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国际金融作业3
(学习了第12-14章后完成)
一、判断
1、银行间及其外汇交易，主要在外汇应行之间进行，一般不需外汇经纪人参与外汇交易。（×）
2、远期外汇交易的交割期限一般按季度计算，其中一个季度最常见。（×）
3、远期汇率与即期汇率套算得计算原理是一致的。（√）
4、投资者若预测外汇将贬值，便会进行买空交易。（√）
5、无抛补套利往往是在有关的两种汇率比较稳定的情况下进行。（√）
6、在浮动汇率制度下，进行无抛补套利交易一般不冒汇率不波动的风险。(×)
7、是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率。(√)
8、在即期汇率中，即期汇率与一般即期外汇交易中的报价方法不同。(×)
9、若外国利率大于本国利率加外汇帖水幅度，说明非投机性资本流入。(×)
10、期货交易所是人们从事期货交易的场所，它是一个赢利性的机构。（×）
11、在期货交易所无论交易何种货币保证金是一样的。（×）
12、由于保证金制度是清算所不考虑客户的信用程度，因此增加了期货交易中的相应风险。（×）
13、远期外汇交易室在场外进行，一般没有具体的交易场所。（√）
14、绝大多数期货合同独是在到期日以实际交割兑现。(×)
15、与外汇期货交易相比远期外汇交易的成本较低。(√)
16、由于远期外汇交易的时间长、风险大，一般要收取保证金。(×)
17、外汇期货交易所的会员数量一般是不固定的，新会员只要交纳会费，就能进入交易所交易。(×)
18、外汇期货套期保值的目的就是回避或降低外汇风险，确保外币资历产或负债的价值。（√）
19、外汇期权克服了远期与期货交易的局限性，能在市场汇率向有利方向波动时获得无限大的利润。（√）
20、在美国，场内外汇期权交易的合同标准数量一般与其国际货币市场的外汇期货合同规定金额不一致。（×）
21、由于投标外汇资金风险很大，往往利用套期保值交易用于保值。（×）
22、一笔应收或应付外币帐款得失件的时间结构对外币风险的大小具有间接影响。（×）
23、一个经济实体在以外币计价的国际贸易、非贸易收支活动中，由于汇率波动而引起应收帐款和应付帐款的实际价值发生变化的风险是经济风险。（×）
24、如果企业能够将某一项业务中的外汇头寸与另一项业务中的外汇头寸相互抵消，便能够尽可能的消除外汇风险。（√）
25、如果以外币作为计价货币外汇风险则转移到交易对手一方，出口以外币计价的比例高，说明海外对本国商品的需求强烈。（×）
26、如果出口国的货币为可自由兑换货币，则以出口国货币计价货币的机会较多。（√）
27、在利用外资时，一般借硬货币利率高，借软货币利率低，有时两者相差很大。（×）
28、掉期交易与套期保值都可防范外汇风险，但二者并不完全一致。（√）
29、价格转移法不仅能够转移外汇风险，而且通常能够消除外汇风险。（×）
30、远期信用证结算项下的外汇风险大于即期信用证结算。（√）
单项选择题（每题1分，共18分）
1、按外汇市场的外部形态可将外汇市场分为（C）。
A．即期外汇市场和远期外汇市场B.外汇批发市场和外汇零售市场
C．有形外汇市场和无形外汇市场D.自由外汇市场与官方外汇市场
2、如果两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就会进行（A）。
A．直接套汇B.间接套汇C.时间套汇D.地点套汇
3、抛补套利实际是（D）相结合的一种交易。
A．远期与掉期B.无抛补套利与即期C.无抛补套利与远期D.无抛补套利与掉期
4、如果美元对德国马克的即期汇率为：USD1=DEM1.54~1.5440，美元对港元的即期汇率为：USD1=HKD7.7275~7.7290，则德国马克对港元的即期汇率为（A）。
