形成性考核试题（一）
（满分：100分；考核范围：第一章-第三章）
一、单选题（每题4分，共20分）
1、金融的核心功能是（C ）
A.支付清算
B.资金融通
C.资源配置
D.风险管理
2、以下说法不正确的是（B ）
,,,,,,.LA.中国银行“一网通”的推出标志着中国的商业银行正式进入了网上银行时代
B.中国最早的第三方支付企业是阿里巴巴旗下的支付宝
C.中国首家网贷平台是拍拍贷
D.全球第一家P2P网贷平台诞生在英国伦敦
3、“80/20法则”和“长尾理论”背后的经济学原理分别是（ D ）
A.规模不经济和范围经济
B.范围不经济和规模经济
C.范围经济和规模经济
D.规模经济和范围经济
4、中国互联网金融发展的制度基础是（ B ）
A.云计算、大数据、物联网、移动互联网等互联网技术的发展
B.中国监管当局对互联网金融创新和发展持有的相对宽容态度
C.中国互联网的普及与电子商务的发展
D.中国金融体系存在的结构性问题
5、关于支付宝余额的论述，以下不正确的是（ C ）
A.支付宝余额与存款货币存在固定的兑换关系
B.支付宝余额可以视为支付宝公司的直接负债
C.支付宝余额具有去中心化的特征
D.支付宝余额可以视为一种虚拟货币
二、多选题（每题4分，共20分）
1、互联网金融的基础设施包括（ABCD）。
A金融大数据系统
B互联网征信
C金融区块链
D物联网和人工智能
2、互联网金融发展的推动因素包括（AC）。
A以互联网为代表的技术因素
B规避或绕开现有的监管体系
C市场上存在广阔的传统金融尚未满足的应用需求
D机构监管模式下出现的监管缺位和监管套利
3、以下说法正确的是（ bcd）
A.长尾理论背后的经济原理是规模经济。
B.网络效应意味着拥有海量客户的互联网企业在开拓新市场、进入新领域时拥有优势。
C.互联网金融消费者保护机制可以降低互联网金融的事后交易成本。
D.中国金融体系存在的结构性问题阻碍了中国互联网金融的发展。
4、以下说法正确的有（ acd）
A.互联网金融通过激活长尾市场可以提高社会资源的配置效率
B.互联网金融通过推进利率市场化可以提高金融体系配置资源的效率
C.互联网金融可以通过降低交易成本来促进金融体系更有效地配置资源
D.互联网金融可以通过降低信息不对称问题来促进金融体系更有效地配置资源
5、比特币的金融特征包括（D）
A.去中心化
B.匿名性
C.不可追溯性
D.超主权
三、判断题（判断错误的请说明理由；判断正确的不用说明理由。每题4分，共20分）
1、金融的本质是在契约与技术支持下的资源配置活动。
对
2、互联网金融的本质是一种金融基础设施。
错，金融本质上是为实体经济服务的产业。
3、互联网金融一定会导致金融交易成本的降低。
对
4、互联网金融消费者保护机制可以降低互联网金融的事后交易成本。
对
5、由于比特币具有可追溯性，因此比特币不具有匿名性特征。
错。比特币具有可追溯性，但比特币账户无须实名认证，具有可匿名性
四、问答题（每题10分，共40分）
1、金融的功能有哪些？在金融功能的基础上应如何去理解互联网金融的本质？
金融主要有如下六个功能：
1、清算和支付功能，即金融体系提供了便利商品、劳务和资产交易的清算支付手段；
2、融通资金和股权细化功能，即金融体系通过提供各种机制，汇聚资金并导向大规模的无法分割的投资项目；
3、为在时空上实现经济资源转移提供渠道，即金融体系提供了促使经济资源跨时间、地域和产业转移的方法和机制；
4、风险管理功能，即金融体系提供了应付不测和控制风险的手段及途径；
5、信息提供功能，即金融体系通过提供价格信号，帮助协调不同经济部门的非集中化决策；
