负债现值为 PVL=D0+D1/(1+r1)+ …+Dn/(1+rn)n
由于引入了利率期限结构，动态模型的压力情景设计可以考虑如下因素：
(1) 确定持有期；
(2) 计算各种久期，包括麦考利久期、有效久期；
(3) 考虑凸性；
(4) 设置利率演化路径 (时间维度) ；
(5) 考虑利率期限结构变化 (空间维度) ；
(6) 考虑提前还款等因素。
不管压力情景有多么复杂，只要情景确定，根据动态模型的公式，就可以分别计算出在 压力情境下的资产、负债和权益的价值。
5 、压力情景法是压力测试常用的一种方法，查阅相关资料，列出你所知道的有关历史情景。
P331
1987 年 10 月的“黑色星期一”事件，华尔街上的纽约股票市场刮起了股票暴跌的风潮，爆 发了历史上最大的一次崩盘事件。
1997- 1998 年的货币危机及长期资本管理公司破产所造成的市场混乱。
2001 年的 911 事件以及科技泡沫破裂及后期的金融危机，原本被炒到高的不合理的股价 一落千丈，同时那些单纯依靠融资为生的互联网企业再也融不到钱；大批互联网企业关门， 众多IT 工程师失业。

2007-2009 年的大衰退，美国房地产、股市、金融产品等各类资产泡沫破灭，雷曼兄弟破
产，并迅速升级为国际金融和经济危机。
还有 1997 年亚洲金融危机、2009 年的欧债危机等情景。
6 、假设在 2010 年某银行置信水平为 98%的日VaR 为 900 万元，说明其含义。P332
某银行有 98%的把握保证，2010 年某一特定时间点上的金融资产在未来 24 小时内，由于 市场价格变动带来的损失不会超过 900 万元人民币，或者说，只有 2%的可能损失超过 900 万 元。
7 、对比正常情况下的 VaR 图和风险情况下的 VaR 图，分析他们之间的不同。P332-333
风险情况下的 VaR 图与正常情境下的分布发生了较大的偏移，分布尾部的概率发生了较 大的变化，根据风险情况的分布，可以计算出新分布下的 VaR 值。
8 、找到某家商业银行的财务报表，完善表 11-3 的内容，并做简要分析。P334
9 、流动性风险压力测试中，针对情景的压力评估，往往采用现金流方法，请画出现金流量法
的示意图。P335-336
10 、简述操作风险压力测试的四大步骤。P337-338
(1) 数据收集和分类。按照对操作风险数据的定义，从各条线/部门收集操作风险数据，然后 对所收集的数据进行分类并分析某子类的统计特征。
(2) 设置操作风险压力情景。 目前，操作风险压力测试很难通过开发计量模型进行分析，专 家分析是主要的方法。操作风险压力测试中专家决策主要体现在情景设计过程中。
(3) 压力情景下的损失分布估计。操作风险计量模型为随机过程模型，损失发生概率和程度 符合不同的分布。
(4) 压力情景下总损失分布估计。在已经估计出分布的情况下，可以通过蒙特卡罗模拟技术 生成总的损失分布，就可以进一步计算操作风险压力情景下的 VaR 等指标。
第十二章
1 、巴塞尔协议的适用范围包括哪些？
适用于全球银行集团内每一层面的国际活跃银行，证券公司和其他附属金融企业。适用 于在全球范围内主要的银行资本和风险的监管。适用于全球系统重要性金融机构。
2 、巴塞尔协议Ⅱ的三大支柱是什么？P343
第一支柱：最低资本要求；第二支柱：监督检查程序；第三支柱：市场约束。
3 、巴塞尔协议Ⅲ的三大支柱是什么？P344
第一支柱：资本、杠杆率、风险覆盖范围；第二支柱：资本监管；第三支柱：市场约束。
4 、巴塞尔协议Ⅲ中的第一大支柱包括哪些内容？请简要解释。P344/346/356/358
第一支柱：资本、杠杆率、风险覆盖范围。
巴塞尔银行监管委员会召开央行行长及监管当局负责人委员会议并达成共识，普通股充 足率最低要求由原来的 2%提高到 4.5% 。这一规定有 助于提高银行的公司治理水平，防止银 行在资本状况恶化的情况下仍采取发放高额奖金和红利的错误做法。
巴塞尔银行监管委员会引入一个简单透明且不是基于风险的杠杆率，在经过校准后将其 作为风险资本要求之外的一个可靠的辅助性指标，可以限制银行体系杠杆的累积，帮助避免 可能会对整个金融体系和实体经济产生破坏作用的不稳定的去杠杆化过程，也可以用一个简 单的、基于无风险的“最后防线”来加强风险资本的作用。
巴塞尔银行监管委员会制定统一的大额风险暴露监管新框架是金融危机后对集中度风险 监管的重新审视，对各国乃至全球金融稳定具有重要作用。
5 、巴塞尔协议Ⅲ的核心一级资本包括哪些？
实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本 可计入部分。它们是在银行持续经营条件下无条件用来吸收损失的资本工具，具有永久性、

