以格力电器2022年-2024年的财务报表为例进行偿债能力分析，

（一）计算2022、2023年和2024年偿债能力指标，指标计算要有计算过程，公式中涉及到财务数据要根据公式列出数字，显示计算过程。
1.营运资本=流动资产-流动负债
2.流动比率=流动资产÷流动负债
3.速动比率=速动资产÷流动负债
4.速动资产=流动资产-存货
5.货币资金比率=货币资金÷流动负债
6.资产负债率=负债总额÷资产总额
7.权益比率=所有者权益总额÷资产总额
8.权益乘数=资产总额÷所有者权益总额
9.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
10.息税前利润=净利润+利息费用+所得税=利润总额+利息
（二）选择“营运资本”、“货币资金比率”、“权益乘数”中的一个项目进行三年数据分析 ：1.项目数据变动；2.数据变动的可能原因；3.数据变动的潜在影响。
例如：存货金额连续三年减少，且每年的降幅相对稳定（2022 – 2023 年减少 57 亿元，降幅 14.9%；2023 – 2024 年减少 47 亿元，降幅 14.4%），说明存货规模的收缩是持续性的，而非偶然波动。
存货下降的可能原因分析
1. 销售需求驱动
企业利润总额连续三年增长（2022 年 272 亿元→2024 年 369 亿元），表明市场需求可能在扩大，销售规模提升。存货的减少可能是由于企业通过优化库存管理，将存货及时转化为销售收入，实现了 “以销定产” 或 “快速周转”，减少了积压。
2. 生产策略调整
若企业主动调整生产计划（如减少产能、优化产品结构），可能导致原材料、在产品或产成品的库存减少。这种调整可能是为了应对市场变化（如产品迭代、需求萎缩风险），或降低库存持有成本（如仓储费、资金占用成本）。
3. 库存管理效率提升
存货的持续下降也可能反映企业库存管理能力的优化，例如通过引入 准时制生产模式、加强供应链协同等，减少了不必要的库存积压，提高了存货周转率（需结合营业收入数据进一步验证，若收入增长而存货下降，通常意味着周转率提升）。
4. 市场环境影响
若行业整体面临需求疲软或竞争加剧，企业可能通过降价促销清理库存，导致存货减少；或因原材料价格下跌，企业降低原材料储备量，从而使存货规模收缩。
存货变动的潜在影响
1. 积极影响
减少资金占用：存货是流动性较差的资产，其下降可释放资金（三年累计减少 104 亿元），结合货币资金虽下降但负债总额同步减少（2022 年 2532 亿元→2024 年 2265 亿元），可能说明企业将节省的资金用于偿还债务或支持其他经营活动，优化了资金配置。
降低减值风险：存货积压可能导致跌价损失（尤其对时效性强的产品，如电子产品、快消品），持续下降的存货规模可减少未来计提存货跌价准备的压力，有利于利润稳定性。
2. 需关注的风险 ◦
库存过低可能影响供应稳定性：若存货下降伴随市场需求持续增长，可能出现 “供不应求” 的情况，导致订单流失或生产中断（需结合订单量、产能利用率等数据判断）。
若存货下降与销售收入下降同步（目前利润总额增长暂未体现收入问题，但需结合营收数据），可能暗示企业产品竞争力减弱，库存滞销后被迫缩减生产，需警惕经营萎缩风险。

2022-2024年格力电器部分财务数据

 

项目	各年金额（亿元）
	2022年	2023年	2024年
流动资产	2551	2281	2248
流动负债	2164	2010	2011
存货	383	326	279
货币资金	1575	1241	1139
利润总额	272	328	369
利息费用	28.37	29.62	23.78
资产总额	3551	3681	3680
负债总额	2532	2474	2265
所有者权益总额	1019	1207	1415

题型：简答题主观题分值15分
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1.计算2022、2023年和2024年偿债能力指标，要求按照公式把数字代入公式计算结果，计算过程写在下面表格中，每个答案0.5分。
1.营运资本=流动资产-流动负债
2.流动比率=流动资产÷流动负债
3.速动比率=速动资产÷流动负债
4.速动资产=流动资产-存货
5.货币资金比率=货币资金÷流动负债
6.资产负债率=负债总额÷资产总额
7.权益比率=所有者权益总额÷资产总额
8.权益乘数=资产总额÷所有者权益总额
9.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
10.息税前利润=净利润+利息费用+所得税=利润总额+利息

格力电器2022-2024年偿债能力指标计算

财务指标	2022年	2023年	2024年
营运资本
流动比率
速动资产
速动比率
货币资金比率
资产负债率
权益比率
权益乘数
利息保障倍数
息税前利润