6、解决激励问题，即金融体系解决了在金融交易双方拥有不对称信息及委托代理行为中的激励问题。
从互联网金融功能分析视角而言，传统金融同样具有网络支付、信息数据处理和资源配置这三种重要功能。罗明雄的“互联网金融六模式”论.则是将金融参与方或金融形态纳入了模式中，形成了多维度的分类汇总，这种分类并未体现出互联网金融的实质特点:而谢平等提出的“互联网金融三模式”论，也并未明确说明互联网金融与传统金融在功能特点方面的差异点。
互联网金融模式是支撑互联网金融持续发展的基础.也是互联网在金融领域广泛应用的重要体现。与传统直接融资模式相比.互联网金融的融资模式具有信息量大、交易成本低、快捷、开放、高效的特点，能够极大地满足社会大众对于高效性、透明性、平等性和参与性的个性需求，使高高在上的金融走向了民主化、普惠化和大众化的道路。另外，互联网金融模式还改进和缩短了金融交易和服务的流程、中间环节，降低了交易成本和缩短了等待时间.极大地提升了效率和用户体验感.从融资模式角度看，互联网金融模式本质上更像是一种直接融资模式。
2、简述金融市场上的信息不对称问题，并分别阐述传统金融和互联网金融在降低信息不对称问题上的作用。
云计算、大数据、物联网、移动互联网等互联网技术的发展解决了信息不对称、降低了
交易成本,促进了共享经济的发展
不同的交易主体对这些信息的获取能力是不同的，根据各经济主体所获取市场信息的差异性，可将各市场参与主体分为对称信息和不对称信息两类。对称信息是指各市场经济主体之间在获取信息的能力和可能性上是相等的，即对于特定的某项交易，各交易主体对于交易的信息拥有上不存在时间差；不对称信息是指某些市场参与者拥有，但另一些参与者不拥有的信息，即某些参与人拥有私人信息，不对称信息从狭义上讲不包括非完美信息、非完全信息等。只有各经济主体之间是对称的才能对市场信号做出正确的反应，才能实现其行为的最优化
3、从网络效应的角度简述阿里巴巴、腾讯和京东在互联网金融领域的发展脉络。
由于网络效应的存在，传统金融机构大多倾.向于营业网点扩张大部分传统金融机构也纷纷建立自己的网站,为其客户提供方便的金融服务。但这些网站是客户与传统金融机构单向或双向的沟通工具，没有形成客户之间的交流，无法在客户之间形成一个网络，不能发挥互联网的网络效应互联网通过对信息的整合形成了价值无限的信息流，从而开创了一个无边界的社会。根据梅特卡夫定律，网络的价值等于网络节点数的平方，网络的价值与联网用户数的平方成正比. 互联网经济具有边际成本递减的特征，即使用互联网的用户越多，边际用户承担的成本越低，这导致全体用户承担的平均成本也越来越低。随着网络规模的扩大，用户得到的边际收益和总收益也越大网络效应的存在意味着拥有海量客户的互联网企业开拓新市场、进入新领域拥有优势,同时它必须还要不断地开拓新市场、进入新领域，防止竞争对手在另-一个领域里形成正反馈效应，把自己的存量客户吸走。正是在这种内在动力与外在压力之下，中国的互联网金融不断地发展壮大
4、试分别从与实体货币的兑换关系、资产负债属性和发行机构的角度来分类虚拟货币？
按照虚拟货币与实体货币之间的兑换关系分类
包含以下三类
(1)虚拟货币与实体货币之间相互隔绝
(2)实体货币向虚拟货币的单向兑换
(3)虚拟货币与实体货币之间双向兑换
按照货币的资产负债属性进行分类
分为以下三个阶段
- 金属货币阶段
(1)在金属货币阶段,金属货币是持有者的资产,不是任何人的负债。
(2) 质货币阶段
(2)在纸质货币阶段,纸质货币是持有者的资产,是发行者的负债。
(3)虚拟货币阶段
(3)在虚拟货币阶段,可以分为三类。
·第一类虚拟货币由游戏公司或者是社交平台发行。
·第二类虚拟货币是传统金融机构负债的电子化(电子货币)