清偿顺序排在所有其他融资工具之后的特征。
6、在巴塞尔协议Ⅲ对信用风险的监管中，标准法对主权国家和中央银行的债券的风险权重是
如何划分的？P348
对主权国家和中央银行债券的风险权重。各国可以自主决定对银行持有的其所在国政府 债券以本币计值，对以本币作为资金来源的债券给子较低的风险权重。
当风险权重为 0 时，其信用评级为 AAA 至 AA- ；当风险权重为 20%时，其信用评级为 A+至 A- ；当风险权重为 50%时，其信用评级为 BBB+至 BBB- ；当风险权重为 100%时，其信 用评级为 BB+至 B- ；当风险权重为 150%时，其信用评级为 B- 以下；当未进行信用评级时， 认为其风险权重为 100%。
7 、巴塞尔协议Ⅲ中计量市场风险的方法有哪些？P353
主要使用预期损失法 (ES) 替代 VaR 指标。ES 法要求更密集、更复杂的模型验证程序并 且数据密集，但其对于风险的捕捉明显优于 VaR 值。要求风险度量必须经过压力时期数据的 校准，包括直接校准和间接校准两种。直接校准是基于风险因素全集或重要风险因素子集搜 索整个历史时期的 ES 以确定压力时期，更适用于较短历史时期的数据；间接校准是基于重要 风险因素子集和当前市场数据搜索压力时期的 ES 占风险因素全集 ES 的比例。
8 、请思考并简述巴赛尔协议Ⅲ体现出的国际金融监管的发展趋势。
巴塞尔协议Ⅲ对宏观审慎监督强调在横截面维度上对系统性风险的管控，重视对全球系统 重要性金融机构的监管。 巴塞尔银行监管委员会制定统一的大额风险暴露监管新框架是金融 危机后对集中度风险监管的重新审视，对各国乃至全球金融稳定具有重要作用。
因此巴塞尔协议Ⅲ的系列成果突出强调了要加强系统性风险的监测、评估和管理。银行开 展覆盖全行范围内的各种风险和各个业务领域的压力测试，并使之成为整体治理和风险管理 工具的有利补充。
风险管理理念的进化也随之带动了金融监管理念的变革。巴塞尔协议Ⅲ在继续主张自下而 上的微观监管的同时，也提倡加强系统性风险管理，积极引入并推崇宏观审慎管理理念，这 体现在诸多方面，如计提 2.5%的留存缓冲资本和 0-2.5%的逆周期缓冲资本，加强 4%的杠杆 率监管标准，设定 100%的流动性覆盖率和净稳定融资率。引入“系统重要性银行”概念并对其 提出附加资本要求等。
《巴塞尔协议Ⅲ》实施后各大金融监管机构加大了对金融风险的监管，也减少了我国宏观 经济波动,提高了国家经济波动的透明度。
9 、请思考并简述巴塞尔协议Ⅲ对宏观经济可能产生的影响。P360
《巴塞尔协议Ⅲ》体现在对银行贷款价格的影响。协议中要求商业银行一级资本充足率上 调以及提高了普通股的比例等，提高银行贷款利率来实现。另外《巴塞尔协议Ⅲ》对银行资金 流动性的要求也进行了改进。
《巴塞尔协议Ⅲ》对经济增长率的影响。由于《巴塞尔协议Ⅲ》的出台极大地增加了银行 的资金成本,并且减少其盈利,导致银行只能通过提高贷款利率来弥补, 同时也提高了银行的贷 款业务贷款业务规模，因此对中国的经济产生了一定的紧缩影响。
《巴塞尔协议Ⅲ》 中对一级资本充足率达到要求变化对银行贷款价格的影响不是很大,但 对中国的经济产生了一定的紧缩影响,危及到了中国的金融和经济的稳定。
总的来说，在经济上升期间，金融体系通过信贷扩张、资产价格快速增长、高杠杆等渠 道造成整体风险的过度积累。如果在这一时期没有建立足够的资本储备，一旦金融周期转向 下降期间，将会引起大范围的财政压力，大幅度地去杠杆化将进一步扩大影响，市场中的信 贷和关键金融服务的提供都将随之下降。
10 、请思考并简述巴塞尔协议Ⅲ对中国银行业的影响，并给出你的建议。
(1) 我国银行业的资本充足率水平高于国际同业平均水平。在我国经济未发生较大变化、商