A．DEM1=HKD5.0049~5.0091B.DEM1=HKD5.0149~5.0091
C.DEM1=HKD5.0049~5.1091D.DEM1=HKD5.200~5.0091
5、直接报价法的优点是人们对（C）一目了然。
A．直接汇率B.间接汇率C.即期汇率D.远期汇率
6、最经常也是最普通的一种外汇交易方式是（C）
A．期货交易B.间接汇率C.即期交易D.远期交易
7、1972年5月16日在芝加哥交易所内，另设一个专门交易金融期货的部门，称为（A）。
A．国际货币市场B.国际资本市场C.国际证券市场D.国际期货市场
8、由于建立了（D），从而可确保期货契约的履行。
A．保证金制度B.佣金制度C.限价制度D.日清算制度
9、代表金融、商业机构或一般公众进行期货或期权交易的商号，被称为（C）。
A．期货交易所B.期权交易所C.期货佣金商D.证券交易所
10、为谋取商品价格、利率、汇率或股价绝对水准变动的利益，买入或卖出期货者，称为（C）。
A．基差交易商B.价差交易商C.头寸交易商D.证券交易商
11、在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为,是（D）。
A．现货交易B.期货交易C.期权交易D.套期保值交易
12、根据外汇交易和期权交易的特点，可以将外汇期权交易分为（B）。
A．现货交易和期货交易B.现货汇权和期货期权
C.即期交易和远期交易D.现货交易和期货交易
13、企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险称为（B）。
A．交易风险B.经济风险C.会计风险D.汇率风险
14、对企业影响最大，企业最关心的一种外汇风险是（C）
A．汇率风险B.交易风险C.经济风险D.会计风险
15、在选择汇率的方法中，投资产和负债的流动性分别选择不同的汇率，这种方法是（D）。
A．现行汇率法B.货币与非货币法C.时间度量法D.流动与非流动法
16、外汇风险管理战略是经济主体在外汇风险管理中的（A）。
A．指导思想B.基本原则C.一般原则D.中心内容
17、防范外汇风险常用的一种手段是（B）。
A．外汇风险管理战略B.货币保值条款
C.货币选择的方法D.外汇交易的方法
18、在国际支付中，通过预测支付货币汇率变动趋势，提前或错后了结外币债权债务关系，来避免外汇风险或获取风险报酬，这种外汇风险管理的方法称为（C）。
A．货币选择法B.货币保值法C.提前错后法D.外汇交易法
多项选择题（每题1分。共26分）。
1、根据外汇风险的表现形式将外汇风险分为（BDE）。
A．汇率风险B.交易风险C.利率风险D.经济风险
E.会计风险
2、经济风险是由以下哪几种风险组成的（ACE）。
A．真实资产风险B．贸易风险C．金融资产风险D．非贸易风险E．营业收入风险
3、会计风险又补称为（CD）。
A．记帐风险B．帐面风险C．折算风险D．评价风险
E．帐目风险
4、会计折算时，折算汇率的选择方法有（ABDE）。
A．流动与非流动法B．货币与非货币法C．帐目平衡法
D．时间度量法E．现行汇率法
5、外汇风险管理战略具体可分为（BCD）。
A．非完全避险战略B．完全避险战略C．积极的外汇风险管理战略
D．消极的外汇风险管理战略E．宏观外汇风险管理战略
经济主体在外汇风险管理中常用的方法有（ABCDE）。
A．货币选择法B．提前错后法C．外汇交易法
D．平衡法E．货币保值条款
在外汇交易谈判时，常用的保值条款有（BDE）。
A．美元保值B．交易结构相同C．买卖同时进行
D．倾向买卖数额相同E．交易的期限和结构各不相同
外汇交易法包括以下哪几个方面（ACDE）。
A．即期外汇交易法B．交易结构相同C．买卖同时进行
D．货币买卖数额相同E．交易的期限和结构各不相同
9、掉期交易的主要特点是（CDE）。
A．交易期限相同B．交易无需支付外汇C．履约期较短