第三类虚拟货币是以比特币为代表的数字货币。
从货币的发行机构角度出发，可以分为三类
(1)由游戏平台、网络社交平台发行的虚拟货币
(2)基于银行账户相关联的记账式虚拟货币
(3)没有发行机构的虚拟货币
形成性考核试题（二）
（满分：100分；考核范围：第四章-第六章）
一、单选题（每题4分，共20分）
1、以下说法不正确的是（C）
A狭义的网络支付仅指以商业银行为主体的网络支付，不包括第三方支付和移动支付。
B广义的网络支付包括以商业银行为主体的网络支付、第三方支付和移动支付。
C狭义的网络支付已经可以很好地解决电子商务中的异步交易和信任问题。
D第三方支付通过过程化分步支付方式使电子商务中的资金流和商品物流达到了同步效果。
2、决定第三方支付机构发展高度的是（B）
A支付系统的安全与效率
B用户基础
C覆盖的支付场景
D提供的支付服务
3、以下说法不正确的是（C）
A债权转让模式的P2P网络借贷实际上可以看成信贷资产证券化下的网络销售平台。
B纯线上P2P网络借贷平台一般只提供基础的信息中介服务。
C网络借贷是一种“去中心化”的直接融资模式。
D互联网供应链金融平台和银行类互联网借贷平台在模式上实际上是一致的。
4、网络股权众筹投资的原则不包括（B）
A合理配置资产
B集中投资
C风险估测
D充分调研
5、以下关于网络众筹的说法，不正确的是（A）
A创业者进行众筹会面临想法和创意被山寨的风险
B为了防止投资者资金被挪用，众筹平台需要选择第三方平台或银行进行资金托管
C众筹平台往往兼具信息中介和增信的双重职能
D在“领投+跟投”模式中，领头人和跟投人入股融资企业采用代持的形式
二、多选题（每题4分，共20分）
1、第三方支付平台提供的支付服务包括（ABC）
A金融服务
B营销推广
C征信
D社交
2、第三方支付机构的支付场景主要可分为（ABCD）
A个人类交易
B线下消费类交易
C线上消费类交易
D金融类交易
3、P2P网络借贷投资面临较高的信用风险的原因有（ABCD）。
A.P2P网络借贷的对象大多是难以从银行获得资金的借款者，他们缺乏信用记录或者抵押品
B.P2P网络借贷的利率要高于债券和银行贷款的利率，高利率容易引发高违约风险
C.P2P网络借贷尤其是债权转让模式下的P2P网络借贷面临较严重的期限错配
D.P2P网络借贷平台有可能发生“自融”和“庞氏骗局”现象
4、以下属于由外界客观环境造成的P2P平台流动性风险的是（ABCD）。
A.P2P问题平台的集中爆发容易使健康的平台遭遇挤兑危机
B.P2P平台通过债券转让、拆标、担保等方式来吸引投资者
C.股票市场的大幅波动可能引起P2P平台遭遇挤兑
D.紧缩性货币政策会导致投资者将资金转移出P2P平台
5、物权众筹的优势包括（ABCD）
A信息披露更加透明，手续相对简单
B规避平台业务风险，提高投资者信心
C筹资金额不固定，灵活性较大
D盘活社会资金，更好服务实体经济
三、判断题（判断错误的请说明理由；判断正确的不用说明理由。每题4分，共20分）
1、支付本质上是一种货币债权转让。
对
2、P2P网络借贷投资面临的信用风险并不会显著高于债券资产以及银行贷款等债权类资产。
错
3、物权众筹模式背后的资产仍旧是债权的一种表现形式。
对
4、奖励式众筹与团购一样，均是现货交易。
错。奖励式众筹是期货交易，团购是现货交易。
5、常见的网络股权众筹可以视为，在满足相关法律法规的前提下通过互联网方式进行的私募股权众筹。
对
四、问答题（每题10分，共40分）
1、传统支付结算在电子商务时代存在哪些局限性？
随着人类进入信息化时代，电子商务逐渐成为企业信息化和网络经济的核心，这些工业化时代的传统支付结算方式存在着诸多方面的局限性:
