2012年春季
财务管理形成性考核册最后一题
某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。
要求：（1）计算该公司流动负债年余额
（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额
（3）计算该公司本年主营业务总成本
（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。
(1)流动负债年末余额：270／3＝90(万元)
(2)存货年末余额＝270—90×1.5＝135(万元)
存货平均余额＝(135十145)／2 ＝140(万元)
(3)本年销货成本＝140×4＝560(万元)
(4)应收账款年末金额＝270—135 ＝135(万元)
应收账款平均余额＝(135十125)／2=130(万元)
应收账款周转期＝(130×360)／960 ＝48.75(天)
请搜集某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。
1． 应收帐款周转率
2． 存货周转率
3． 流动比率
4． 速运比率
5． 现金比率
6． 资产负债率
7． 产权比率
8． 销售利润率
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资产负债表 |
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会企01表 |
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日期:2012-03-31 |
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金额：元 |
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资 产 |
行次 |
期末余额 |
年初余额 |
负债及所有者权益 |
行次 |
期末余额 |
年初余额 |
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流动资产： |
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流动负债： |
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货币资金 |
1 |
63,390,168.40 |
64,442,313.15 |
短期借款 |
51 |
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交易性金融资产 |
2 |
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交易性金融负债 |
52 |
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应收票据 |
3 |
2,207,980.00 |
1,240,000.00 |
应付票据 |
53 |
2,300,000.00 |
1,000,000.00 |
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应收账款 |
4 |
26,265,761.66 |
22,265,002.61 |
应付账款 |
54 |
58,282,569.27 |
57,129,497.71 |
|
预付款项 |
5 |
178,089.02 |
816,023.65 |
预收款项 |
55 |
2,222,064.82 |
6,087,013.24 |
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应收利息 |
7 |
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应付职工薪酬 |
56 |
971,889.10 |
1,373,357.42 |
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应收股利 |
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应交税费 |
57 |
1,061,803.75 |
757,570.82 |
|
其他应收款 |
8 |
228,914.02 |
195,075.85 |
应付利息 |
58 |
30,465.75 |
30,465.75 |
|
存货 |
9 |
14,041,476.86 |
18,001,044.87 |
应付股利 |
59 |
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|
一年内到期的非流动资产 |
10 |
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|
其他应付款 |
60 |
292,240.85 |
322,413.55 |
|
其他流动资产 |
11 |
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|
一年内到期的非流动负债 |
61 |
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流动资产合计 |
12 |
106,312,389.96 |
106,959,460.13 |
其他流动负债 |
62 |
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流动负债合计 |
63 |
65,161,033.54 |
66,700,318.49 |
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非流动资产： |
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非流动负债： |
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可供出售金融资产 |
15 |
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长期借款 |
65 |
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持有至到期投资 |
16 |
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应付债券 |
66 |
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长期应收款 |
17 |
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长期应付款 |
67 |
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长期股权投资 |
18 |
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专项应付款 |
68 |
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投资性房地产 |
19 |
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预计负债 |
69 |
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|
固定资产 |
20 |
44,501,499.99 |
44,529,913.17 |
递延所得税负债 |
70 |
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在建工程 |
21 |
202,175.20 |
32,600.00 |
其他非流动负债 |
71 |
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工程物资 |
22 |
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非流动负债合计 |
72 |
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固定资产清理 |
23 |
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|
