微信小程序实验及技能训练：外汇风险分析
实践目标：
1．区分交易风险、经济风险和折算风险；
2．学会对交易风险、经济风险和折算风险的管理。
实践内容：
福特体育用品出口公司是一家中国公司，它利用中国原材料和国内人工制造体育用品并对英国出口，目前它接受英方进口商对商品按月以英镑付款。该公司所有者想计算公司的汇率风险。
要求:
1．你认为该公司的汇率风险是交易风险、经济风险还是折算风险?
2．公司考虑改变计价政策，由于主要的费用以人民币计价，公司要求进口商必须支付人民币，这样，公司就不必担心英镑币值的变动了。如果实施该政策，会消除体育用品出口公司的交易风险吗?会消除公司的经济风险吗?请说明。
3．若实施该政策，英镑升值会对公司产生什么样的影响?英镑贬值呢?
4．如果沿用原有以英镑计价的政策，对该公司的影响是什么?
实验报告：请讨论并回答问题，或者撰写一份分析报告用附件上传。
一、我认为是交易风险原因如下：
1、交易汇率风险，运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。交易风险主要发生在以下几种场合：
（1）商品劳务进口和出口交易中的风险。
（2）资本输入和输出的风险。
（3）外汇银行所持有的外汇头寸的风险。
2.折算汇率风险，又称会计风险，指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致帐面损失的可能性。
功能货币指经济主体与经营活动中流转使用的各种货币。记账货币指在编制综合财务报表时使用的报告货币，通常是本国货币。
3.经济汇率风险，又称经营风险，指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
二、若福特公司坚持以进口商必须支付人民币。并不会消除福特体育用品出口的交易风险。原因如下:
1.人民币升值，可能导致纯国内经营的企业在本国的销售收入减少。因为一旦本币升值，进口商品的本币价格将会下降，从而使企业在国内市场上面对外国同类商品竟争力更差，本币贬值，从外国进口的商品的本币价格上升，使企业在市场的竟争力增强，销售额上升。
三、 1. 本国货币升值带来的经济风险:①对跨国公司本币流入类业务的影响。本国货币升值可能导致跨国公司在本国的销售收入减少，以本币标价的出ロ现金流入量可能减少，以外币标价的出口也可能出现现金流入量减少，②对跨国公司本币流出类业务的影响。本币升值给跨国公司的现金流出类业务带来的经济风险正好与现金流入类业务相反，会同时导致跨国公司现金流入量和流出量的减少。
2. 本国货币贬值带来的经济风险:①对跨国公司本币流入类业务的影响。由于本币贬值，从外国进口的商品的本币价格上升，使跨国公司在本国市场的竟争力增强，以本币标价的出ロ现金流入量增加，以外币标价的出口本币现金流入量增加，②对跨国公司本币流出类业务的影响。以本币标价的进口现金流出量不会直接受到汇率变动的影响，然而以外币标价的进口成本会增加，外币融资利息支出的本币成本也会增加，总之本币贬值导致现金流入量和流出量同时增加。
3. 币值变化带来交易风险:不同货币具有不同的内在稳定性，由于外币的波动性常常因时而异，这给跨国公司预测汇率可能范围带来一定的技术难度把外币前一期的波动性作为指示器或者参照标准并不是完美无缺的，跨国公司预测的货币在未来时期的波动性很可能偏离实际波动水平。
4. 货币相关性带来交易风险:在运用净现金流量方法计量交易风险时如果没有考虑各货币之间的相关性，就会夸大或者缩小跨国公司的交易风险旦两种货币高度相关，一种货币流入的交易风险和另一种货币流出的交易风险将相互抵消。然而各国货币受政治经济外交文化等多种因素影响，通常很少有货币是高度相关的，货币之间很难出现恰好完全一致波动的情况。
四、
对于外币债权而言，如果外汇发生了超预期的贬值，企业就会发生损失;反之，企业则受益。而对于外币债务而言，如果外汇发生了超预期的升值，企业就会发生损失;反之，企业则受益。企业的交易既有寻致外汇债权的，也有导致外汇债务的。外汇债权、债务的交易风险有可能相互抵消，使企业实际承担的交易风险变小甚至消除。