如运作速度和处理效率比较低;业务流程复杂运作成本较高;
不能提供全天候、跨区域的支付结算服务;
企业资金回笼滞后，增加了资金运作规模等。
2、试简述网络支付以及第三方支付、移动支付兴起的原因。
第一：网购的培养。支付宝是最早从淘宝出来，微信则是从社交诞生，这两款移动产品最早都是从线上开始，但很快就随着这两大巨头开始”落地”的野心，浩浩荡荡在各大城市攻城拔寨。消费者也已经养成使用习惯。
第二：烧钱推广。两大巨头为实现其支付产品落地的目的，不惜对代理和小商家烧钱，补贴，这也是为什么很快连抻面店都挂上支付宝收银的结果。而使用移动支付打折这一点甚至优惠大妈们开始使用支付宝。
第三：整个消费主力人群年轻化。随着85后和90后正慢慢崛起，成为新的消费主力，他们从小网购的习惯，使得他们在线下购物也更迫切希望使用移动支付产品，而不再是70后80后刷卡，更不是大叔们的现金支付习惯。
第四：传统商家的迎合。一部分传统零售业看出趋势，为了迎合85后消费者的消费习惯，也开始迎合这种改变，因此部分超市和大商场也开始在收银台出现移动支付的窗口。
第五：智能手机的普及。一成不变的现金收银和信用卡支付早已令年轻一代消费者厌倦，他们更喜欢那种不断变化的创新。而随着智能手机的普及，手机正成为年轻人“身体的一部分”，社交、工作、支付，一切手机搞定。
3、互联网技术如何弥补民间信用的不足？
降低借贷的信息不对称
●互联网的出现使得借 贷双方的有关信息直接呈现在互联网交易平台上,从而增加双方的信息透明度。
降低借贷的交易成本
●基于互联网,借贷双方可以点对点地直接完成交易,绕开了传统银行等金融中介机构,避免了中介机构高昂的运营成本。
扩展借贷空间范围
●与互联网结合的民间借贷将打破熟人之间的借贷界限,从而使得陌生人之
间直接借贷成为可能。
分散借贷风险
●通过互联网,一个投资者可以向成百上千个融资者投资金额小到几十元的资金,同时一个融资者也可以向多个投资者筹集资金,这对于传统的民间借贷很难想象。
促进民间借贷市场统一化
●引入互联网,民间借贷将更加透明,不同的投资者和不同的融资者都可以从互联网.上借贷平台寻找自己理想的投融资方式,投融资方式的变动和在不同互联网借贷平台上的切换变得非常容易。因此,引入互联网的民间借贷市场将成为一个统一市场。
促进民间借贷利率市场化
●在引入互联网之前,原有的民间借贷网络由于相互分割、缺乏竞争性,
从而利率水平较高,且利率水平只与该局部借贷网络的资金供求均衡
保持-致。
促进民间借贷市场的稳定和可持续发展
●利率水平的降低有利于民间借贷市场的稳定和可持续发展。原因在于高水平的民间借贷利率将从两方面导致市场的不稳定
比传统的银行间接融资也优势
●民间信用与互联网的融合相对于传统的银行间接融资也有一定的优势。
4、网络股权众筹有哪些优势？又会面临哪些难题？
网络股权众筹融资的优势
（1）网络股权众筹融资具有宣传优势
网络股权众筹融资依托网络平台作为融资信息发布的媒介 ,企业的基本资
料清晰明了地展示给众多潜在投资者,投资者可以了解企业的规模、产品
以及未来发展方向。
（2）网络股权众筹使融资企业更容易得到合理估值
网络股权众筹模式的融资信息会清楚的展示在众筹平台.上,创业者可以参考
对比相似企业股权出让比例、募资规模,从而对自身企业进行合理估值,并
且出让股权的比例、拟融资金额完全由创业者自主决定,大大提高了创业者
在融资过程中的主动权。
（3）网络股权众筹融资速度快、效率高
项目企业将筹资信息展示在网络股权众筹平台,可以直接收到投资者的反
馈，大幅降低中间环节的时间成本。
（4）网络股权众筹融资具备潜在客户调研功能
在创业初始阶段,通过网络股权众筹融资可以完成对客户的调研行为,如