D．交易数额固定E．双方互换货物的单价确定下来保持不变
10、贸易的共同特点是（ABCE）。
A．交易双方不存在任何风险B.交易无需支付外汇
C.履约期较短D.交易数额固定
E.双方互换货物的单价确定下来保持不变
11、交易所的主要工作是（ACDE）。
A．制定有关期货交易的规则B．制定有关期货交易的价格
C．制定期货交易的程序D．监督会员行为E．提供信息咨询
12、期货交易的主要特点有（ABDE）。
A．实行保证金制度B．实行日清算制度C．实行佣金制度
D．交易对象是外汇期货合同E．只能在交易所内进行
外汇期货交易与远期外汇之间说法正确的有（BD）。
A．市场参与者相同B．交易场所与方式不同
C．都可作为避免外汇风险的手段D．都可作为进行外汇投机的手段
E．交易金额、交割期的规定相同
外汇期货市场的主要构成要素包括（ABCD）。
A．期货交易所B．清算所C．期货佣金商D．市场参加者E．期货交割期
15、根据投机交易的方式不同将投机者分为（AB）。
A．差价交易者B．头寸交易者C．抢帽子者D．日交割者E．套期投机者
16、外汇期权产生的两个重要因素是（CE）。
A．国际金融全球化B．金融市场国际化C．国际贸易迅速发展
D．金融市场风险加剧E．金融市场日益增长的汇率波动
17、下说法不正确的有（BD）。
履约日期方面，外汇期货必须符合交易所的标准
汇期权不仅要交保证金，而且要支付权利金
期外汇交易双方均有履约义务
汇期货的主管当局是证券交易委员会
汇期货买卖双方无需交保证金。
18、决定外汇期权的主要因素有（ABCDE）。
A．外汇期权协定汇价与即期汇价的关系B．外汇期权的期限
C．汇价波动幅度D．利率差别E．远期性汇率
引起一国外汇需求的主要经济活动包括（ABCE）。
A．商品进口B．无形商品进口C．向外国提供援助
D．外国对本国的单方转移E．增加外汇储备
F．外国向本国进行短期货币
20、一国外汇供给的主要来源有（ABCDE）。
A．商口出口B．将外币兑换成本国货币C．增加外汇储备
D．服务出口E．外国向本国进行长期投次
F．本国对外国的单方转移
21、外汇银行对外报价时，一般同时报出（CD）。
A．交割价B．中间价C．买入价D．卖出价E．市场价
22、套汇交易的主要特点是（AE）。
A．数量大B．盈利高C．交易方法简便D．风险大E．必须用电汇进行
23、商业性即期外汇交易，一般在银行与客户之间通过（BCE）等方式进行。
A．支票B．电汇C．期汇D．信汇E．票汇
24、在外汇市场进行外汇交易的基本程序是（ABDE）。
A．作交易前的准备工作B．报价和询价C．议价D．成交E．调价
25、如果投机者预测外汇汇率上涨，先买进期汇，等到汇率上涨后再卖出现汇的投机活动称为（AC）。
A．做多头B．做空头C．买空D．卖空E．投机
26、通过抛补套分析表明非投机性的短期资本流动取决于以下哪些因素（ACD）。
A．利率差B．外汇资本数额C．外汇升水幅度
D．外汇贴水幅度E．汇率高低
四、课堂分组讨论（16分）。
讨论题目：如何认识外汇风险？如果同学自身持有外汇，请谈谈应如何规避国灰外汇汇率的波动所带来的风险。
1、外汇风险指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。
个人持有外币时候应该尽量选择硬币，合理预期外汇的走势，可通过外汇期货业务规避风险。
拟炒汇（10分）。
假设你持有1000美元的外汇现钞，那么在一周内，你将如何利用该外汇资产进行外汇买卖？要求：根据外沁牌价的变动进行虚拟操作，记录整个交易过程。
2007年6月1日1美元=7.2344人民币人民币看涨买入人民币
1000美元=7234.4人民币
2007年6月7日1美元=7.1234卖出人民币购进美元
7234.4/7.1234=1016美元通过掉期业务收入1016-1000=16美元
请先 ！