负债合计 |
73 |
65,161,033.54 |
66,700,318.49 |
|
生产性生物资产 |
24 |
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油气资产 |
25 |
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所有者权益(或股东权益)： |
77 |
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无形资产 |
26 |
17,086,600.18 |
17,187,904.12 |
实收资本(或股本) |
78 |
45,000,000.00 |
45,000,000.00 |
|
开发支出 |
27 |
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资本公积 |
79 |
40,000,000.00 |
40,000,000.00 |
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商誉 |
28 |
|
|
减：库存股 |
80 |
|
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|
长期待摊费用 |
29 |
8,882,384.95 |
8,579,033.17 |
盈余公积 |
81 |
1,585,108.23 |
1,585,108.23 |
|
递延所得税资产 |
30 |
236,056.87 |
236,056.87 |
未分配利润 |
82 |
25,474,965.38 |
24,239,540.74 |
|
其他非流动资产 |
31 |
|
|
少数股东权益 |
83 |
|
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|
非流动资产合计 |
32 |
70,908,717.19 |
70,565,507.33 |
所有者权益（或股东权益）合计 |
85 |
112,060,073.61 |
110,824,648.97 |
|
资产总计 |
33 |
177,221,107.15 |
177,524,967.46 |
负债和所有者权益(或股东权益)总计 |
86 |
177,221,107.15 |
177,524,967.46 |
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利润表 |
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会企02表 |
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日期:2012-03-31 |
单位：元 |
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项 目 |
行次 |
本月数 |
本年累计数 |
去年同期累计数 |
|
一、营业收入 |
1 |
9008154.88 |
26057789.78 |
49,422,992.62 |
|
减：营业成本 |
2 |
7652856.88 |
22984966.16 |
38,831,383.11 |
|
营业税金及附加 |
3 |
43658.30 |
138808.78 |
316,670.09 |
|
销售费用 |
4 |
116618.95 |
418155.15 |
352,266.02 |
|
管理费用 |
5 |
347690.58 |
1054544.71 |
934,961.74 |
|
财务费用 |
6 |
-202841.43 |
-202692.04 |
28,111.13 |
|
资产减值损失 |
7 |
210566.27 |
210566.27 |
1,154,309.05 |
|
加：公允价值变动收益 |
8 |
|
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投资收益 |
9 |
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|
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 |
10 |
|
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二、营业利润 |
11 |
839,605.33 |
1,453,440.75 |
7,805,291.48 |
|
加：营业外收入 |
12 |
|
|
1,634.70 |
|
减：营业外支出 |
13 |
|
|
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|
其中：非流动资产处置损失 |
14 |
|
|
|
|
三、利润总额 |
15 |
839,605.33 |
1,453,440.75 |
7,806,926.18 |
|
减：所得税 |
16 |
125,940.80 |
218,016.11 |
1,171,038.93 |
|
四、净利润 |
17 |
713,664.53 |
1,235,424.64 |
6,635,887.25 |
1.平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2
=（26265761.66+22265002.61）/2=24265382.135
应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款
=26057789.78/24265382.135=1.07次
2.平均存货余额=（期初存货+期末存货）/2
=（14041476.86+18001044.87）/2=18153239.735
存货周转率（次）=销货成本/平均存货余额
=22984966.16/18153239.735=1.27次
3.流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%
=106312389.86/65161033.54*100%=163.15%
4.速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额
=106312389.96-14041476.86=92270913.1
速运比率=速运资产/流动负债*100%
=92270913.1/65161033.54*100%=141.60%
5.现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债*100%
=63390168.4/65161033.54*100%=97.28%
6.资产负债率=负债总额/资产总额*100%
=65161033.54/177221107.15*100%=36.77%
7.产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%
=65161033.54/112060073.61*100%=58.15%
8.销售利润率=利润总额/营业收入*100%
本月=839605.33/9008154.88*100%=9.32%
累计=1453440.75/26057789.78*100%=5.58%
筹资分析
企业筹资渠道可分为两大类，一类是所有者投资，包括企业的资本金及由此衍生的公积金、未分配利润等；另一类是借入资金。对于借入资金这一类筹资活动而言，筹资风险的存在是显而易见的。借入资金均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还本付息金额，如果借入资金不能产生效益，导致企业不能按期还本付息，就会使企业付出更高的经济和社会代价。例如向银行支付罚息，低价拍卖抵押财产，引起企业股票价格下跌等，严重的则会导致企业破产倒闭。因此，借款筹资的风险，表现为企业能否及时足额地还本付息。对于所有者投资而言，它不存在还本付息的问题，它是属于企业的自有资金，这部分筹入资金的风险，只存在于其使用效益的不确定上。正是由于其使用效益的不确定，从而使得这种筹资方式，也具有一定的风险性，具体表现在资金使用效果低下，而无法满足投资者的投资报酬期望，引起企业股票价格下跌，使筹资难度加大，资金成本上升。此外，企业筹入资金的两大渠道的结构比例不合理，也会影响到资金成本的高低和资金使用效果的大小，影响到借入资金的偿还和投资报酬期望的实现。因此，筹资风险具体有借入资金的风险、自有资金的风险和筹资结构风险三种表现形式。