果市场反映欠佳，说明融资项目无法获得广大潜在投资者的认可,创业者
可以及时调整经营思路,降低失败成本。
网络股权众筹的五大难题
优质项目少
估值定价难
建立信任久
退出周期长
沟通成本高
形成性考核试题（三）
（满分：100分；考核范围：第七章-第九章）
一、单选题（每题4分，共20分）
1、以下关于互联网小额信用贷款的论述，不正确的是（B）
A互联网小额信贷实现了“一次授信，随借随还”的模式
B互联网小额信贷完全基于线上的信息审核进行放贷，一般只需要少量的抵押物
C互联网小额信贷主要通过大数据技术进行授信审批和风险控制
D互联网小额信贷普遍采用小额短期贷款的形式
2、关于财富管理的论述，不正确的是（B）
A传统的财富管理的主要服务对象是高净值人群
B与传统财富管理一样，互联网财富管理服务的主要服务对象也是高净值人群
C互联网财富管理被动型投资理财平台大部分智能投资产品将资产配置于全球各类ETF
D雪球网属于互联网财富管理中的主动型理财资讯平台
3、挖财网属于互联网财富管理模式中的（A）
A被动型投资理财平台
B主动型投资理财平台
C个人财务账户管理平台
D自主化财富管理平台
4、平台金融通过预测小微企业的后续经营状况从而判断是否授信而采用的模型是（D）
A.滴灌模型
B.CRM模型
C.ERP模型
D.水文模型
5、大数据金融的模式不包括（B）
A平台金融
B互联网供应链金融
C大数据金融征信
D量化交易
二、多选题（每题4分，共20分）
1、以下关于互联网现金贷的论述，正确的是（AC）
A互联网现金贷是目前互联网小额信贷领域最为经典且发展最快的一个模式
B超短期贷款现金贷的还款期限集中在7天到30天
C短期贷款现金贷的贷款期限主要在1个月到12个月
D中期贷款现金贷的贷款期限在12个月至36个月
2、互联网消费信贷的风险包括（ABCD）
A法律风险
B信用风险
C诈骗风险与平台虚假风险
D非法集资风险
3、以下说法正确的有（AD）
A相比于新兴的互联网理财平台，网银理财的门槛过高
B就目前而言，银行理财仍旧是是中国财富管理市场中规模最大、且最具影响力的业务
C银行理财产品以低风险等级为主
D从趋势上看，银行理财产品投资的低风险资产比重一直处于上升态势
4、大数据的特点包括（ABCD）
A海量的数据规模
B多样的数据类型
C数据的真实性
D潜在的数据价值
5、目前互联网大数据征信的不足之处有（ABC）
A互联网大数据不能全面、准确地定位信息主体身份
B线下交易和活动依然是信息主体的主流生活方式
C与信息主体信用状况高度相关的一些信息未进入互联网
D互联网大数据规模巨大和类型多样
三、判断题（判断错误的请说明理由；判断正确的不用说明理由。每题4分，共20分）
1、短期贷款现金贷的贷款期限主要在1个月到3个月。
错，短期现金贷款的借款期限为1到12个月,借款额度在3万元以下
2、投连险适用于低风险偏好的投资者。
错。万能险适用于低风险偏好的投资者，投连险适用于风险承受力较强的投资者。
3、网银支付为第三方支付的快速发展打下了很好的基础。
对
4、大数据征信的数据获取渠道主要来自互联网，传统征信主要来自于传统线下渠道。
对
5、与传统数据一样，大数据处理的大多为结构化数据。
对
四、问答题（每题10分，共40分）
1、互联网消费金融的运行模式主要有哪几种？
互联网消费金融的模式
- 互联网消费金融运作结构
- 电商平台模式
- P2P消费金融模式
- 信用卡代还模式
2、什么是供应链金融？简述供应链金融产生的背景。互联网供应链金融的模式有哪些？
供应链金融的概念
