单选题（总分20.00）
1.非系统性风险也称（C ）风险。（2.00分）
B. 宏观风险
C. 残余风险
D. 分散风险
2.资产收益率是反映上市公司（ D）的指标。 （2.00分）
A. 经营能力
B. 偿债能力
C. 资本结构
D. 获利能力
3.系统性风险也称（A ）风险。（2.00分）
A. 分散风险
B. 固定风险
C. 偶然风险
D. 残余风险
4.（ D）属于系统风险（2.00分）
A. 企业经营风险
B. 企业财务风险
C. 流动性风险
D. 信用交易风险
5.应收账款周转天数是反映上市公司（ B）的指标。（2.00分）
A. 资本结构
B. 偿债能力
C. 经营能力
D. 获利能力
6.证券投资品种中（B ）是风险最大的。（2.00分）
A. 国债
B. 普通股票
C. 公司债务
D. 金融债券
7.（A）属于非系统风险。（2.00分）
A. 企业道德风险
B. 信用交易风险
C. 汇率风险
D. 利率风险
8.一般性，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要（ D）其公司每股净资产（2.00分）
A. 无固定关系
B. 低于
C. 等于
D. 高于
9.证券组合的方差是反映（D ）的指标。（2.00分）
A. 实际收益率
B. 预期收益率
C. 预期收益率偏离实际收益率幅度
D. 投资风险
10.资产负债率是反映上市公司（D ）的指标。（2.00分）
A. 经营能力
B. 获利能力
C. 偿债能力
D. 资本结构
多选题（总分30.00）
1.政治政策性风险主要包括（ABCD ）的变化等。（3.00分）
A. 利率政策发生变化
B. 宏观经济政策的调整
C. 货币政策发生变化
D. 主要领导人的变更
2.证券信用评级的功能是（ACD ）。（3.00分）
A. 降低信用投资风险
B. 能够提供借贷行为风险程度的信息
C. 有利于规范交易与管理
D. 降低信用评级筹资成本
3.信用评级的局限性表现在（ABCD ）（3.00分）
A. 信用评级对管理者的评价薄弱
B. 信用评级不代表投资者的偏好
C. 信用评级的自身风险
D. 信用评级资料的局限性
4.反映企业经营能力的指标有（AD ）等。（3.00分）
A. 营业周期
B. 利息支付倍数
C. 股东权益比率
D. 现金周转率
5.反映上市公司资本结构的指标主要有（ABC ）等。（3.00分）
A. 资本化比率
B. 固定资产值率
C. 资产负债率
D. 现金比率
6.短期偿债指标主要有（ABCD ）等。（3.00分）
A. 流动比率
B. 现金比率
C. 速动比率
D. 应收帐款周转率
7.一般性，公司的现金流量主要发生在其（ABC ）。（3.00分）
A. 经营活动领域
B. 筹资活动领域
C. 投资活动领域
D. 生产活动领域
8.系统性风险常常表现为（ACD ）等。（3.00分）
A. 国民经济衰退
B. 企业破产
C. 地区性战争
D. 石油恐慌
9.公司经营所需要的资金，主要有（ABCD ）几种渠道。（3.00分）
A. 发行债券
B. 发行股票
C. 自身累计资金
D. 银行贷款
10.下列有关股东权益的说法正确的是：（ ABD）（3.00分）
A. 在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利
B. 在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利
C. 股东权益比率低，公司的债务风险低
D. 一般来说，股东权益比率较高，偿债压力小
判断题（总分20.00）
1.一般来说，上市公司目前的盈利水平较好，其在二级市场的股价也高（ 错）（2.00分）
错误
正确
2.资产收益率一般是最受投资者关注的指标（错 ）（2.00分）
错误
正确
3.主营收入含金量这项指标高，反映企业的产品适销对路，市场需求旺盛（对）（2.00分）
错误
正确
4.系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度基本上是相等的（对 ）（2.00分）
错误
正确
5.资本固定化比率是反映偿债能力的指标（对 ）（2.00分）
错误
正确
6.证券投资组合不是投资者随意的组合，它是投资者权衡投资收益和风险后，确定的最佳组合（ 对）（2.00分）
错误
正确
7.在进行财务分析时，只有将各项指标结合在一起分析，才能真正了解企业的财务状况（对 ）（2.00分）
错误
正确
8.市盈率是表示投资者愿意支付多少价格换取公司每一元收益的指标（ 对）（2.00分）
错误
正确
9.现金流量分析中的现金即指库存现金（错 ）（2.00分）
错误
正确
10.股东权益比率是反映偿债能力的指标（对 ）（2.00分）
错误
正确
简答题（总分30.00）
1.简述企业现金流量分析。（10.00分）
答：
答： 答：所谓现金流量指某一时期内公司现金流出和流入的数量与净差。现金流量发生在筹资、投资、经营活动的领域，其净差反映了公司现金状况，能反映企业经营状况的好坏，偿债能力的强弱。 （1）经营性现金流量状况分析：反映了企业现金的日常流转，企业应该经常保持经营活动中现金的较大流入来保证资金的正常循环。经营性现金流量状况分析主要通过主营收入含金量、收益指数指标、现金对债务的保障程度和每股现金流量等四项指标。 （2）投资活动的现金流量状况分析：处于不同的企业与不同发展阶段的企业，现金流量表现不同。企业初创期，现金流量表现为大量的净流出，但在成熟期、回收期，现金流量出现大量的净流入。由于投资过程具有连续性，因而在投资领域现金一般不会大量流入，除非固定资产被大量变卖回收等。 （3）筹资活动的现金流量状况分析：企业初创期，筹资规模大，现金净流入多，在企业在偿还贷款、发放现金股息时，现金流转以流出为主.
2.证券信用评级的功能（10.00分）
答：
答：
1）信用评级能够降低投资风险。信用评级机构通过一系列科学测定，把债务人清偿力的可信赖程度，即违约概率，以快捷、准确和方便的形式公诸于众，使投资者对某一固定收益的投资对象与其他已评级债券相比较，从而清楚地判断可能遭受违约损失的程度，排除对某个级别以下的债券投资的考虑，降低投资风险的不确定性。 2）信用评级可以降低筹资成本。信用评级也能为债务人提供有关筹资所需的必要和可靠的信息，帮助其确定恰当的筹资决策。一般来说，资信等级高，说明债券风险程度低，发行成本亦低；资信等级低，投资者冒的风险大，发行成本也相应较高，通过专业信用级别评定有助于消除投资者对其资信状况不确定性的顾虑，从而帮助债务人以尽可能方便的方式和尽可能地的成本完成其债券的发行。 3）信用评级有利于规范交易与管理。信用评级制度的实施，提高了证券市场交易的透明度，给管理层在审查核准发行人发债申请提供一个参照标准，即加快审核进度，又具有可操作性。一个逐步确立权威的和独立的评级制度对一个正在发展中的证券市场尤为重要，它起到一种把关、过滤、调节和标签的作用，给人以一种清新、放心的感觉，又能自然澄清各种谣传和猜测，给市场带来自律和规范。
3.股东权益指标是否越高越好，为什么？（10.00分）
答：
答：股东权益又称净资产。是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。一般来说是股东权益指标高点为好，这样不存在像负债一样到期还本的压力，不至于陷入债务危机，在经济萎缩时期较高的股东权益指标，一般认为可以减少利息负担和财务风险。但也不一概而论，从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债券人；在经济繁荣时期，企业多借债可以获得额外的利润。