业银行经营状况未有明显起伏的情况下，新资本协议对我国银行不会形成较大的冲击。在融 资方式上，商业银行将由侧重于发行次级债补充附属资本的方式向发行股票筹集核心资本的 方式转变。
(2) 降低了经营杠杆系数，迫使我国商业银行从传统的信贷业务向多元化经营方式转变，扩 大表外业务。根据协议规定的核心一级资本的比例标准，在银行业全面实施该协议后，将使 得经营杠杆倍数理论上从 50 倍降低至 15 倍左右，因此银行业的筹资和放贷能力明显降低， 赢利能力或将受到一定影响。
(3) 提高了我国银行业的经营稳定性。新协议不仅对资本充足率等指标的监管要求有所提高， 还对流动性风险和“顺周期效应”等在巴塞尔协议Ⅱ中尚未涉及的风险层面进行了探讨。因此， 我国商业银行通过巴塞尔协议Ⅲ，可以建立一整套更加合理的旨在强化自身风险管理手段和措 施以提高风险抵御能力，同时可以对跨市场的风险积累进行合理监管，防范系统性风险爆发。 建议：
(1) 宏观经济影响资本充足率等监管指标的“顺周期效应”进行全面评估。不论是我国银行业 监管机构还是商业银行，都应该对资本充足率等监管指标进行“全周期”核算，同时采取压力测 试等其他风险管理手段，合理评估周期效应对核心监管指标的影响。
(2) 建立具有前瞻性的动态资本拨备计提制度。为了更加完善我国商业银行的经营管理制度， 防范系统性风险的爆发，我国商业银行业应该建立前瞻性的动态拨备制度。当经济处于上升 周期时，计提动态拨备，使总准备金大于应计提的专项准备金水平，而当经济处于下行周期 时，要相应减少当年计提的专项准备金，采用动态拨备弥补专项准备金的不足，使得资产拨 备计提的顺周期波动效应得到一定的平和。
(3) 为巴塞尔协议Ⅲ的全面实施打造良好基础。通过建立有效的风险识别、计量、控制、缓 释、监控和汇报流程，完善银行业对不同类别风险的管理和信息披露等工作，构建一个基本 全面的风险管理体系。
(4) 科学制定合理的资本管理规划和资本金补充机制。通过巴塞尔协议Ⅲ可以看出，国际资 本监管趋势正在朝着动态化、合理化和长效化方面发展，因此，我国商业银行要规划好资本 补充方式，充分发挥资本对资产的约束机制，并加大资本补充方式的创新力度。
(5) 加强资本实时监控系统。加强资本管理信息化工程和资本监控系统，实行深度、实时、 精细的资本管理。
第十三章
1 、简述经济资本的概念。P367
经济资本是指在一定的置信水平下，银行未来能够承担一年内的损失而必须持有的而资 本金数量。经济资本的设定是为了覆盖非预期损失，非预期损失的定义为实际损失与预期损 失之差。
2 、简述经济资本计量的一般方法。P369
(1) 通过测算市场风险来计量经济资本。计算风险的最好指标是风险价值 VaR 指标，可以采 用参数法和非参数法。
(2) 通过测算信用风险来计量经济资本。其基础是风险因子计量，包括违约敞口、违约概率、 违约损失概率、违约相关性以及贷款到期日等。
(3) 通过测算操作风险来衡量经济资本。量化操作风险可以采用自上而下法和自下而上两种 方法。
(4) 采用全部经济资本法。即将上述三类风险的经济资本简单加总，就是全部的经济资本。
3 、简述风险调整绩效。P372
风险调整绩效是以对风险状况的内部衡量为基础，通过一定形式的风险调整， 比较已投 资资本的回报率 。其模型包括风险调整资产回报率 (RORAA) 、资产的风险调整回报率

(RAROA) 、风险调整资本回报率 (RORAC) 、风险调整后的资本回报率 (RAROC) 。前 两者以资产为基础，后两者以经济资本为基础。
4 、简述 RAROC 模型的基本概念。P372-373/375-376
RAROC 以 ROC 为基础，将分母中的监管资本替换为内部测量的风险资本或经济资本。 经济资本既包括不以资产为基础的风险，也包括表外产品以及外汇交易头寸的风险。RAROC 等于一项交易、一种产品或业务的所有相关收益在扣除预期损失和相关费用后的净值除以所 占用的经济资本后的比率。
银行可以通过经济资本配置来引导和调整业务的发展方向，通过计算各单位的 RAROC， 并进行比较，给绩效好的单位分配更多的资本，使它有更大的发展空间；对于不能达标的单 位，收缩资本并对其进行限制，可以起到调整业务发展方向的作用，最终在风险一定时，最 大限度的提高银行整体的股东资本回报率水平，提升银行价值。
5 、简述 RAROC 模型与 SVA 的模型的区别。P373-375
从决策目的以及绩效与最低期望收益率的比较来说，RORAC 和 SVA 相当，但是，他们 提供了对交易规模、无风险和低获利能力交易的不同描述。
在 RAROC 法中，为了提高总收益率，人们总是尽可能去除那些获利较小的交易而只保留 获利较大的交易。 由于渴望交易规模和盈利双赢，SVA 衡量方法似乎更合适，但是他不能提 供盈利百分比，所以无法判断一个高的 SVA 是来自大的规模，还是来自高的盈利百分比。
RAROC 的一个显著缺陷是风险接近于零时可能会产生较高值；而 SVA 不存在这样的缺 陷。若风险为零，SVA 等于未扣除任何风险成本的运营或运营后成本的收益且有意义。此外， 负的 SVA 也有意义，意味着交易损害了股东的价值并且告诉了损害程度，而负的RAROC 无 意义。
当收入不能抵补成本和预期损失时，RAROC 比率为负，意味着资本应该抵补预期和非预 期损失。SVA 不存在这些缺陷，并总是有经济意义。

AI创作