供应链金融(Supply Chain Finance，SCF)是 指以核心客户为依托，以真实交易为前提，运用自偿性交易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链.上下游企业提供的综合性金融产品和服务
供应链金融产生的背景
核心企业在协调供应链信息流、物流和资金流方面具有不可替代的作用。
核心企业不愿承担资金风险，而供应链上下游中小型企业缺乏融资能力，是供应链资金流的“梗阻”
核心企业将自身的资信注入其上下游企业，金融机构有效监管核心企业及其.上下游企业的业务往来，金融机构作为第三方机构就能够“盘活”资金流。
互联网供应链金融的模式
- B2C电商平台的供应链金融
- 生产企业的互联网供应链金融
- 与核心企业合作的互联网供应链金融
- 一站式供应链管理平台的供应链金融
- P2P平台的供应链金融
3、什么是互联网财富管理？简述互联网财富管理的特点、模式和运作方式。
答：互联网财富管理是指互联网大型电商集团、传统金融机构、业务升级和转型的互联网金融平台以及非金融企业设立的互联网财富管理平台等参与者借助互联网工具为客户提供现金管理、基金投资、股票投资、信托私棼投资、房地产投资、海外资产投资、网络借贷等金融服务，以帮助客户实现财富管理和财富增值的目的。
互联网财富管理的特点：
(1)门槛低。互联网财富管理面向全部人群，尤其是低净值人群。
(2)成本低。互联网财富管理的人工成本较低，并可以比较便利地实现互动。
(3)数据整合。互联网财富管理借助互联网数据更加准确的进行客户定位和精准营销。
(4)新型财富管理方式。互联网金融在金融的支付、投融资、信息提供等多个功能上的有效拓展能够满足互联网时代用户的新型需求。
互联网财富管理的模式：被动型投资理财平台、主动型理财咨询平台、互联网理财顾问平台、个人财务账户管理平台、自动化财富管理平台。
4、简述大数据技术为金融业的发展带来的机遇。
答：经过长期的发展，金融机构的数据已经有了一定程度的原始积累，其中非结构化数据在以飞快的速度增长。金融机构的数据库中所包含的信息大部分属于其在开展业务过程中积累的各类数据信息，这些数据比传统的互联网企业收集到的线上商务信息、社交信息、搜索信息等具有更高的商业价值。如果金融机构和互联网电子商务企业进行合作，将更能促进线上金融生态网络的完整，使得线上跨界金融得到跨越式发展。未来互联网金融机构，不管是实体金融机构还是由传统互联网机构发展而来，都会由于大数据与金融业天生的包容性和适应性而给金融业的革命性发展带来巨大的机遇。
(1)大数据能够推动传统金融机构的战略转型。大数据技术可以给传统金融机构提供精
准金融服务的机会，通过深入的数据挖掘，找准市场定位，明确资源配置方向。
(2)大数据技术应用可以提高金融系统的运行效率，降低金融机构的管理和运营成本。
(3)大数据技术应用可以降低金融行业的信息不对称程度，增强风险控制能力。大数据技术根生于互联网，其本身具有公开性、透明性等特点，这将显著降低金融行业的信息不对称程度。
(4)大数据技术的公开性有助于互联网金融的监管和改革。大数据的优势是能够对底层
交易数据进行较为全面的模式识别、分析，使整个风险分析能力和效率大大提升
形成性考核试题（四）
（满分：100分；考核范围：第十章-第十二章）
一、单选题（每题4分，共20分）
1、互联网金融较为严重的期限错配是以下哪个风险的主要来源之一？（A）
A信用风险
B市场风险
C流动性风险
D操作风险
2、根据2015年7月18日发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，股权众筹融资业务由（D）负责监管。
A中国人民银行
B银监会
C证监会
D保监会
3、在美国金融监管的“骆驼”评价体系中，以下哪个指标是后来新增加的？（D）
A资本充足性
B资产质量
C流动性
D市场风险敏感度
4、中国的互联网金融监管模式是（A）。
A限制性监管
B被动型监管
C主动型监管
D沙盒监管
5、互联网金融的商业逻辑基于（A）。
A二八定律
B长尾理论
C监管套利
D利率市场化
二、多选题（每题4分，共20分）
1、互联网金融风险的特殊性包括（ABC）
A风险的强传染性
B风险扩散速度更为迅速
C风险的超复杂性
D风险的内生性
2、互联网金融风险的外在生成机理包括（ABCD）
A互联网金融行业存在信息安全问题
B互联网金融会受到经济环境变化的冲击
C互联网金融具有混业经营特征
D互联网金融会受到传统金融风险的影响
3、金融监管的理论基础有（ABCD）。
A金融体系的负外部性
B金融体系的公共产品特性
C金融体系的信息不对称问题
D金融体系的规模经济特征
4、在互联网金融监管中，实施“沙盒监管”的国家或地区有（ACD）。
A英国
B美国
C新加坡
D澳大利亚
5、互联网金融发展对金融稳定的负面影响有（ACD）。
A互联网金融发展促使市场竞争加剧，增大金融体系的脆弱性
B互联网金融淡化金融业的分工和专业化水平
C互联网金融的发展为金融风险带来便利
D互联网金融使风险承担具有更大弹性
三、判断题（判断错误的请说明理由；判断正确的不用说明理由。每题4分，共20分）
1、金融风险传染包括基本面传染、行为与情绪的传染两大类。
对
2、一般而言，互联网金融的负债久期与资产久期一般相差不大。
错
3、余额宝不存在期限错配问题。
对
4、根据国务院发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，在第三方支付中，非银行支付机构备付金账户计付利息暂时归该支付机构所有。
错，国务院办公厅日前印发了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》(以下简称《实施方案》)，《实施方案》表示，银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息，防止支付机构以“吃利差”为主要盈利模式。而非银行支付机构不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务。
5、互联网金融的发展会增强利率传导机制以及价格型货币政策的有效性。
对
四、问答题（每题10分，共40分）
1、简述互联网金融风险的传染机制。
（1）互联网金融自身风险传染机制
资金渠道
资金渠道是指互联网金融机构之间通过存贷和支付关系等形成的
资金方面的联系，当某家机构存在资金风险时，风险会通过与这
家机构相联系的资金链传染给其他机构，从而造成市场动荡。
预期渠道
预期渠道是指在某些互联网金融机构发生金融风险时，由于投资
者存在信息不对称与风险厌恶特征，投资者会对其他类似经营模
式、相同所在地区的互联网金融机构产生负面预期，将此类机构
都视为潜在风险主体，进而引起挤兑取现
（2）互联网金融风险对各细分金融市场的风险传染机制
对银行市场的传染机制
互联网金融机构与银行存在密切联系。
银行纷纷涉足互联网金融业务。
对资本市场的传染机制
一些互联网金融机构或平台从事股票配资业务，加剧股票
市场风险。
新兴技术中存在的各类风险给资本市场带来相关风险。
信用风险的存在使得通过大数据挖掘出的信息并非准确。
（3）互联网金融风险对金融系统性风险的影响机制
互联网金融面临的流动性风险较高，容易发生挤兑，进而形成系统性
风险。
互联网金融机构之间或与其他金融机构之间会形成复杂的网络联系,
导致互联网金融风险在整个互联网金融行业或整个金融系统内传染。
2、互联网金融风险有哪些？如何评估？
答：互联网金融风险包括常规风险和特殊风险两大类。常规风险有流动性风险、信用风
险、市场风险、操作风险、法律风险。特殊风险有技术风险（技术选择风险和技术安全风险）、政策风险。
互联网金融常规风险的评估：
(1)流动性风险评估方法主要有流动性覆盖率、净稳定资金比率和流动性风险价值法。
(2)信用风险评估分为基于历史数据和信用记录、基于财务分析两种。
(3)市场风险的衡量方法主要有风险价值法、压力测试、敏感性分析等。
(4)操作风险评估有单一指标衡量法、标准化法、内部衡量法、损失分步法、机制理论法。
互联网金融特殊风险的评估：
(1)技术风险的衡量方式有技术故障率、安全事故数、客户投诉率、技术风险损失率。
(2)系统性风险的衡量离不开金融网络的估计，金融网络的估计方法主要有：基于金融机构间的相互联系数据构建机构间的相互联系网络；基于金融机构间资产负债联系的总量数据，运用最大熵方法对总量进行分析，从而间接获得金融机构间的网络结构；基于格兰杰因果关系检验法对金融机构的收益率数据进行分析，测量金融机构间的因果关系网络；运用LASSO方法，选择对某家金融机构收益率或融资成本有影响的其他金融机构，构建金融机构间的联系网络。
3、互联网金融监管的必要性和特殊性体现在哪些方面？中国互联网金融监管存在哪些特征？
互联网金融监管的必要性
- 互联网金融中可能存在消费欺诈行为
- 互联网金融中存在个体非理性和集体非理性
- 互联网金融创新存在缺陷
监管的特殊性
对互联网金融的监管具有其特殊性。一方面，信息技术的风险在互联网金融中非常突出。如，计算机病毒、客户信息泄露、身份被盗用等。另一方面，
长尾效应加重了互联网金融的金融风险。因为长尾效应下，互联网金额门]槛低，服务人群广，其中不乏缺少金融知识、风险识别能力的金融弱势群体。
他们容易遭受误导和欺诈，而且他们的投资往往数额小、分散，更难监管。
4、传统金融体系资金支持结构有哪些弊端？互联网金融的发展可以如何减轻这些弊端？
答：传统金融体系资金支持结构的弊端：
(1)传统金融体系下的市场分割和二元结构特征。中国传统金融体系实际上被分割成两部分，以极低成本主要服务于那些具有资本密集特征的国有企业和大型民企的正规金融体系，以及以极高成本服务于大量小微企业和个人的民间借贷市场。实际上传统金融体系的资金支持结构存在着从普通投资者（包括一般存款人）向资本密集型国企和大型民企进行利益输送和转移的机制。
(2)传统金融体系服务的高端化、精英化倾向。在投资端，一些高收益金融产品门槛居高不下，使得普通民众被排除在高附加值服务之外，限制了其财产性收入的提高；在融资端，大中型企业往往能得到金融机构的全方位服务，而小微企业和个人的融资需求却很难被有效满足。
互联网金融资金支持结构的优势：
(1)互联网金融加速利率市场化进程并改变金融生态。互联网金融导致商业银行存款吸收成本上升，存贷利差收窄，迫使商业银行增加零售业务。
(2)互联网金融具有普惠金融属性。在互联网金融模式下，市场参与者更为大众化，金融民主化得以实现，各类主体都可以平等地获取相应的金融服务。尤其是作为弱势群体的小微企业和个人，金融服务的可得性会明显增强，融资成本也明显下降。
(3)互联网金融具有收入分配和贫困减缓效应。互联网金融使得“人人享有平等投资权”成为现实。互联网金融在需求侧更好地满足社会各类群体尤其是居于弱势地位的小微企业和个人的资金需求。互联网金融有利于解决资金需求方尤其是弱势资金需求方的需求问题。
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